Nvidia ( NVDA ) investorların çoxunun heç vaxt eşitmədiyi başqa bir süni intellekt şirkətinə sərmayə qoyub. Bu dəfə söhbət Toronto mərkəzli, 3 milyard dollara qədər vəsait toplamaq üçün danışıqlar aparan Cohere şirkətindən gedir. Bloomberg -in hesabatına görə, bu raund şirkətin dəyərini 20 milyard dollara çatdıracaq. Bu, cəmi bir il əvvəlki 7 milyard dollarlıq dəyərindən təxminən üç dəfə çoxdur. Əgər bu razılaşma baş tutarsa, bu, özəl Kanada startapı üçün indiyə qədərki ən böyük maliyyələşdirmə raundu olacaq. Məni maraqlandıran isə maliyyələşdirmənin haradan gəlməsidir. Kanada hökuməti birbaşa pul qoyur və Almaniya da qoşulmaq üçün danışıqlar aparır. Cohere əksər süni intellekt şirkətləri kimi istehlakçıları hədəfləmir. OpenAI kimi şirkətlər adi insanlar üçün çatbotlar yaradır. Cohere isə bankların, hökumətlərin və xəstəxanaların öz serverlərində işlədə biləcəyi süni intellekt sistemləri qurur. Bu, onların məlumatlarını bina daxilində saxlayır. Bu təklif “suveren süni intellekt” adlanır və Cohere-ə Royal Bank of Canada , Oracle ( ORCL ) və Bell Canada ilə müqavilələr qazandırıb. Onun əsas məhsulu olan North adlı platforma bu müştərilərə öz daxili şəbəkələrində süni intellekt agentləri yerləşdirməyə imkan verir. Rəqəmlər marağı izah edir. İllik təkrarlanan gəlir bir il əvvəlki 62 milyon dollardan 2025-ci ildə təxminən dörd dəfə artaraq 240 milyon dollara çatıb. Barchart -dan daha çox xəbər: Dünyanın ilk trilyonçusu olan Elon Musk hələ də anasının qarajından istifadə etdiyi kiçik, 50 000 dollarlıq evdə yatır – “Bu, bir növ möhtəşəmdir”. Amazon “Project Mercury”ni təqdim edərkən AMZN səhmini necə oynamaq olar. JPMorgan İran müharibəsinin sonunu proqnozlaşdırmaqdan əl çəkir, çünki Trump jurnalistlərə deyir: “Mənimlə hər şey ola bilər”. Bazarlar sürətlə dəyişir. Eksklüziv qrafiklər, təhlillər və başlıqlar üçün PULSUZ günorta Barchart Brief bülletenimizi oxuyaraq yeniliklərdən xəbərdar olun. Niyə Nvidia görünməyə davam edir? Jensen Huang illərdir hər bir hökumətə süni intellektlərini kənardan almamağı və özlərini qurmağı tövsiyə edir. Cohere bu ideyanın məhsula çevrilmiş formasıdır. Onun modelləri Nvidia -nın yığını üzərində işləmək üçün qurulub və biri tək bir Nvidia H100 çipi üzərində işləyir. Beləliklə, Cohere-i qəbul edən hər bir bank və ya agentlik Nvidia avadanlığına tələbat yarada bilər. Suveren süni intellekt nə qədər çox yayılsa, Nvidia bir o qədər çox çip satar. Cohere-i dəstəkləməklə, Nvidia sadəcə biznesin təklif etdiklərini bəyənməkdən daha çox, öz tələbatını maliyyələşdirir. Bu, Jensen -in Nebius ( NBIS ) və CoreWeave ( CRWV ) ilə artıq etdiyi oxşar bir addımdır. Keçən ay etibarilə şirkətin səhm portfeli 63 milyard dollardan çox idi. Nvidia səhmləri haqqında: Nvidia aparıcı süni intellekt infrastrukturu şirkəti kimi fəaliyyət göstərir. O, məlumat mərkəzlərində, oyunlarda və avtomobil tətbiqlərində istifadə olunan GPU -lar, şəbəkə həlləri və proqram təminatı dizayn edir. Şirkət iki seqment vasitəsilə fəaliyyət göstərir. Qrafika seqmentinə oyun və fərdi kompüterlər üçün GeForce GPU -lar, müəssisə iş stansiyası qrafikası üçün Quadro və Nvidia RTX GPU -lar, həmçinin metaver və 3D internet tətbiqləri qurmaq və idarə etmək üçün Omniverse Enterprise proqram təminatı daxildir. Hesablama və Şəbəkə seqmenti Məlumat Mərkəzi sürətləndirilmiş hesablama platformalarından ibarətdir. 1993-cü ildə qurulan şirkətin baş qərargahı Santa Clara, Kaliforniya -da yerləşir. NVDA səhmləri keçən il 29% artım göstərsə də, onun performansı daha geniş yarımkeçirici sektorundan geri qaldı. iShares Semiconductor ETF ( SOXX ) eyni dövrdə 101% artım göstərmişdi. Oxşar bir nümunə bu il də davam edib. Nvidia ilin əvvəlindən (YTD) təxminən 18% artıb, halbuki ETF təxminən 72% yüksəlib. Bu yazı hazırlandığı vaxt Nvidia 5 trilyon dollardan çox dəyəri ilə dünyanın ən dəyərli şirkətidir. Lakin onun dəyərləndirilməsi mənə məqbul görünür. Gələcək GAAP qiymət-qazanc ( P/E ) nisbəti 21,96x, 5 