Daha çox Səhiyyə: Novo Nordisk -in baş direktoru ABŞ investorları üçün böyük bir addıma qapı açır. Piylənmə nəhəngi heyrətamiz sınaqdan sonra Lilly və Novo -nu sarsıda bilər. Medicare -in 2027-ci il proqnozları təəccüblü xərc mənzərəsini ortaya qoyur. Bank özünün "Al" reytinqini və 166 dollarlıq qiymət hədəfini saxladı ki, bu da qeyddə istifadə olunan 150,91 dollarlıq səhm qiymətindən təxminən 15 dollar yuxarıdır. Bu hədəf BofA -nın 2027-ci il üçün gəlir proqnozunun 16,5 mislinə əsaslanır ki, bu da əhatə etdiyi böyük kapitallı əczaçılıq səhmləri ilə təxminən eynidir. Mənim təhlilimdə, mülayim yüksəliş ən əhəmiyyətli detaldır. BofA -ya görə, Merck səhmləri son 52 həftə ərzində 77,58 dollar ilə 156,92 dollar arasında ticarət edib, beləliklə, səhmlər ən aşağı səviyyədən demək olar ki, iki dəfə artıb. BofA iddia edir ki, növbəti yüksəlişə ucuz qiymətləndirmə deyil, layihə məlumatları təkan verməlidir. Merck -in ağciyər xərçəngi dərmanı oktyabr ayında böyük bir sınaqla üzləşir. Görüşün mərkəzində duran dərman sacituzumab tirumotecan , yəni sac-TMT idi ki, bu da Merck -in Çin in Kelun-Biotech şirkətindən lisenziya aldığı bir antikor-dərman konjugatıdır ( ADC ). Bir ADC , şiş hüceyrələrindəki bir zülalı, bu halda TROP2 -ni tapmaq üçün bir antikordan istifadə edir və kimyaterapiya yükünü birbaşa ona çatdırır. Fierce Pharma -ya görə, Merck sac-TMT -ni 17 Faza 3 sınağında sınaqdan keçirir. BofA qeydinə əsasən, Barr investorlara sac-TMT haqqında bunları söylədi: Onun bağlayıcı kimyası həddindən artıq toksiklik olmadan qonşu şiş hüceyrələrini öldürən güclü "kənar təsir" yaradır. O, bəzi ADC -lərdə müşahidə olunan ciddi ağciyər iltihabı olan interstisial ağciyər xəstəliyi riskini azaldır. O, Keytruda və digər immunoterapiyalarla yaxşı birləşir, halbuki ADC -ləri kimyaterapiya ilə birləşdirmək daha çətindir. O, karboplatin , platin kimyaterapiya dərmanı əlavə edən rəqib ADC rejiminin toksiklik yükündən narahatdır. Bu rəqib AstraZeneca (AZN) və Daiichi Sankyo (DSNKY) -ya işarə edir ki, onların Faza 3 AVANZAR sınağı öz TROP2 ADC Datroway -i bir immunoterapiya və karboplatin ilə birləşdirir. BofA bu rübdə həm AVANZAR , həm də Merck -in OptiTROP-Lung06 tədqiqatından məlumatlar gözləyir. OptiTROP-Lung06 artıq iyul ayında əsas məqsədinə çatmışdı. Çin də aparılan tədqiqat göstərdi ki, sac-TMT üstəgəl Keytruda , PD-L1 (immunoterapiya dərmanlarının, məsələn, Keytruda -nın hədəf aldığı zülal) üçün neqativ test nəticəsi olan qeyri-kiçik hüceyrəli ağciyər xərçəngi olan birinci xətt xəstələrində kimyaterapiya üstəgəl Keytruda ilə müqayisədə xəstəliyin irəliləməsini gecikdirir. Leerink Partners analitikləri bunu bir ADC -nin birinci xətt ağciyər xərçəngi rejimində platin kimyaterapiyasını əvəz edə biləcəyinə dair ilk birbaşa sübut adlandırdılar, Fierce Pharma xəbər verdi. Kelun-Biotech -ə görə, tam nəticələr oktyabrın 25-də Madrid də keçiriləcək Avropa Tibbi Onkologiya Cəmiyyəti (ESMO) Konqresi ndə təqdim olunacaq. Uğursuz rəqib ağciyər xərçəngi sınağı Merck -i niyə sarsıtmadı? İyun ayında Merck və Gilead Sciences (GILD) , yüksək PD-L1 səviyyələri olan müalicə olunmamış ağciyər