Yeni Morningstar hesabatına görə, bu günlərdə “sadə” 60/40-dan kənara çıxan şaxələndirilmiş portfelə sahib olmaq sərfəlidir. Maliyyə xidmətləri firmasının 11 müxtəlif aktiv sinfindən ibarət portfeli 2025-ci ildə 60% ABŞ səhmləri və 40% yüksək keyfiyyətli ABŞ istiqrazları bölgüsünü 5 faiz bəndi üstələyib. Morningstar-ın portfel strateqi Amy Arnott bildirib ki, bu, 2009-cu ildən bəri şaxələndirilmiş portfel üçün ən yaxşı nəticə olub. O, CNBC -yə bildirib ki, bu üstünlük 2026-cı ildə də davam edib, şaxələndirilmiş aktivlər aprelin 13-nə olan məlumata görə, ənənəvi bölgünü 3 faiz bəndi üstələyib. Qalib portfel 20% iri kapitallı daxili səhmlərə, hər biri 10% inkişaf etmiş və inkişaf etməkdə olan bazar səhmlərinə, Xəzinədarlıq istiqrazlarına , ABŞ əsas istiqrazlarına, qlobal istiqrazlara və yüksək gəlirli istiqrazlara bölünür. Hər biri 5% isə ABŞ kiçik kapitallı səhmlərinə , əmtəələrə, qızıla və daşınmaz əmlak investisiya fondlarına ayrılır. Arnott bildirib ki, nəticənin əsas səbəblərindən biri ABŞ dollarının zəifləməsi olub ki, bu da beynəlxalq səhmlərin ABŞ səhmlərini üstələməsinə kömək edib və keçən il qızılın sürətli yüksəlişinə töhfə verib. O izah edib: “Biz ABŞ-ın müstəsnalığı haqqında rəvayətdə bəzi çatların görünməyə başladığını gördük və insanlar dollara inamı itirməyə başladılar.” O əlavə edib ki, bir neçə əsas aktiv sinfi üçün korrelyasiyalar da azalıb ki, bu da müxtəlif aktivlərin birləşdirilməsindən yaranan riskin azalmasını yaxşılaşdırır. Məsələn, o bildirib ki, beynəlxalq bazarlar tariflər və geosiyasi qeyri-müəyyənlik fonunda ABŞ-dan ayrılıb. O əlavə edib ki, istiqrazlar da 2025-ci ildə nisbətən yaxşı nəticə göstərib. O deyib: “2022-ci ildə belə ağrılı itkilərdən sonra insanlar istiqrazları portfel şaxələndiricisi kimi şübhə altına almağa başlamışdılar, lakin onlar 2025-ci ildə bir növ əvvəlki formalarına qayıtdılar.” 60/40 üçün arqument Buna baxmayaraq, Arnott bildirib ki, 60/40 uzun müddətdə “üstələmək olduqca çətindir”. 60% daxili səhmlər və 40% yüksək keyfiyyətli ABŞ istiqrazlarından ibarət portfel son 20 ilin əksər hissəsində geniş şaxələndirilmiş həmkarını üstələyib. Morningstar-a görə, o, həmçinin 1976-cı ilə qədər olan dövrlərin təxminən 80%-də yalnız səhm etalonundan daha yaxşı riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər əldə edib. Arnott deyib: “Əgər siz orta fərdi investorsunuzsa, yalnız ABŞ səhmlərinə, beynəlxalq səhmlərə və investisiya dərəcəli istiqrazlara məruz qalmaq portfelin şaxələndirilməsi baxımından sizi kifayət qədər irəli apara bilər.” “Bundan əlavə, çoxlu əlavə aktiv sinifləri əlavə etməyə ehtiyac yoxdur.” Əsas məsələ, Morningstar-ın “sadə” portfelinə daxil olmayan beynəlxalq məruzəni portfelə əlavə etməkdir. O deyib: “Beynəlxalq bazarlar üçün korrelyasiyaların azalma tendensiyasında olması, əslində, ABŞ-dan kənarda investisiya qoymaq üçün arqumenti gücləndirir.” “Beynəlxalq səhmlərin 2025-ci ildə belə güclü yüksəlişinə baxmayaraq, düşünürəm ki, bir çox qeyri-ABŞ bazarlarında qiymətləndirmələr hələ də daha cəlbedici görünür.” O, həmçinin sabit gəlirli aktivlər üçün qısa və orta müddətli ödəmə müddətlərinə sadiq qalardı. Nəzərə alınmalı olanlar İnvestorlar 60/40-dan kənarda portfelləri şaxələndirmək üçün istifadə olunan bəzi aktivlərin dəyişkənliyini də nəzərə almalıdırlar. O deyib: “İnsanların şaxələndirmə üçün tez-tez müraciət etdiyi bəzi aktiv siniflərində, məsələn, qızıl və ya kriptovalyuta , son bir neçə ayda bu aktiv siniflərinin mənfi tərəflərini də gördük.” “Əgər qızıl və ya kriptovalyuta kimi daha dəyişkən bir aktiv sinfi əlavə edəcəksinizsə… bu məruzəni ümumi portfelinizin çox kiçik bir faizi olaraq saxlayın.” Bundan əlavə, o qeyd edib ki, inflyasiya 2%-lik hədəfdən yuxarı qalmağa davam edərsə, kiçik bir əmtəə məruzəsi məntiqli ola bilər. Morningstar-ın şaxələndirilmiş portfeli investorlar üçün özləri tərəfindən təkrarlamaq asan olmasa da, Arnott bildirib ki, hədəf tarixli fond bu işi görə bilər. İnvestorların etməməli olduğu yeganə şey 60/40 ilə geniş şaxələndirilmiş portfel arasında sıçrayış etməkdir. Arnott məsləhət görüb: “Adətən, hər hansı bir ildə hansı aktiv sinfinin yaxşı nəticə verəcəyini proqnozlaşdırmağa çalışmaqdansa, risk tolerantlığınıza və zaman üfüqünüzə əsaslanaraq aktiv bölgüsü seçmək daha yaxşıdır.”