NİYƏ GƏLİR GÖZLƏNTİLƏRİNİ SIFIRLAMAĞA EHTİYAC VAR? Son bir neçə il ərzində səhmlər investor portfellərində əsas yükü çəkərək, Covid sonrası korreksiyadan sonra güclü gəlirlər təmin etmişdir. Bu faza indi yorğunluq əlamətləri göstərir. Qiymətləndirmələr hələ də ucuz deyil, qazanc artımı qeyri-müəyyəndir və qlobal risklər artır, bu səbəbdən portfel gəlirlərini təkbaşına səhmlərdən gözləmək artıq real olmaya bilər. Bu mühitdə investorlar aktivlərin daha geniş qarışığına etibar etməlidirlər. Hindistan səhmləri , beynəlxalq səhmlər, borc, REITs , InvITs və qızıl hər biri gəlir əldə etməkdə və riski idarə etməkdə rol oynaya bilər. Şaxələndirilmiş portfel şokları udmaq və bazar dövrləri boyunca daha sabit gəlirlər təmin etmək üçün daha yaxşı mövqeyə malikdir. BƏS İNVESTORLAR BUNA NECƏ NAİL OLA BİLƏRLƏR? Bu yanaşma investorun risk iştahı və dəyişkənliyi idarə etmək qabiliyyəti ilə uyğunlaşdırılmalıdır. Nisbətən mühafizəkar investorlar üçün balanslaşdırılmış portfel səhmlərə 40% , beynəlxalq səhmlərə 10% , sabit gəlirli aktivlərə 35% və qiymətli metallara 15% ayırmağı əhatə edə bilər. Bu qarışıq aşağı riskləri yumşaldarkən artımı sabitliklə balanslaşdırmağı hədəfləyir. İnvestorlar bu bölgünü fərdi fondlar vasitəsilə qura bilər və ya belə şaxələndirməni tək bir məhsulda idarə edən çoxaktivli fondu seçə bilərlər. Kəskin dalğalanmalara daha yüksək tolerantlığı olan daha aqressiv investorlar gəlir potensialını artırmaq üçün səhm ekspozisiyasını, xüsusilə orta və kiçik kapitallı seqmentlərə və ya beynəlxalq bazarlara artırmağı seçə bilərlər. Lakin bu, daha yüksək geri çəkilmə riski ilə gəlir və daha uzun investisiya üfüqü tələb edir. BƏS İNVESTORLAR NƏ KİMİ GƏLİR GÖZLƏNTİLƏRİNƏ MALİK OLMALIDIRLAR? Bu, qeyri-müəyyən mühitdə çətin hissədir. Diqqət mütləq gəlirlərdən riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlərə keçməlidir. Səhmlərdən 12-15% illik gəlir gözləntisi yaxın gələcəkdə özünü doğrultmaya bilər. Belə gəlirlər bir dövr ərzində mümkün olsa da, investorlar yavaşlayan qazanc artımı, yüksək qiymətləndirmələr və qlobal qeyri-müəyyənliklərdən irəli gələn riskləri nəzərə almalıdırlar. Bəzi maliyyə planlaşdırıcıları hesab edirlər ki, mövcud mühitdə hətta 8-10% gəlir də ağlabatan sayıla bilər, xüsusilə portfellər kapitalın qorunması və sabitliyə vurğu ilə qurulmuşsa. Məqsəd ambisiyanı azaltmaq deyil, gözləntiləri daha dəyişkən bazar dövrünün reallıqları ilə uyğunlaşdırmaqdır.