Rosenblatt Securities bazar ertəsi Sandisk Corp. (NASDAQ:SNDK) üçün “Al” reytinqi və 2 400 dollarlıq hədəf qiyməti ilə təhlilə başlayaraq, NAND flash istehsalçısının əmtəə yaddaş təchizatçısı kimi reputasiyasını aşdığını iddia etdi. Analitik Kevin Cassidy qeydi “Bu, Atanızın Sandiski Deyil” başlığı ilə təqdim etdi və onun 2 400 dollarlıq hədəfi hesabatdakı 1 744,95 dollarlıq istinad qiymətindən təxminən 37% yuxarıdır. SNDK səhmləri hərəkətdədir. Diaqramı və qiymət hərəkətini burada görə bilərsiniz. Cassidy -nin tezisi alıcıların NAND -dan istədiklərindəki dəyişikliyə əsaslanır. Onilliklər boyu qəbul sıxlıq qazancları və bit başına xərcin azalması ilə müşayiət olunurdu, lakin süni intellekt nəticəsi hesablamaları dəyişir. Böyük modellər, daha uzun kontekst pəncərələri və agent iş yükləri saxlanmalı, əldə edilməli və yenidən istifadə edilməli olan davamlı məlumat dəstləri yaradır. Flash , KV-cache yaddaşı üçün daha ucuz bir səviyyə kimi ortaya çıxır və onu fiziki olaraq hesablama mühərriklərinə daha yaxınlaşdırır. Sandisk -in daxili sınaqları göstərdi ki, SSD -lərdən istifadə edən nəticə sistemləri təxminən 75% daha az enerji sərf edir və yalnız dəyişkən yaddaşa əsaslanan qurğulardan təxminən 3 dəfə çox ötürmə qabiliyyəti təmin edir. Sıxlıq hələ də vacibdir. Davamlılıq, performans və təchizatın müəyyənliyi indi onunla birlikdə vacibdir — və bunlar müştərilərin pul ödədiyi xüsusiyyətlərdir. Məlumat mərkəzlərinə keçidin arxasındakı rəqəmlər kəskindir. Məlumat mərkəzlərindən əldə edilən gəlir 2025-ci maliyyə ilində 960 milyon dollardan 2026-cı maliyyə ilində 5,15 milyard dollara yüksəldi — bu, 437% artım deməkdir. Dördüncü rübdə məlumat mərkəzlərindən əldə edilən gəlir 2,98 milyard dollara çatdı ki, bu da ardıcıl olaraq 103% və illik müqayisədə 1 298% artım deməkdir. Cassidy Sandisk -in məlumat mərkəzlərindən əldə etdiyi gəlirlərin 2027-ci maliyyə ilində 21,7 milyard dollara, 2028-ci maliyyə ilində isə 28,6 milyard dollara çatacağını proqnozlaşdırır ki, bu zaman şirkətin ümumi gəlirinin təxminən 48%-ni təşkil edəcək. Bu təxminlərə yüksək bant genişliyinə malik flash -dan gələn hər hansı bir töhfə daxil deyil. Edge — PC , mobil, oyun və avtomobil sənayesini əhatə edən — 2026-cı maliyyə ilinin gəlirinin 60%-ni təşkil edərək bu gün Sandisk -in daha böyük biznesi olaraq qalır. Yüksək yaddaş qiymətləri orada vahid tələbatı sıxışdırır, rəhbərlik bu təqvim ilində həm PC , həm də smartfon vahidlərində orta onluq azalma gözləyir. Daha çox baxın: Bu yüksəlişin ən fərqli hissəsi silikon deyil, kağızla bağlıdır. Sandisk səkkiz məlumat mərkəzi və edge müştərisi ilə 10 yeni biznes modeli təchizat müqaviləsi imzalayıb ki, bunların da orta müddəti dörd ildən artıqdır. Bu müqavilələrə rüblük həcm öhdəlikləri, sabit və dəyişkən qiymətlər, qiymət tavanları və döşəmələri, habelə maliyyə zəmanətləri daxildir. Minimum müqaviləli gəlir döşəmə qiymətləri ilə cəmi 93,9 milyard dollar təşkil edir, bununla yanaşı 91,1 milyard dollar pro forma qalan performans öhdəlikləri və 16,5 milyard dollar zəmanət var. Rosenblatt hesab edir ki, müqavilələr 2027-ci maliyyə ilinin bitlərinin yarısından çoxunu və 2028-ci maliyyə ilinin bitlərinin təxminən üçdə ikisini əhatə edir. Cassidy hesab edir ki, bu struktur NAND dövrünün amplitudasını aradan qaldırmadan azaldır. Qeyri-GAAP ümumi marja 2026-cı maliyyə ilinin birinci rübündə 29,9%-dən dördüncü rübdə 84,6%-ə yüksəldi. Rosenblatt qiymətlərin normallaşması ilə 2027-ci maliyyə ilində 83,7% və 2028-ci maliyyə ilində 80,2% proqnozlaşdırır və 2030-cu maliyyə ilinin gəlirlərinin səhm başına 300 dollara yaxın olacağını təxmin edir. 2 400 dollarlıq hədəf firmanın 2028-ci maliyyə ili üçün səhm başına 240 dollarlıq EPS təxmininin 10 qatını əks etdirir — bu, 1,0x PEG nisbətinə 30% endirimdir. Bu endirim icra riskini və NAND -ın əmtəəyə bənzər qiymətlərə qayıtma ehtimalını nəzərə alır. SNDK Səhm Qiyməti Fəaliyyəti : Benzinga Pro bazar məlumatlarına görə, çərşənbə axşamı bazarqabağı ticarətdə Sandisk səhmləri 0,50% azalaraq 1757,80 dollar olub. Tramp -ın Danimarka müqaviləsindən sonra Qrenlandiya səhmləri partladı — GRML 245% artdı.