Və bu gün biz xərclərimizi 1 milyard dollar , kapital xərclərimizi isə 300 milyon dollardan 500 milyon dollara qədər azaltmaq üçün hədəflənmiş tədbirlər elan etdik. Ümumilikdə, əlavə tədbirlər bu uzun sürən iqtisadi tənəzzüldə irəlilədikcə uzunmüddətli rəqabət qabiliyyətimizi gücləndirməyə yönəlib. Slayd 4-ə keçək. 2024-cü ildə Team Dow daha güclü, daha innovativ bir şirkət olmaq üçün həm qısamüddətli prioritetlərini, həm də uzunmüddətli strategiyasını inkişaf etdirməyə davam etdi. Biz 43 milyard dollar xalis satış, 2,6 milyard dollar əməliyyat EBIT və ticarət karbohidrogen satışları istisna olmaqla, illik 3% həcm artımı əldə etdik. 2024-cü ilin əvvəlində biz Fort Saskatchewan, Alberta -da Path2Zero investisiyamızın tikintisinə başladıq. Və biz Macquarie Asset Management ilə seçilmiş ABŞ Körfəz Sahili infrastruktur aktivlərində azlıq payının satışı üçün qəti razılaşma imzaladıq ki, bunun üçün 3 milyard dollara qədər nağd pul əldə etməyi gözləyirik. Və davamlı zəif qlobal makroiqtisadi şəraitdən irəli gələrək, biz əsasən poliuretan biznesimizdə seçilmiş Avropa aktivlərinin strateji nəzərdən keçirilməsini elan etdik, burada tələbat son beş ildə struktur olaraq çətinləşmişdir, bu da onu bir neçə əsas biznesimiz üçün ən yüksək xərc regionu edir. Biz həmçinin Avropa -dakı etilen krekerlərimizdən birində planlaşdırılmış texniki xidmət işlərini təxirə salırıq. Bu qərar, bazar dinamikası yaxşılaşana qədər ikinci rübdən başlayaraq bu aktivin fəaliyyətini dayandırmağımıza səbəb olacaq. Rüb ərzində səhmdarlara qaytarılan vəsait 492 milyon dollar dividend təşkil etdi və ümumi kapital xərclərimiz 767 milyon dollar idi. Bu rübdəki rəqəmlərimizdə gördüyünüz kimi, xalis gəlirə və EPS -ə təsir edən qeyri-nağd vergi düzəlişimiz də oldu. Jeff bu zəngin sonrakı hissəsində bu barədə daha ətraflı məlumat verəcək. Rüb ərzində biz, ən yaxşı sahib düşüncəsini qoruyaraq, qlobal portfelimizin böyümə üçün optimallaşdırılmasını dəstəkləməyə davam edən əlavə tədbirlər elan etdik. Məsələn, biz Texas-8 krekerimizdə və Glycol 2 bölməsində əməliyyat sürətlərini artırmağa davam etdik. Biz çevik qablaşdırma laminasiya yapışdırıcı biznesimizin Arkema -ya təxminən 150 milyon dollar müəssisə dəyəri ilə satışını tamamladıq. Jim Fitterling : Təşəkkür edirəm, Andrew. Slayd 3-dən başlayaraq, bu rübdəki nəticələrimizdə çox şey var, buna görə də əvvəlcə əsas başlıqları nəzərdən keçirək. Dördüncü rübdə Team Dow davamlı zəif makroiqtisadi şəraitə baxmayaraq, ardıcıl beşinci rübdə illik həcm artımı nümayiş etdirdi. Xalis satışlar 10,4 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 2% azalma deməkdir və rüb ərzində sənayedə müşahidə olunan qiymət təzyiqini əks etdirir. Yerli qiymət illik və ardıcıl olaraq 3% azaldı, bütün əməliyyat seqmentlərimizdə enişlər müşahidə olundu. Əməliyyat EBITDA 1,2 milyard dollar təşkil etdi ki, bu da ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə təxminən sabitdir. Davamlı əməliyyatlardan pul axını 811 milyon dollar təşkil etdi, nəticədə sərbəst pul axını 44 milyon dollar oldu. Hekayə davam edir. Tamamlandıqda, layihənin 2030-cu ilə qədər illik təxminən 