Maykl Burri yarımkeçirici sektorunda ayı tezisini gücləndirir, eyni zamanda yeni xəbərdarlıqlar yaddaş çatışmazlığının nə qədər davam edə biləcəyi ilə bağlı suallar doğurur. Son Substack yazısında, hansını ki, X -də də vurğulamışdı, Burri Acer -in baş direktoru Ceyson Çen -in yaddaş ehtiyatlarının artması və Çin təchizatçılarının bazara daha çox həcm çıxarması barədə şərhlərinə istinad etdi. Çen əlavə Çin istehsal gücünün nəticədə qiymətlərə təzyiq göstərəcəyini gözləyir, təsirin 2027-ci ilin sonlarından etibarən daha aydın görünəcəyini bildirir. Burri qeyd etdi ki, bu inkişaflar onun ənənəvi yaddaş çatışmazlığının qismən istehsalçıların artan süni intellekt (AI) tələbatını ödəmək üçün istehsal gücünü yüksək bant genişlikli yaddaşa ( HBM ) yönəltməsi nəticəsində yarandığı fikri ilə üst-üstə düşür. O, ənənəvi DRAM istehsalı yenidən artdıqca təklif-tələb balansının dəyişə biləcəyinə inanır. Maykl Burri Stock Tracker -in X paylaşımına görə, Burri Micron Technology (NASDAQ:MU) və iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) səhmlərini qısa satıb, eyni zamanda NVIDIA Corp (NASDAQ:NVDA), Applied Materials (NASDAQ:AMAT), Nebius Group (NASDAQ:NBIS) və Palantir Technologies Inc (NASDAQ:PLTR) şirkətlərində də ayı mövqeləri tutur. SOXX , Burri-nin meydan oxuduğu yarımkeçirici ticarətini izləmək üçün xüsusilə birbaşa bir yol təklif edir. Micron SOXX -in 8%-ni, Nvidia 7,5%-ni təşkil edir, Applied Materials isə 3,7% çəkiyə malikdir. Bu o deməkdir ki, yarımkeçirici dövründəki bir dönüş fərdi yaddaş səhmlərindən kənarda, xüsusilə geniş yarımkeçirici ETF -lər üçün nəticələrə səbəb ola bilər. Çin faktoru yaddaş müzakirəsini daha da mürəkkəbləşdirir. ChangXin Memory Technologies (CXMT) bu yaxınlarda beşinci nəsil yaddaş platformasının kütləvi istehsala başladığını bildirdi. Şirkət, Çin -in daxili yaddaş istehsalını artırmağa çalışdığı bir vaxtda istehsal sahəsini də genişləndirir. Bu arada, Samsung , SK Hynix Inc (NASDAQ:SKHY) və Micron AI infrastruktur xərclərindən faydalanmaq üçün istehsal gücünü HBM -ə yönəltmişlər. Bu, həssas bir tənlik yaratmışdır: AI tələbatı sürətlə artır, lakin sənayenin istehsal gücünü artırmaq üçün stimulu da yüksəlir. Daha çox baxın: Yarımkeçirici investorları üçün əsas sual artıq sadəcə AI tələbatının güclü qalıb-qalmaması deyil. Əsas sual yeni yaddaş təklifinin AI -nin yaratdığı tələbatdan daha sürətli böyüyə bilib-bilməməsidir. Əgər bu baş verərsə, Burri-nin ticarəti daha bir məlumat nöqtəsi qazana bilər və SOXX və VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH) kimi yarımkeçirici ETF -lər özlərini AI bumu ilə onu izləyən yarımkeçirici dövrü arasında qalmış tapa bilərlər. Milyarder Howard Marks deyir ki, Amerika -nın 40 trilyon dollarlıq borc problemi səhmləri satmaq üçün səbəb deyil. ETF -lər burada necə rol oynayır.