Canlı yeniləmələr: ABŞ-İran müharibəsi ilə bağlı ən son xəbərləri izləyin. Körfəz regionunda ailə ofisləri və institusional investorlar arasında müharibənin səbəb olduğu panik satışı əlaməti yoxdur, lakin İran müharibəsi qlobal aktiv siniflərində dəyişkənliyə səbəb olduğu üçün onlar portfellərini yenidən qururlar. Güclənən makroiqtisadi maneələr qarşısında keyfiyyətə diqqət və riskdən qaçma, kövrək ABŞ-İran atəşkəsi davam etdiyi üçün Körfəz investorlarını diversifikasiya yolları axtarmağa məcbur edən əsas amillərdəndir, qlobal pul menecerləri bildirir. Dubay , Əbu-Dabi və Manamada ofisləri olan, varlı müştərilərə, ailə ofislərinə və qurumlara məsləhət verən İsveçrə özəl bankı Julius Baer-in inkişaf etməkdə olan bazarlar üzrə regional rəhbəri Rahul Malhotra dedi: “Mövcud mühitdə keyfiyyətə doğru axın investisiya axınlarını idarə edir və bu, təbii və gözləniləndir. Biz həmçinin yüksək inflyasiya gözləntiləri və bunun böyümə və faiz dərəcələrinə təsiri fonunda portfel mövqeyinin yenidən qiymətləndirilməsini görürük.” Lakin dəyişkənlik bazar dövrlərinin təkrarlanan xüsusiyyətidir və qlobal bazarların hazırda yaşadığı vəziyyət fərqli deyil. Regional investorlar üçün əsas məqam, uzunmüddətli məqsədləri əks etdirən “strateji aktiv bölgüsünə sadiq qalmaqdır”, çünki “bazar korreksiyaları tez-tez portfelə seçmə əlavələr üçün əhəmiyyətli imkanlar yaradır”, cənab Malhotra The National-a bildirib. Manus on Markets-i oynayın: Hörmüz boğazının blokadası enerji təchizatını məhv edəcək. 02:09 ABŞ-İsrailin İrana qarşı 40 günlük müharibəsi və Tehranın ərəb qonşularına cavab zərbələri qlobal maliyyə bazarlarını sarsıdan bir böhrana çevrilib. Başlıqlarla idarə olunan dəyişkənlik metallardan və kənd təsərrüfatı məhsullarından tutmuş qızıl və kriptovalyutalara qədər hər bir aktiv sinfinə şok dalğaları göndərib. Fevralın 28-də münaqişə başlayandan bəri İran Hörmüz boğazını , dünyanın neftinin beşdə birinin normal olaraq keçdiyi yolu, bir neçə gəmi istisna olmaqla, effektiv şəkildə bağladı. Həyati su yolunun boğulması qlobal enerji böhranına səbəb olub, inflyasiya və dünya iqtisadiyyatında yavaşlama qorxusunu artırıb. Münaqişəni bitirmək üçün ilk diplomatik səylər İslamabadda ABŞ və İran arasında 21 saatlıq marafon danışıqları uğursuzluqla nəticələndikdən sonra baş tutmadı. Saatlar sonra Prezident Donald Tramp boğazın ABŞ tərəfindən blokadasını elan edərək, Amerika donanmasının İran limanlarına girib-çıxan gəmilərə nəzarət edəcəyini bildirdi. Wood Mackenzie kimi bazar iştirakçıları neft qiymətlərinin bu il barel üçün 200 dollara (hazırda barel üçün təxminən 100 dollar ) çatması ehtimalının mümkün olmadığını xəbərdar ediblər. Beynəlxalq Valyuta Fondu və Dünya Bankı münaqişənin uzanacağı təqdirdə qlobal böyümə üçün ciddi nəticələr barədə xəbərdarlıq ediblər. Parıltı itirildi? Lakin riskdən qaçma mövcud şəraitdə təbiidir və investorlar üçün regional deyil, qlobal bir fenomendir. Mirabaud Middle East-in baş investisiya məsləhətçisi Elias Ghanem The National-a bildirib: “Regionun qısa müddətdə təsirlənməyəcəyini demək, mövcud narrativi tamamilə görməzlikdən gəlmək olardı.” Turizm, qonaqpərvərlik, aviasiya və əmlak kimi sektorlarda Körfəz müəssisələri hamısı pozulub və müharibədən əvvəlki səviyyələrə qayıtmaq üçün vaxt tələb edəcək. Cənab Ghanem dedi: “Daha geniş mənada, regiona investisiya qoymaq aktiv sinfinə deyil, bir sistemə investisiya qoymaqdır. Aydınlıq