Wix -in səhm qiyməti son altı ayda ciddi zərbə alaraq dəyərinin 51.9% -ni itirib və hər səhm üçün 65.45 dollar a düşüb. Bu, investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. İndi Wix almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin nə dediyini görmək üçün ətraflı tədqiqat hesabatımıza baxın, bu pulsuzdur. Niyə Wix cəlbedici deyil? Daha əlverişli giriş qiymətinə baxmayaraq, biz hazırda Wix -dən uzaq dururuq. WIX -dən niyə çəkindiyimizin üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Zəif Ödənişlər Zəif Tələbə İşarə Edir. Ödənişlər, şirkətin müəyyən bir dövrdə müştərilərdən nə qədər pul topladığını göstərdiyi üçün tez-tez “nağd gəlir” adlandırılan qeyri-GAAP göstəricisidir. Bu, müqavilə müddəti ərzində hissə-hissə tanınmalı olan gəlirdən fərqlidir. Wix -in dördüncü rübdəki ödənişləri 534.5 milyon dollar təşkil edib və son dörd rübdə illik artım orta hesabla 13.1% olub. Bu performans sektordan bir qədər geri qalıb və artan rəqabətin müştəri əldə etməkdə/saxlamaqda çətinliklərə səbəb olduğunu göstərir. Wix Ödənişləri. 2. Əməliyyat Marjasının Kiçilməsi. Bir çox proqram təminatı şirkəti investorları səhm əsaslı kompensasiyanı (SBC) istisna edən düzəliş edilmiş mənfəətlərinə yönəltsə də, biz GAAP əməliyyat marjasına üstünlük veririk, çünki SBC istedadı cəlb etmək və saxlamaq üçün qanuni bir xərcdir. Bu, şirkətin məhsullarını inkişaf etdirdikdən, bazara çıxardıqdan və satdıqdan sonra nə qədər pul qazandığını göstərdiyi üçün gəlirliliyin ən yaxşı ölçülərindən biridir. Gəlirliliyindəki tendensiyanı təhlil edərək, Wix -in əməliyyat marjası son iki ildə 5.6 faiz bəndi azalıb. Bu, şirkətin xərc bazası ilə bağlı suallar doğurur, çünki gəlir artımı ona sabit xərclər üzərində rıçaq verməli, nəticədə daha yaxşı miqyas iqtisadiyyatı və gəlirlilik təmin etməli idi. Son 12 ay üçün əməliyyat marjası sıfır nöqtəsində idi. Wix Son 12 Aylıq Əməliyyat Marjası (GAAP). 3. Pul Axını Marjasının Azalması. Sərbəst pul axını şirkət maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici olmasa da, biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır, bu da manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Nağd pul kraldır. Gələn il ərzində analitiklər Wix -in pul çevrilməsinin azalacağını proqnozlaşdırırlar. Onların konsensus təxminləri, son 12 ay üçün 30.4% olan sərbəst pul axını marjasının 24.2% -ə düşəcəyini göstərir. Yekun Qərar. Wix -in biznes keyfiyyəti nəticədə standartlarımıza cavab vermir. Son enişdən sonra səhm 1.6x gələcək qiymət-satış nisbətində (və ya hər səhm üçün 65.45 dollar ) ticarət edir. Bu qiymətləndirmə ədalətli olsa da, potensial mənfi cəhətlə müqayisədə yüksəliş böyük deyil. Hazırda almaq üçün daha yaxşı səhmlərin olduğuna əminik. Ən yaxşı rəqəmsal reklam seçimlərimizdən birinə baxmağı tövsiyə edirik.