illik orta göstəricisi olan 52,15x-dən təxminən 58% aşağıdır. Eynilə, gələcək qiymət-satış ( P/S ) nisbəti 12,82x, 5 illik orta göstəricisi olan 19,79x-dən təxminən 35% aşağıdır. Beləliklə, artım davam etsə də, səhm böyük endirimlə ticarət olunur. EPS proqnozu, xüsusilə bu ölçüdə bir şirkət üçün güclü görünür. Analitiklər qazancların 2027-ci ildə 95%, 2028-ci ildə 67%, 2029-cu ildə 34% və 2030-cu ildə 12% artacağını gözləyirlər. Sürət hər il yavaşlayır, lakin bu, daha böyük bir bazadan gözlənilir və trayektoriya boyunca müsbət qalır. Balans hesabatı müstəsnadır, 62,47 milyard dollar nağd pul qarşılığında cəmi 38,86 milyard dollar borc var. Bu, Nvidia -nı 23 milyard dollardan çox xalis nağd pul müsbət vəziyyətdə qoyur və ona Cohere kimi şirkətləri maliyyələşdirməyə kifayət qədər imkan verir. Bu bahislərin hər biri səssizcə daha çox müştərini Nvidia çiplərinə yönəldir. Multipllər tarixi normalarından aşağıda olduğu və artım güclü göründüyü üçün investorların narahat olmalı bir şey görmürəm. Gəlir artımı gələn il marja təzyiqini üstələyir. Nvidia 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübü üçün qazanclarını avqustun 27-də açıqladı. Rübdə gəlir rekord səviyyəyə, 96,2 milyard dollara yüksəldi ki, bu da illik müqayisədə ( YoY ) iki dəfədən çoxdur. Hər səhmə düşən qazanc 2,22 dollar təşkil etdi və Wall Street konsensusu olan 2,08 dolları rahatlıqla üstələdi. CFO Colette Kress gəlirlilik və marja səviyyələrini bildirdi, GAAP və qeyri- GAAP ümumi marjalarının hər ikisinin 75% olduğunu, oxşar məhsul qarışığı səbəbindən keçən rübdən demək olar ki, dəyişmədiyini söylədi. Şirkətin əməliyyat xərcləri ardıcıl olaraq 10% və 11% artmışdı, bu da əsasən yüksək hesablama infrastrukturu xərcləri, kompensasiya və müavinət xərcləri ilə əlaqədar idi. Kress əlavə etdi ki, Çin -ə Hopper H200 tədarükləri ikinci rübdə ümumi məlumat mərkəzi gəlirinin 1%-dən azını təşkil edir ki, bu da ABŞ ixrac məhdudiyyətlərinin davamlı təsirini əks etdirir. Şirkət ikinci rübdə səhm portfelindən 7,8 milyard dollar qazanc da qeydə aldı. Gələcəyə baxaraq, Nvidia üçüncü rüb üçün 108 milyard dollar gəlir gözləyir, üstəgəl və ya mənfi 2%, bu da təxminən 106 milyard dollardan 110 milyard dollara qədər bir diapazonu nəzərdə tutur. Şirkət həmçinin ümumi marjaların 74%, üstəgəl və ya mənfi 50 baza bəndi və GAAP əsasında əməliyyat xərclərinin 9,2 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırdı. Müsbət cəhətdən, rəhbərlik Vera Rubin tədarüklərinin avqust ayında başladığını və yeni platformanın artıq əsas hiperskalerdən sifarişlər aldığını bildirdi. Analitiklər NVDA səhmləri üçün nə gözləyirlər? Sentyabrın 10-da Goldman Sachs analitiki James Schneider NVDA səhmləri üçün “Al” reytinqini təkrarladı və 300 dollar qiymət hədəfi təyin etdi. Analitik “Al” reytinqini şirkətin uzunmüddətli süni intellekt mövqeyi və icrası ilə bağlı amillərin birləşməsi səbəbindən verib. O, şirkətin böyük bir üstünlüyə malik olduğuna inanır, çünki onun süni intellekt çipləri , şəbəkə avadanlığı və proqram təminatı tam bir sistem kimi birlikdə işləyir. Çip performansında irəliləyişlərə nail olmaq çətinləşdikcə, şirkətlər süni intellekt xərclərindən daha çox hesablama gücü və səmərəlilik əldə etmək yollarını araşdırırlar ki, bu da Nvidia -ya fayda verir. Eynilə, Bernstein analitiki Stacy Rasgon Nvidia üçün “Al” reytinqini saxladı və 400 dollar qiymət hədəfi təyin etdi. 50 Wall Street analitikinə əsasən, NVDA səhmləri konsensus “Güclü Al” reytinqinə malikdir. Orta hədəf qiyməti 326,09 dollar cari səviyyələrdən əlavə 49% artım deməkdir. Ən aşağı qiymət hədəfi 180 dollardır. 515 dollarlıq yüksək qiymət hədəfi investorların şirkətin uzunmüddətli perspektivlərinə inamını göstərir. Nəşr olunduğu tarixdə Jabran Kundi bu məqalədə qeyd olunan qiymətli kağızlarda (birbaşa və ya dolayısı ilə) mövqelərə malik deyildi. Bu məqalədəki bütün məlumatlar yalnız məlumatlandırma məqsədlidir. Bu məqalə əvvəlcə Barchart.com -da dərc edilmişdir.