bərpa olunana qədər investisiya yavaşlaya bilər.” Buna baxmayaraq, institusional kapital hələ də Körfəzə sadiqdir, çünki iqtisadi əsaslar və uzunmüddətli böyümə perspektivləri toxunulmaz qalır, investisiya menecerləri bildiriblər. State Street Global Advisers-in Yaxın Şərq və Afrika üzrə investisiya strategiyası və tədqiqat rəhbəri Karine Kheirallah dedi: “Münaqişə struktur şokdan daha çox, Körfəzdə müvəqqəti, əhval-ruhiyyəyə əsaslanan ehtiyatlılıq yaratmış ola bilər.” “Lakin əsas investisiya əsasları möhkəm qalır və tarix göstərir ki, qısa müddətli dəyişkənlik azaldıqdan sonra kapitalın Körfəzə geri axması ehtimalı var ki, bu da regionun investisiya mərkəzi kimi dayanıqlığını təsdiqləyir.” Xüsusilə “əsasların güclü və qiymətləndirmələrin cəlbedici olduğu” seçmə imkanları müəyyən etmək vacibdir, xanım Kheirallah The National-a bildirib. Cənab Ghanem razılaşaraq dedi: “Belə cəlbedici [investisiya] mühitinə malik başqa bir region yoxdur, xüsusilə də irəliyə düşünən hökumət tərəfindən idarə olunan BƏƏ .” Panik satışı yoxdur. Cenevrədə yerləşən, idarəetmə altında 40 milyard dollar aktivə (AUM) malik Mirabaud bildirib ki, investorlar yeni investisiya qərarlarından böyük ölçüdə çəkinirlər. Lakin müştəri cəlb edilməsi artıb və regionda pul menecerləri və ailə ofisləri ilə bəzi “çox maraqlı müzakirələr” aparılır, cənab Ghanem dedi. Lakin “panik satışı olmayıb”, o əlavə etdi. “Münaqişənin nəticəsi və müddəti məlum olmadığı üçün Körfəzdə yerləşən ailə ofislərinin davranışı investisiyaların çıxarılması olmadan fasilə verməyə, qiymətləndirməyə və riskləri yenidən tənzimləməyə yönəlib.” Bostonda yerləşən, idarəetmə altında 5.7 trilyon dollardan çox aktivə malik və Riyad , Dubay və Əbu-Dabidə ofisləri olan State Street , regional müştəri bazasına həddindən artıq qeyri-müəyyənlik dalğasını keçmək üçün diversifikasiya yolları axtarmağı məsləhət görür. Əvvəlki slayt Növbəti slayt Beyrutun Bachoura məhəlləsindəki bir binaya dəyən İsrail hava zərbəsinin yerindən alov yüksəlir. Livan martın 2-də Yaxın Şərq müharibəsinə cəlb edildi, İranın dəstəklədiyi yaraqlı qrup Hizbullah ABŞ-İsrail zərbələrinə cavab olaraq İsrailə raketlər atdı, bu zərbələr İranın ali lideri Ayətullah Əli Xameneini öldürmüşdü. AFP Məlumat Bachourada İsrail hava zərbəsinin yerində yanğınsöndürənlər. Livan bildirib ki, İsrail martın 18-də xəbərdarlıq etmədən Beyrutun mərkəzinə zərbə endirib, ən azı altı nəfəri öldürüb, İsrail ordusu isə ölkənin cənubuna hücum etdiyini elan edib. AFP Məlumat Bachourada İsrail hava zərbəsinin yerində zədələnmiş avtomobillərin və dağıntıların yanından insanlar keçir. AFP Məlumat Yanğınsöndürənlər və insanlar İsrail hava zərbəsinin yerində toplaşıblar. AFP Məlumat İsrail hava zərbəsi Beyrutun Bachoura məhəlləsinə dəyir. AFP Məlumat İsrail hava zərbəsinin yerində yanğınsöndürənlər. Livanın rəsmi Milli Xəbər Agentliyi (NNA) bildirib ki, mərkəzi Bachoura məhəlləsində bir bina vurulub. AFP Məlumat AFP müxbirləri partlayış səsi eşitdilər və AFPTV görüntüləri ərazidən tüstü qalxdığını göstərdi. AFP Məlumat Bir yanğınsöndürən İsrail hava zərbəsinin yerindəki dağıntılara baxır. AFP Məlumat Bir kişi Bachourada İsrail hava zərbəsinin yerindəki dağıntıların yanından keçir. AFP Məlumat Ənənəvi 60/40 portfelinin – 60 faiz səhmlər və 40 faiz istiqrazlar – məhdudiyyətləri artıq üzə çıxıb və investorlar diversifikasiya üçün yalnız mənfi səhm-istiqraz