SanDisk (SNDK) səhmləri Wall Street -i ehtiyatlı edən bir ralli nümayiş etdirib. Mənimlə paylaşılan qeyddə, Rosenblatt Securities əks mövqe tutaraq, "Al" reytinqi ilə təhlilə başlayır və heyrətamiz qiymət hədəfi müəyyən edərək, artım potensialının hələ də mövcud olduğunu iddia edir. Bu diqqətəlayiq çağırış, SanDisk -in bu il birja bazarında böyük uğur qazanaraq, istehlakçı yaddaş brendindən bazarın ən isti süni intellekt infrastruktur oyunçularından birinə çevrilməsindən sonra gəlir. Bununla belə, SanDisk son dörd rübdə gəlir və mənfəət proqnozlarını asanlıqla aşaraq əməliyyat dinamikasını dəstəkləyib. Onun nəticələri NAND çatışmazlığı, yüksək qiymətlər və məlumat mərkəzi tələbatı ilə güclənərək gəlirliliyi yenidən formalaşdırıb. Lakin Rosenblatt -ın tezisi başqa bir güclü yaddaş dövründən kənara çıxır. Analitik Kevin Cassidy hesab edir ki, süni intellekt müştərilərin NAND yaddaşını necə qiymətləndirdiyini və SanDisk -in onu necə monetizasiya edə biləcəyini dəyişir. Onun proqnozu göstərir ki, bazar hələ də bu transformasiyanı lazımi səviyyədə qiymətləndirməyə bilər. Rosenblatt SanDisk səhmləri üçün 36% artım potensialı görür. Rosenblatt analitiki Kevin Cassidy SanDisk səhmləri üçün "Al" reytinqi və 2 400 ABŞ dolları qiymət hədəfi ilə təhlilə başlayıb. Səhmin son qiyməti 1 766,64 ABŞ dolları əsasında, proqnoz bazarın ən qeyri-adi yüksəlişlərindən birindən sonra belə təxminən 35,9% artım potensialı deməkdir. Perspektiv üçün qeyd edək ki, Cassidy 5 ulduzlu texnologiya analitikidir. TipRanks hazırda Cassidy -ni 12 521 Wall Street analitiki arasında 58-ci yerdə sıralayır. Onun tövsiyələri 59,2% müvəffəqiyyət dərəcəsi və orta hesabla bir illik 39% gəlir gətirib. Həmçinin, onun ən yaxşı izlənilən tövsiyəsi 800% gəlir gətirən Western Digital olub. Cassidy -nin tezisi sadəcə süni intellekt -in daha çox yaddaş tələb etməsi deyil. O hesab edir ki, yeni hesablama platformaları NAND -ı " süni intellekt infrastrukturunun sistem üçün kritik komponentinə" çevirir, SanDisk -in texnologiyası isə "əlverişli bit-xərc əyrisini" dəstəkləyir. Başqa sözlə, süni intellekt həm tələbatı, həm də onu təmin etməyin iqtisadiyyatını yaxşılaşdıra bilər. Daha çox süni intellekt : Nvidia sadəcə Wall Street -in hazır olmadığı bir addım atdı. Microsoft sadəcə süni intellekt siyasəti mübarizəsində tərəf tutdu. OpenAI sadəcə həqiqətən həyəcanverici bir şeyi açıqladı. İlk dəyişiklik iqtisadidir. NAND ənənəvi olaraq dəyişdirilə bilən bir əmtəə kimi qəbul edilirdi, alıcılar ən aşağı qiymətə üstünlük verirdilər. Süni intellekt infrastrukturunu quranlar isə daha çox tutum, sürət, dözümlülük, enerji istehlakı və zəmanətli mövcudluqla maraqlanırlar. Bu, texnoloji cəhətdən daha güclü təchizatçıları daha yaxşı qiymətlər və daha möhkəm müştəri əlaqələri ilə mükafatlandıra bilər. İkinci üstünlük arxitekturadır. SanDisk istehsal tərəfdaşı Kioxia ilə BiCS8 və BiCS10 NAND -ı inkişaf etdirir. BiCS10 , BiCS8 -dən 59% daha çox bit sıxlığı və 33% daha sürətli interfeys sürəti təmin edir, eyni zamanda giriş və çıxış enerji istehlakını müvafiq olaraq 10% və 34% azaldır. Sadəcə olaraq, SanDisk eyni fiziki məkanda daha çox məlumat saxlaya, onu daha sürətli hərəkət etdirə və daha az elektrik enerjisi sərf edə bilər. Hipermiqyaslı məlumat mərkəzləri boyunca bu təkmilləşdirmələr əhəmiyyətli qənaətlərə səbəb ola bilər. Üçüncü dəyişiklik müqavilə xarakterlidir. SanDisk -in çoxillik Yeni Biznes Modeli müqavilələri minimum öhdəliklər, qiymət qorunması və daha böyük istehsal görünürlüyü təmin edir. Rosenblatt hesab edir ki, bu razılaşmalar 2028-ci maliyyə ilinin istehsalının təxminən 65%-ni əhatə edə bilər. Bu, SanDisk -in gəlir