Barclays cümə günü Allegro -nun reytinqini 'Bərabər Çəkidən' 'Artıq Çəkiyə' yüksəltdi və qiymət hədəfini 74% artıraraq 35 Polşa zlotisi ndən 61 Polşa zlotisi nə qaldırdı. Bank, Polşanın e-ticarət şirkətinin "yaxşı böyümək və uzunmüddətli perspektivdə gəlir əldə etmək üçün çoxlu imkanları olan yüksək keyfiyyətli aktiv olaraq qaldığını, icranın isə güclü olduğunu" bildirdi. Analitik Andrew Ross , bankın reytinqi yüksəltməkdə gecikdiyini, son bir neçə ay ərzində baş verən müsbət inkişafları, o cümlədən özəl kapitalın təsirinin aradan qaldırılmasını, de minimis idxal qaydalarındakı dəyişikliklərlə əlaqədar Çin platformalarından gələn rəqabətin azalmasını, InPost ilə yenidən müzakirə edilmiş logistika müqaviləsini və ikinci və üçüncü rübdəki güclü ticarət nəticələrini qaçırdığını etiraf etdi. Bu amillər gəlir proqnozlarının yüksəldilməsinə səbəb oldu, Barclays 2027-28-ci illər üçün EBITDA proqnozlarını 6-7% artırdı. Ross , 2028-ci ilin "şirkəti qiymətləndirmək üçün maraqlı bir an" olduğunu, çünki marjaların dəyişməsi, daha yaxşı göndərmə şərtlərinin qüvvəyə minməsi və Allegro -nun beynəlxalq əməliyyatlarının EBITDA -da sıfır nöqtəsinə yaxınlaşması gözlənilir. Bu əsasda, səhm proqnozlaşdırılan 2028-ci il gəlirlərinin 12 misli ilə ticarət edir ki, analitik bunu "gəlirləri bir müddət iki rəqəmli şəkildə artıra biləcək bir səhm üçün" yaxşı dəyər adlandırdı. Barclays 2026-cı il üçün ümumi məhsul dəyəri ( GMV ) proqnozunu 2%, EBITDA proqnozunu isə 3% artırdı; 2027-ci il üçün GMV və EBITDA proqnozlarını isə müvafiq olaraq 4% və 7% artıraraq, bankı nəticələrdən əvvəlki konsensusdan 7% irəli apardı. Yeni qiymət hədəfi, proqnozlaşdırılan 2028-ci il gəlirlərinin 16 mislinə qədər yenidən qiymətləndirməni əks etdirir. Yüksəliş ssenarisində, Ross bildirdi ki, Barclays -ın baza ssenarisindən 1-2 faiz bəndi yuxarı əlavə GMV artımı, daha böyük səhm geri alımı və Allegro -nun fintech və xidmət strategiyalarındakı irəliləyişlərlə birlikdə, 2028-ci il üçün səhm başına gəlirlərə təxminən 11% əlavə edə bilər ki, bu da 18 misli əmsalla 78 zloty dəyərini dəstəkləyir. Ross qeyd etdi ki, yaxınmüddətli katalizatorlar məhduddur, lakin "Polşanın yüksək tezlikli göstəricilərini (məsələn, Baselinker , pərakəndə satış məlumatları) izləmək dördüncü rüb ticarəti haqqında fikir əldə etməyə kömək etməlidir." O əlavə etdi: "Daha sonra mart ayında dördüncü rübün nəticələri ortamüddətli hədəfləri yeniləməlidir. Bir nöqtədə, şirkətin müzakirə ediləcək müxtəlif maraqlı məqamları nəzərə alaraq daha dərin bir araşdırma aparmaq imkanı olduğunu düşünürük." Aşağı düşmə ssenarisində, Ross makro iqtisadi yavaşlama və ya idxal əlavə ödənişlərinin zamanla daha az təsirli olması səbəbindən Çin platformalarından yenilənmiş rəqabət kimi riskləri qeyd etdi. Bu ssenari altında, o, qrup GMV artımının təxminən 10%-ə qədər yavaşlaya biləcəyini, marjaların o qədər də dəyişməyə biləcəyini və gəlirlərin 10 mislinə qədər de-reytingin 33 zloty dəyərini nəzərdə tutacağını təxmin etdi.