korrelyasiyasına güvənə bilməzlər, xanım Kheirallah dedi. “Nəticədə, biz investorları alternativ aktivlər və qızıl da daxil olmaqla əmtəələr kimi qəsdən diversifikasiya yollarını nəzərdən keçirməyə təşviq edirik ki, bu da portfelin dəyişkənliyini azaltmağa və makroiqtisadi, siyasət və geosiyasi risklərə qarşı dayanıqlığı təmin etməyə kömək edə bilər.” Mirabaud-dan cənab Ghanem dedi ki, Körfəz regionundakı ailə ofisləri daxili bazarlara təbii meyllidirlər və qlobal investisiya təkliflərini portfelləri üçün tələb olunan diversifikasiya kimi görürlər. Mövcud böhran likvidlik buferlərinin yaradılması, əməliyyat dayanıqlığının təmin edilməsi və təhlükəsiz sığınacaq aktivlərinə qaçış kimi klassik hərəkətlərə səbəb olub. “Qısası, investorlar və ailə ofisləri daha çox geosiyasi aydınlıq gözləyirlər ki, daha çox şoku udmayan qeyri-likvid, uzunmüddətli mövqelərlə yenidən məşğul olsunlar”, o dedi. Risk aktivlərinin görünüşü Baxmayaraq ki, münaqişə böyüməyə təhdidlər yaradır, qlobal iqtisadiyyatın uzunmüddətli görünüşü konstruktiv olaraq qalır, Lombard Odier-in investisiya strategiyası rəhbəri Luca Bindelli deyir. “Bazar dəyişkənliyi əsasən neft qiymətlərindəki dalğalanmaları və inflyasiya gözləntilərini əks etdirib”, o dedi. “Lakin əsaslar risk aktivləri üçün dəstəkləyici olaraq qalır.” New York Fond Birjasında ekranda göstərilən enerji səhmləri. ABŞ səhmləri keçən ayın ən aşağı səviyyələrindən bəzi itirilmiş mövqeləri geri qazanıb. EPA Məlumat Mart ayında ABŞ səhmlərinin etalonu S&P 500 2022-ci ildən bəri ən pis performansını göstərdi, lakin atəşkəs qüvvədə olduğu üçün bəzi itirilmiş mövqeləri geri qaytara bildi. Körfəzdən neft və qaz idxalından çox asılı olan Yaponiya , Cənubi Koreya , Hindistan və Çin kimi Asiya ölkələrindəki səhm etalonları keçən ay daha kəskin dəyişkənlikdən əziyyət çəkdi. Qlobal istiqraz bazarları mart ayında eyni dərəcədə dəyişkən idi, düşən qiymətlər və artan gəlirlər onların enişini dəstəkləyirdi. Lakin cənab Bindelli , dayanıqlı qlobal böyümə və korporativ gəlirlər, eləcə də əlverişli maliyyə şərtləri və genişləndirici fiskal siyasətlərin hələ də səhm bazarı investisiyaları üçün əsas olduğunu bildirdi. “Buna görə də biz hələ də səhmlərin bu il istiqrazları üstələyəcəyinə inanırıq”, o, The National-a dedi. “Biz investisiya qoymuşuq və görünürlük yaxşılaşdıqca imkanları ələ keçirməyə hazırıq.” Lombard Odier , dəyişkən ticarətə məruz qalan qızıl üzrə artıq çəki görünüşünü qoruyur, qızıl mart ayında ən uzun gündəlik itki zolağını yaşayıb. “Möhkəm dollar və yüksək ABŞ faiz dərəcələri qısa müddətli səs-küy yaratmış olsa da, qızıl artan tələbatdan struktur dəstəyi ilə yanaşı güclü diversifikasiya faydaları təklif etməyə davam edir”, cənab Bindelli dedi. Müştəri aktivlərində 190 milyard dolları olan İsveçrə pul meneceri UBP də qızıl üzrə müsbət uzunmüddətli struktur görünüşünə malikdir. Lakin Dubayda UBP-nin investisiya xidmətləri rəhbəri Fahd Iqbal dedi ki, o, qızıla ayrılan vəsaiti “əhəmiyyətli dərəcədə azaldıb”. İlkin neft kəsilməsi şoku makroiqtisadi narahatlıqlara yol açarkən, staqflyasiya mərkəzi risk ssenarisi kimi ortaya çıxır, Dubay və Riyaddakı ofislərindən Yaxın Şərq müştərilərinə məsləhət verən özəl banka görə. “Bizim aktiv bölgümüz artıq yüksək nağd pul bölgüsü ilə daha ehtiyatlı mövqeyə keçib və biz risk perspektivindən enişlərdə almaq üçün hələ çox erkən olduğuna inanırıq”, cənab Iqbal The National-a dedi.