səviyyəsini yüksəldə və NAND -ın məşhur yüksəliş-enmə dövrünü yumşalda bilər. Cassidy bu dəyişikliklərin davamlı olacağına inanır. Bu, yeni təchizatın, zəif süni intellekt xərclərinin və ya aqressiv rəqib qiymətlərinin nəticədə marjalara təzyiq göstərməsi riskini aradan qaldırmır. Süni intellekt yaddaş bumu SanDisk səhmlərini sürətləndirdi. SanDisk səhmləri 2026-cı ilin ən böyük birja bazarı hekayələrindən birinə çevrilib, Seeking Alpha məlumatlarına görə ilin əvvəlindən 696% və 12 ay ərzində 1 749% artıb. Ralli bir çox şirkətin yapışdığı sadə süni intellekt brendindən kənara çıxır. NAND tutum çatışmazlığı, artan qiymətlər və məlumat mərkəzi tələbatı şirkətin gəlir gücünü dəyişdirib. Nvidia və AMD GPU -ları hesablama beynini təmin edir, SanDisk isə məlumat dəstlərini, model çəkilərini və istifadəçi kontekstini əlçatan saxlayan flaş yaddaşı təmin edir. Bundan əlavə, o, HBM -ə bənzər oxuma bant genişliyini səkkizdən on altı dəfəyə qədər tutumla hədəfləyən HBF texnologiyasını inkişaf etdirir, baxmayaraq ki, kommersiya təsdiqi hələ qarşıdadır. SanDisk -in son gəlirləri investorların niyə maraqlandığını göstərdi. Dördüncü maliyyə rübünün satışları ardıcıl olaraq 51%, illik isə 372% artaraq 8,97 milyard ABŞ dollarına çatdı. Düzəliş edilmiş EPS 39,25 ABŞ dolları təşkil etdi, ümumi marja isə 26,4%-dən qeyri-adi 84,6%-ə yüksəldi. Məlumat mərkəzi gəlirləri ardıcıl olaraq iki dəfədən çox artaraq 2,98 milyard ABŞ dollarına çatdı və illik gəlirlərin 175% artaraq 20,25 milyard ABŞ dollarına yüksəlməsinə kömək etdi. Üstəlik, qeyd etmək vacibdir ki, qiymətlər ardıcıl artımın təxminən üçdə ikisini təmin etdi, qalanını isə daha yüksək həcmlər təmin etdi. SanDisk həmçinin birinci rüb satışları üçün 10,3 milyard ABŞ dollarından 10,8 milyard ABŞ dollarına qədər proqnoz verdi və qalan geri alış səlahiyyətini 15,5 milyard ABŞ dollarına qədər genişləndirdi. Buna baxmayaraq, gəlirlərdən sonrakı eniş riski ortaya qoydu. Belə tarixi bir yüksəlişdən sonra, hətta müstəsna nəticələr belə, gözləntilər biznesin özündən daha sürətli artdıqda məyus edə bilər. SanDisk səhmləri ucuz görünür, lakin gəlirlər sabit qalmalıdır. SanDisk -in qiymətləndirilməsi bu il 644% yüksələn bir səhm üçün məhdud görünür. Seeking Alpha məlumatları 2027-ci maliyyə ili üçün konsensus EPS -in 201,78% artaraq 213,90 ABŞ dolları, gəlirlərin isə 48,95 milyard ABŞ dolları olacağını göstərir. 1 766 ABŞ dolları qiymətində səhmlər bu gəlirlərin 8,26 misli ilə ticarət olunur. Bu əmsal 2028-ci maliyyə ili üçün 263,49 ABŞ dolları EPS proqnozlarının 6,70 mislinə düşür. Rosenblatt -ın 2 400 ABŞ dolları hədəfi SanDisk -i 2027-ci maliyyə ili gəlirlərinin təxminən 11,2 misli və 2028-ci maliyyə ili proqnozlarının 9,1 misli ilə qiymətləndirəcək ki, bu da bu proqnozlar reallaşarsa həddindən artıqdır. Cari proqnozlar süni intellekt tələbatının, NAND çatışmazlığının, yüksək qiymətlərin və qeyri-adi marjaların davamlı qalacağını güman edir. Yaddaş dövrləri nadir hallarda bu qədər uzun müddət əlverişli qalır, yeni tutum və ya zəif hipermiqyaslı xərclər isə proqnozların azaldılmasına səbəb ola bilər. Buna görə də, SanDisk səhmləri ucuz görünə bilər və hələ də əhəmiyyətli eniş riski daşıyır. İnvestorlar başlıq P/E -yə daha az, NAND qiymətlərinə, məlumat mərkəzi artımına, müqavilə gəlirlərinin əhatə dairəsinə və ümumi marjanın davamlılığına daha çox diqqət yetirməlidirlər. Əlaqəli: Nasdaq sadəcə SpaceX səhm investorlarına xəbərdarlıq etdi. Bu hekayə ilk olaraq 22 sentyabr 2026-cı ildə TheStreet tərəfindən nəşr edilmişdir, burada ilk dəfə "İnvestisiya" bölməsində yer almışdır. Buraya klikləməklə TheStreet -i üstünlük verilən mənbə kimi əlavə edin.