ICICI Prudential Life Insurance -ın mart rübü performansı brokerlər arasında qarışıq reaksiyalara səbəb olub, güclü gəlirlilik və marja genişlənməsi zəif gəlir artımı və davamlılıq tendensiyaları ilə bağlı narahatlıqları kompensasiya edib. Analitiklər daha yüksək müdafiə qarışığı ilə əlaqədar yeni biznesin dəyəri (VNB) marjalarında geniş şəkildə yaxşılaşmaları vurğulasalar da, makro qeyri-müəyyənlik və zəif illik premium ekvivalenti (APE) artımı fonunda gəlir proqnozları ilə bağlı fikirlər fərqlənib. Əksər brokerlər yaxın müddətli böyümə çətinliklərinə baxmayaraq, cəlbedici qiymətləndirmələr, təhlükəsizlik marjası və orta müddətli gəlirlilik rıçaqlarını əsas gətirərək müsbət və neytral mövqelərini qoruyublar. HDFC Securities ICICI Prudential Life Insurance haqqında: Brokeraj 595 Rs hədəf qiyməti ilə 'Əlavə et' mövqeyini qoruyur. APE artımı illik müqayisədə 2 faiz zəif olsa da, VNB artımı 11 faiz güclü olub. Müdafiə qarışığı və əlverişli gəlir əyrisi səbəbindən marjalar yaxşılaşıb. Fəaliyyət göstərən daxili dəyərin gəlirliliyi fərziyyə dəyişiklikləri və xərclər səbəbindən azalıb. Makro qeyri-müəyyənlik fonunda FY27 və FY28 üçün gəlir proqnozları azaldılıb. Qiymətləndirmələr rəqiblərinə nisbətən əhəmiyyətli endirimlə cəlbedicidir. Morgan Stanley ICICI Prudential Life Insurance haqqında: Brokeraj 670 Rs hədəf qiyməti ilə 'Artıq çəki' mövqeyini qoruyur. Yeni biznesin dəyəri marjası 25.2 faiz ilə gözləntiləri üstələyib, bu da müdafiə qarışığı ilə əlaqədardır. Pərakəndə müdafiə artımı GST endirimləri ilə dəstəklənərək illik müqayisədə 60 faiz güclü olub. Davamlılıq tendensiyaları zəifləyərək əməliyyat fərziyyələrinə təsir edib. FY27 -də 5 faiz və FY28 -də 12.5 faiz APE artımı ilə proqnozlar mühafizəkardır. Qiymətləndirmələr təhlükəsizlik marjası və proqnozlarda artım potensialı ilə cəlbedicidir. Goldman Sachs ICICI Prudential Life Insurance haqqında: Brokeraj 600 Rs hədəf qiyməti ilə 'Neytral' mövqeyini qoruyur. Yeni biznesin dəyəri artımı daha yaxşı məhsul qarışığı ilə əlaqədar illik müqayisədə 21 faiz güclü olub. Daha yüksək müdafiə qarışığı ilə dəstəklənən marjalar ardıcıl olaraq yaxşılaşıb. Son volatillik və zəif mart tendensiyaları fonunda gəlir artımı proqnozu ehtiyatlıdır. Orta müddətli böyümə məhsul qarışığı və gəlirlilik rıçaqları ilə dəstəklənir. Yaxşılaşmış marjaları əks etdirmək üçün gəlir proqnozları cüzi şəkildə artırılıb. Nuvama ICICI Prudential Life Insurance haqqında: Brokeraj əvvəlki 790 Rs -dən 750 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' mövqeyini qoruyur. Şirkət Q4FY26 -da illik müqayisədə 9.3 faiz ümumi APE artımı bildirib. Pərakəndə APE artımı 3.7 faiz ilə zəif qalsa da, qrup APE illik müqayisədə 40.3 faiz artıb. Böyümənin yavaşlaması əsasən keçən il ULIP və annuitet satışlarında yüksək baza ilə əlaqədardır. Agentlik kanalı 4.1 faiz azalıb, banka və birbaşa kanallar isə mülayim artım göstərib. Korporativ agentlər kanalı rüb ərzində illik müqayisədə 18.2 faiz artaraq daha yaxşı performans göstərib. Pərakəndə müdafiədə 61.4 faiz güclü artım sayəsində müdafiə payı 16 faizə yüksəlib. Daha yüksək müdafiə qarışığı gəlirliliyi yaxşılaşdıraraq VNB marjasını 25.2 faizə (+251 bp illik müqayisədə) qaldırıb. VNB daha yaxşı məhsul qarışığı ilə dəstəklənərək illik müqayisədə 21.4 faiz artaraq 9.7 milyard Rs -ə çatıb. Marja genişlənməsi müdafiə satışları, daha yüksək sığorta məbləği, əlavə sığortalar və xərclərə nəzarət sayəsində baş verib. PAR/NPAR satışları illik müqayisədə 20.7 faiz azalıb; ümumi qarışıq FY26 -da 2:1 nisbətində qalıb. ITC -nin mövcud olmaması və davamlılıq dəyişikliyi səbəbindən EV-yə 2.56 milyard Rs təsir edib. ICICI Prudential Life Insurance Q4 nəticələri: ICICI Prudential Life Insurance -ın vergidən sonrakı mənfəəti (PAT) 58 faiz artaraq əvvəlki ilin eyni dövründə bildirilən 386 crore Rs -dən 609 crore Rs -ə yüksəlib. Tam il üçün sığortaçının mənfəəti ICICI Pension Fund Management Company -dəki payının satışından əldə olunan gəlirlər də daxil olmaqla 35 faiz artaraq 1,600 crore Rs -ə çatıb. Xalis premium gəliri illik müqayisədə 17 faiz artaraq 19,180 crore Rs -ə yüksəlib. Birdəfəlik premiumlar 46 faiz , yenilənmə premiumları isə təxminən 6 faiz artıb. İllik premium ekvivalenti (APE) satışları 9.4 faiz artaraq 3,830 crore Rs -ə çatıb. Qeyd edək ki, yeni biznesin dəyəri (VNB) yaxşılaşmış məhsul qarışığı ilə dəstəklənərək 21 faizdən çox artaraq 965 crore Rs -ə yüksəlib. (İmtina: Yuxarıdakı məqalə yalnız məlumat məqsədlidir və investisiya məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir.) ET NOW DIGITAL oxucularına/auditoriyasına pul ilə bağlı hər hansı qərar verməzdən əvvəl maliyyə məsləhətçiləri ilə məsləhətləşməyi tövsiyə edir.