1 milyard dollar əlavə EBITDA yaratması gözlənilir. Dow həmçinin sənaye lideri mükafatları və sertifikatları vasitəsilə xaricdən tanınır. Keçən il biz innovasiya üçün 12 Edison Mükafatı qazandıq və Great Place to Work və Fortune bizi dünyanın ən yaxşı 25 iş yeri arasında adlandırdı. Team Dow ötən il hava ilə bağlı və təchizat zənciri pozulmaları, eləcə də xidmət etdiyimiz bir çox region və bazarlarda davam edən qeyri-müəyyənlik daxil olmaqla bir neçə çətinliklə üzləşdi. Və inkişaf edən bazar dinamikasına və Avropa -da tələbatın ləng bərpasına cavab olaraq, biz daha yüksək xərc aktivlərini həll etmək üçün 20-dən çox proaktiv tədbirlə ən yaxşı sahib düşüncəmizi nümayiş etdirdik. Mən şirkətimizin davamlı gələcəyi təmin etmək, uzunmüddətli gəlirli böyüməyə nail olmaq və səhmdar gəlirlərini artırmaq qabiliyyətinə inanıram. İndi sözü Dow -un Baş Əməliyyat Direktoru Karen S. Carter -ə verirəm, o, Slayd 5-də əməliyyat seqmentimizin performansına ümumi baxış təqdim edəcək. Karen S. Carter : Təşəkkür edirəm, Jim. Bu gün sizinlə birlikdə olmaqdan məmnunam. Başlamazdan əvvəl, Dow -un Baş Əməliyyat Direktoru təyin olunmağın nə qədər böyük şərəf olduğunu qeyd etmək istərdim. Yaxın gələcəkdə bir çoxunuzla, sahiblərimizlə əlaqə qurmağı səbirsizliklə gözləyirəm. Dow -da 30 ildən çox işlədiyim müddətdə, təşkilatda irəliləyərək ən son şirkətin ən böyük əməliyyat seqmenti olan PNSP -yə rəhbərlik etmişəm. Və mən tikinti və inşaat, istehlakçı elektronikası və bazarları, eləcə də Dow -un polietilen franşizası daxil olmaqla geniş çeşidli biznes və funksiyalarda, o cümlədən qlobal rəhbərlik vəzifələrində çalışmışam. Bu mənə şirkətimizin rəqabət üstünlüklərini, innovasiya mühərrikimizin gücünü və gəlirli böyümə təmin etmək öhdəliyimizi dərindən qiymətləndirməyə imkan verdi. Baş Əməliyyat Direktoru olaraq, prioritetlərim müştəri əlaqələrini daha da gücləndirmək, Dow -un innovasiya boru kəmərinin kommersiyalaşdırılmasını sürətləndirmək və etibarlılığı və məhsuldarlığı artırmaqdır. Mən səhmdarlarımız üçün uzunmüddətli dəyər təmin etmək üçün strateji prioritetlərimizi irəlilətməklə yanaşı, biznes və əməliyyat nəticələrini idarə etməyə sadiqəm. İndi əməliyyat seqmentimizin nəticələrinə keçək. Qablaşdırma və Xüsusi Plastiklər seqmentində, dördüncü rübə bol sənaye təchizatı, yüksək xammal xərcləri və tələbatda tipik mövsümi yavaşlama ilə çətin bir fonla daxil olduq. Seqment nəticələri illik və ardıcıl olaraq yerli qiymətdə azalmanı əks etdirdi. Bu, əsasən oktyabr ayında bazar indekslərində əks olunan qiymət enişi və rüb ərzində digər rəqabətli qiymət təzyiqləri nəticəsində funksional polimerlər və polietilen qiymətlərinin aşağı düşməsi ilə əlaqədar idi. Latın Amerikası istisna olmaqla, bütün regionlarda çevik qida və xüsusi qablaşdırmaya olan yüksək tələbata baxmayaraq, bu seqmentin həcmi illik 1% azaldı. Bu, əsasən üçüncü tərəf karbohidrogen satışlarının və təkrarolunmaz lisenziya gəlirlərinin aşağı düşməsi ilə əlaqədar idi. Əməliyyat EBIT 447 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 217 milyon dollar azalma deməkdir. Bu, əsasən aşağı inteqrasiya olunmuş marjalar