xərçəngi xəstələrində Gilead -ın TROP2 ADC Trodelvy -ni Keytruda ilə birləşdirən EVOKE-03 adlı Faza 3 sınağını dayandırdılar. Merck və Gilead -ın bəyanatına görə, kombinasiya xəstəliksiz sağ qalma müddətində "sayısal yaxşılaşma" göstərdi, lakin statistik əhəmiyyəti əldə edə bilmədi. Bu sınaqda Merck -in öz proqramı ilə eyni şiş hədəfi və eyni tərəfdaş dərman istifadə edildi. Barr "onun SAC-TMT üçün əhəmiyyətinə ümumiyyətlə əhəmiyyət vermədi", BofA analitikləri yazdı. EVOKE-03 və OptiTROP-Lung06 fərqli xəstə qruplarını qeydə aldı ki, bu da Merck -in arqumentinin əsasını təşkil edir. Mənim fikrimcə, oktyabr ayındakı tam məlumatlar sac-TMT -nin üstünlüyünün nə qədər geniş olduğunu göstərəcək və investorlar hələ də onun Merck -in qlobal sınaqlarında təkrarlanmasını görmək istəyəcəklər. Xəstələr üçün risklər praktikdir. Mən bazarları əhatə etməzdən əvvəl əczaçı kimi təlim keçmişəm və karboplatin kimi platin dərmanları qan sayının azalması və ürəkbulanma üçün ən yaxın monitorinq tələb edən kimyaterapiyalar arasındadır. Amerika Xərçəng Cəmiyyəti nə görə, bu il təxminən 229 410 Amerikalı da ağciyər xərçəngi diaqnozu qoyulacağı gözlənilir. Kimyaterapiyanı əvəz edən birinci xətt rejimi onların bir çoxu üçün müalicənin necə hiss olunduğunu dəyişə bilər. Barr həmçinin, qeyddə deyildiyi kimi, dörd dövrədən sonra kimyaterapiyanı dayandıran standart rejimlərlə müqayisədə, onkoloqlara xəstələrin müalicədə nə qədər qalacağı barədə çeviklik verməyin vacibliyini vurğuladı. Bank of America -nın Merck -in layihəsində daha nəyi izləyir? Xərçəng peyvəndi növbədədir. Ətraflı Faza 3 melanoma məlumatları oktyabr ayında ESMO -ya gəlir, lakin BofA bildirdi ki, 2027-ci ilin daha böyük sınaqları böyrək və sidik kisəsi xərçəngində orta mərhələli nəticələrdir ki, rəhbərlik bunları genişlənmə üçün əsas keçid hadisələri hesab edir. Merck immunoterapiyaya zəif cavab verən "soyuq" şişlər üzərində diqqətlə işləyir. Barr "maraq ifadə etdi, lakin fayda mexanizmləri daha yaxşı başa düşülənə qədər tələskənlik göstərmədi", analitiklər yazdı. BofA həmçinin onkologiyadan kənar iki yaxın müddətli katalizatoru qeyd etdi. Merck yaxın aylarda ülserativ kolit üçün TL1A dərmanının yenilənmiş Faza 3 ATLAS-UC nəticələrini və diabetik makula ödemi (görmə itkisinə səbəb olan diabet komplikasiyası) üçün göz dərmanı MK-3000 -in Faza 3 BRUNELLO məlumatlarını gözləyir. Qeydə görə, Merck artıq oftalmologiya sahəsində genişlənmə üçün kommersiya işçiləri işə götürür. Bank of America -nın Merck səhmləri üçün gördüyü risklər BofA -nın "Al" çağırışı üç adlandırılmış risklə gəlir. Keytruda rəqabət və qiymət təzyiqi ilə üzləşir, o cümlədən Medicare dərman qiyməti danışıqlarının Keytruda Qlex davam məhsuluna necə təsir edəcəyi ilə bağlı qeyri-müəyyənlik var. Layihə də bank modellərindən daha az nəticə verə bilər və rəqabət Merck -in digər böyümə markalarına zərbə vura bilər. Merck səhmdarları üçün növbəti nəzarət nöqtəsi oktyabrın 25-də Madrid dədir, o zaman sac-TMT -nin ağciyər xərçəngi məlumatları hələ də kimyaterapiyaya əsaslanan rəqiblə müqayisə olunacaq. Əlaqəli: İllərdir hazırlanan xərçəng peyvəndi özünü sübut etdi.