Amtech üçün necə də fantastik altı ay olub. Şirkətin səhmləri 55% artaraq 14.40 dollar a çatıb. Bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. İndi Amtech almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin nə dediyini görmək üçün ətraflı araşdırma hesabatımıza baxın, bu pulsuzdur. Niyə Amtech -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? İnvestorların pul qazanmasından məmnunuq, lakin biz hələlik bu vəziyyətdən kənarda qalırıq. Budur, ASYS -dən daha yaxşı imkanların olduğuna dair üç səbəb və sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. Hətta pis bir biznes bir-iki rüb ərzində parıldaya bilər, lakin yüksək səviyyəli bir biznes illərlə böyüyür. Təəssüf ki, Amtech -in satışları son beş ildə orta hesabla 3.3% mürəkkəb illik artım tempi ilə böyüyüb. Bu, bizim yarımkeçirici sektoru üçün standartımızdan aşağı idi. Yarımkeçiricilər dövri bir sənayedir və uzunmüddətli investorlar yüksək artım dövrlərindən sonra gəlirlərin azalması dövrlərinə hazır olmalıdırlar. Amtech Rübün Gəliri. 2. Orta Səviyyəli Sərbəst Pul Axını Marjası Yenidən İnvestisiya Potensialını Məhdudlaşdırır. Sərbəst pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici deyil, lakin biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki o, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır, bu da manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Pul kraldır. Amtech son iki ildə rəqiblərinə nisbətən zəif pul gəlirliliyi göstərib, bu da şirkətə səhmdarlara kapital qaytarmaq üçün daha az imkanlar verir. Onun sərbəst pul axını marjası orta hesabla 6.6% təşkil edib ki, bu da bir yarımkeçirici biznesi üçün gözlədiyimizdən aşağıdır. Amtech Son 12 Aylıq Sərbəst Pul Axını Marjası. 3. Əvvəlki Artım Təşəbbüsləri Zərər Gətirib. Artım bizə şirkətin uzunmüddətli potensialı haqqında fikir verir, lakin bu artım kapital baxımından nə qədər səmərəli olub? Bir şirkətin ROIC -i (Qoyulmuş Kapitalın Gəlirliliyi) nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini, qaldırdığı pulla (borc və səhm) müqayisə edərək bunu izah edir. Amtech -in beş illik orta ROIC -i mənfi 2.8% olub, bu da idarəetmənin biznesi genişləndirməyə çalışarkən pul itirdiyi deməkdir. Onun gəlirləri yarımkeçirici sektoru nda ən pislər arasında idi. Amtech Son 12 Aylıq Qoyulmuş Kapitalın Gəlirliliyi. Yekun Qərar. Biz texnoloji innovasiyaları inkişaf etdirən şirkətlərin dəyərini görürük, lakin Amtech vəziyyətində biz kənardayıq. Son artımından sonra səhm 14.40 dollar (və ya son 12 aylıq qiymət-satış nisbəti 2.8x) ilə ticarət olunur. Bazar adətən Amtech kimi şirkətləri növbəti 12 ay üçün gözlənilən mənfəətlərinə əsasən qiymətləndirir, lakin etibarlı bir rəqəmə çatmaq üçün kifayət qədər dərc edilmiş proqnozlar yoxdur. Hələlik bu səhmdən çəkinməlisiniz - daha yaxşı imkanlar başqa yerdədir. Biz sevimli yarımkeçirici seçimlərimizə baxmağı tövsiyə edirik.