və lisenziya gəlirləri ilə əlaqədar idi. Sənaye Aralıq Məhsulları və İnfrastruktur seqmentinə keçək. Biz güclü qlobal enerji tələbatından, eləcə də sabit istehlakçı və əczaçılıq tələbatından faydalandıq. Biz həmçinin buz əritmə üçün tipik mövsümi yaxşılaşmalar yaşadıq, kənd təsərrüfatı və örtük tətbiqləri isə normal mövsümi enişlər gördü. Dördüncü rübün nəticələrinə baxsaq, yerli qiymət illik 1% azaldı, həcm isə illik 1% artdı. Bu, Glycol-2 bölməmizin planlaşdırılandan əvvəl işə salınmasını başa çatdırdığımız üçün Sənaye Həlləri biznesimizdə təchizatın yaxşılaşması ilə əlaqədar idi. Bu qazanclar poliuretanlar və tikinti kimyəvi maddələri biznesində davam edən zəifliklə qismən kompensasiya edildi. Seqmentin əməliyyat EBIT -i ötən ilin eyni dövrü ilə müqayisədə 69 milyon dollar artdı. Nəticələr əsasən Sənaye Həlləri biznesində daha yüksək əməliyyat sürətləri və təchizatın yaxşılaşması ilə əlaqədar idi. Və Performans Materialları və Örtüklər seqmentində, həcm 5% artdı, həm memarlıq örtükləri, həm də aşağı axın silikonlarında güclü qazanclar müşahidə olundu. Biz bunu tikinti və inşaat son bazarlarında qlobal zəifliyə baxmayaraq əldə etdik, çünki yüksək faiz dərəcələri yaşayış bazarlarında xərclərə təzyiq göstərməyə davam edir. Əməliyyat EBIT illik 52 milyon dollar artdı, bu da həcm qazancları və aşağı sabit xərclər ilə əlaqədar idi. İndi sözü makrolara və proqnozumuza ümumi baxış təqdim edəcək Jeff-ə verirəm. Jeff Tate : Təşəkkür edirəm, Karen, və bu gün zəngimizə qoşulan hər kəsə sabahınız xeyir. Slayd 6-ya keçək. Qlobal ÜDM -in 2024-cü ilə bənzər səviyyələrdə böyüməsi gözlənilsə də, son iqtisadi fəaliyyət əsasən xidmət sektoru ilə bağlı sahələrdəki güclə idarə olunur. Bunun əksinə olaraq, qlobal istehsal PMI dekabr ayında istehsal və yeni sifarişlərin azalması ilə daralma səviyyəsindədir. Davam edən əlçatmazlıq problemləri də mənzil və davamlı mallar sektorlarında xərclərə təzyiq göstərməyə davam edir. Bu dinamika iki sürətli iqtisadiyyat yaratmışdır və biz daha çətin son bazarlarda müsbət dönüş əlamətləri üçün əsas göstəriciləri izləməyə davam edirik. Xüsusilə, bu, ABŞ və Avropa -da faiz dərəcələrinin azaldılması sürətini və Çin -də inflyasiyaya, eləcə də son bazar tələbatına hər hansı təsirləri üçün son stimullaşdırıcı tədbirləri əhatə edir. Bundan əlavə, biz potensial tariflər daxil olmaqla, davam edən geosiyasi dəyişkənliyin hər hansı təsirlərini izləyirik. İndi dörd bazar vertikalımıza baxsaq, qablaşdırmada, xüsusilə Şimali Amerika -da il boyu dayanıqlı daxili və ixrac polietilen tələbatı ilə tələbat artımını görməyə davam edirik. Çin -də istehsal fəaliyyəti zəif qalır və Avropa -da ümumi tələbat zəif olaraq qalır. İnfrastruktur tələbatı qlobal olaraq, xüsusilə yaşayış tikintisində zəif qalır. ABŞ -da ipoteka dərəcələri indi yenidən 7% -dən yuxarıdır ki, bu da Fed -in faiz dərəcələrinin aşağı olmasına baxmayaraq may ayından bəri ən yüksək səviyyəni təmsil edir. Bu, ABŞ tikinti icazələrinin üç illik ortalamasından aşağı qalması ilə davam edən əlçatmazlıq problemlərinə səbəb olur. Çin -də yeni ev qiymətləri də ardıcıl 18-ci ay illik olaraq