ABŞ Xəzinə istiqrazları bazarında hec fondları arasında geniş yayılmış baza ticarəti (basis trade) son iki ildən çox müddətdə ən aşağı səviyyəsinə enib. Bu azalma, Wall Street strateqləri tərəfindən istiqraz bazarında qiymət fərqlərinin (dislocations) və ya arbitraj imkanlarının (arbitrage opportunities) azaldığının bir əlaməti kimi şərh edilir. Baza ticarəti, əsasən, nağd istiqrazlar (cash bonds) və onların fyuçers müqavilələri (futures contracts) arasındakı kiçik qiymət fərqlərindən qazanc əldə etməyə yönəlmiş mürəkkəb bir strategiyadır. Bu strategiya, adətən, leverajdan (leverage) istifadə edərək böyük həcmdə əməliyyatlar aparmağı tələb edir. Bu ticarətin həcminin kiçilməsi, bazarın daha səmərəli hala gəldiyini və ya likvidliyin (liquidity) azaldığını göstərə bilər. Hec fondları, makroiqtisadi şəraitdəki (macroeconomic conditions) dəyişikliklərə və faiz dərəcələrinin (interest rates) hərəkətlərinə həssas olan bu cür ticarətlərdən əhəmiyyətli gəlirlər əldə edə bilirlər. Lakin, bazarın daha az dəyişkən olması və ya tənzimləyici təzyiqlər (regulatory pressures) bu cür imkanları məhdudlaşdıra bilər. Nəticədə, hec fondları öz kapitallarını (capital) digər daha gəlirli hesab etdikləri sahələrə yönəldə bilərlər. Bu tendensiya, ümumilikdə istiqraz bazarının dinamikası (bond market dynamics) haqqında mühüm məlumat verir. Əgər baza ticarəti kimi strategiyalar daha az cəlbedici olursa, bu, bazar iştirakçılarının (market participants) risk iştahının dəyişdiyini və ya bazarın dərinliyinin (market depth) azaldığını göstərə bilər. Bu cür dəyişikliklər, investisiya strategiyalarına (investment strategies) və portfel idarəçiliyinə (portfolio management) təsir göstərə bilər, çünki hec fondları qlobal maliyyə bazarlarında (global financial markets) əhəmiyyətli oyunçulardır.