azaldı. İstehlakçı xərcləri ABŞ və Avropa -da davamlı inflyasiya ilə məhdudlaşmağa davam edir, dekabr ayında istehlakçı etibarı səviyyələri azaldı. Çin -də ümumi pərakəndə satışlar dekabr ayında artdı, baxmayaraq ki, mebel satışlarında illik artım əvvəlki aydan yavaşladı. Və mobillikdə, ABŞ və Çin -də avtomobil satışlarının artması, müvafiq olaraq, yüksək inventarları təmizləmək üçün endirimlər və hökumət stimullaşdırıcı tədbirləri ilə idarə olundu. Biz həmçinin 2024-cü ilin ikinci yarısında AB -də yeni avtomobil qeydiyyatlarının ilin birinci yarısı ilə müqayisədə 13% azaldığını gördük. İndi Slayd 7-də proqnozumuza keçək. Birinci rüb gəlirlərinin təxminən 1 milyard dollar olacağını gözləyirik ki, bu da rübdən rübə 200 milyon dollar azalma deməkdir. Bu, əsasən şiddətli soyuq hava səbəbindən artan gözlənilən xammal xərcləri ilə əlaqədardır. Biz bunun rübün əvvəlində marjalara təzyiq göstərəcəyini gözləyirik. Biz həmçinin birinci rübdə üç əməliyyat seqmentimizdə daha yüksək zavod texniki xidmət fəaliyyəti keçirəcəyik, lakin tam illik zavod texniki xidmət fəaliyyətinin əvvəlki illə təxminən eyni səviyyədə olacağını gözləyirik. Bundan əlavə, əməliyyat vergi dərəcəmizin 25% -dən 29% -ə qədər olacağını gözləyirik ki, bu da tarixi dərəcələrimizə uyğundur. Bu, əsasən gözləniləndən yüksək qeyri-nağd vergi düzəlişləri səbəbindən yüksək olan dördüncü rüblə müqayisədə yaxşılaşmanı əks etdirir. Bu vergi maddələri əsasən inflyasiya ilə gücləndirilən Argentina ilə bağlı idi. Audit yenidən ölçmələri və valyuta da dördüncü rübün vergi dərəcəsinin sürücüləri idi. Növbəti olaraq, proqnozumuza və birinci rübün seqmentlər üzrə təlimatına keçəcəyəm. Qablaşdırma və Xüsusi Plastiklər seqmentində, rüb ərzində daha yüksək xammal və enerji xərclərinin qiymət artımlarını vaxt baxımından üstələyəcəyini gözləyirik. Nəticədə, qlobal inteqrasiya olunmuş marjaların ardıcıl olaraq daha aşağı olacağı gözlənilir. Bundan əlavə, əsasən ABŞ Körfəz Sahili boyunca daha yüksək planlaşdırılmış texniki xidmət fəaliyyətindən təxminən 50 milyon dollar əks küləklər gözləyirik. Sənaye Aralıq Məhsulları və İnfrastruktur seqmentində, poliuretan biznesimizdə daha yüksək enerji xərclərindən, eləcə də Sənaye Həlləri biznesimizdə daha aşağı katalizator satışlarından daha aşağı marjalar gözləyirik. Rüb ərzində, Texas -ın Freeport (ph) şəhərindəki etilen oksid aktivimizdə planlaşdırılmış texniki xidmət fəaliyyətimiz var ki, bu da ABŞ Körfəz Sahili -də əlavə alkoksilasiya gücünün işə salınmasına imkan verəcək. Bu yeni güc son İnvestor Günümüzdə qeyd etdiyimiz qısamüddətli böyümə investisiyalarından biridir və ikinci rübdən başlayaraq daha yüksək satışları dəstəkləməlidir. Və Performans Materialları və Örtüklər seqmentində, tikinti və inşaat son bazarları zəif qalır, ABŞ -da yüksək ipoteka dərəcələri və Çin -də sektor zəifliyi tələbata təzyiq göstərməyə davam edir. Lakin, birinci rübdə mövsümi tələbat artımının təxminən 75 milyon dollar müsbət təsir göstərəcəyini gözləyirik. Bundan əlavə, ABŞ Körfəz Sahili -dəki monomer aktivlərimizdə müntəzəm illik texniki xidmətimizin ardıcıl olaraq əks külək olacağı gözlənilir.