Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) və Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) hər ikisi süni intellektdən istifadə edərək reklamın dəyərini artırır, eyni zamanda modellərə və əsas infrastruktura on milyardlarla dollar xərcləyir. Onların qiymətləndirmələri hazırda portfel seçimini qeyri-adi dərəcədə yaxınlaşdırır. Alphabet təxminən 25 dəfə gələcək qazanc əmsalı ilə ticarət edir, Meta isə 23 dəfəyə yaxındır. İqtisadi sual artıq süni intellektin reklama kömək edib-etməməsi deyil, hansı şirkətin xərcləri daha səmərəli şəkildə davamlı qazanca çevirməsidir. Biz bu yaxınlarda Alphabet -in reklam texnologiyası parçalanmasından xilas olmasının onun süni intellekt xəzinəsini maliyyələşdirən nağd pul maşınını qoruyub-qorumadığını araşdırdıq. Cavab vacibdir, çünki Meta daha sürətli reklam artımına baxmayaraq, hazırda daha ucuz səhmdir. Alphabet daha güclü ikinci gəlir mühərrikinə malikdir. Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) ikinci rüb üçün 119,8 milyard dollar gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da 24% artım deməkdir. Google Search və digər gəlirlər 17% artsa da, Google Cloud fərqləndi: gəlirlər 82% artaraq 24,8 milyard dollara çatdı, bulud sifarişlərinin yığılması isə 514 milyard dollara yüksəldi. Bu, Alphabet -ə bir neçə süni intellekt monetizasiya kanalı verir. Gemini Axtarış və İş Sahəsini gücləndirə bilər, TPU -lar Bulud vasitəsilə satıla və ya icarəyə verilə bilər, reklam isə infrastrukturu maliyyələşdirə bilər. Ayı bazarı ssenarisi pozulma olaraq qalır: ümumi süni intellekt köməkçiləri ənənəvi Axtarış interfeysinə hücum edə bilər, tənzimləmə isə Google -un paylama üstünlüklərini hədəf almağa davam edir. Meta bir qədər aşağı əmsalla daha sürətli reklam artımı təklif edir. Meta Platforms, Inc. (NASDAQ:META) ikinci rübdə gəlirlərini 28% artıraraq 60,8 milyard dollara çatdırdı ki, bu da əsasən reklamla təmin edildi. Süni intellekt artıq Facebook və Instagram -da tövsiyələri, cəlbediciliyi və reklam hədəfləməsini yaxşılaşdırır. Muse abunəliklər, ticarət və agent xidmətləri vasitəsilə daha spekulyativ bir qat əlavə edir. Xərclər görünməyə başlayır. Ümumi xərclər 55% artsa da, əməliyyat marjası 43%-dən 31%-ə düşdü, baxmayaraq ki, bu artıma 2,4 milyard dollar hüquqi xərclər və 1,18 milyard dollar işdən çıxarma xərcləri də daxil idi. Meta daha yüksək amortizasiya, kadr və hesablama xərclərini kompensasiya etmək üçün kifayət qədər əlavə reklam və süni intellekt gəliri yaratmalıdır. Reklam artımı yavaşlasa, Alphabet -in Bulud biznesi ona daha çox diversifikasiya verir. İkinci rübdə hedcinq fondlarının sahibliyi əks istiqamətlərdə hərəkət etdi. Insider Monkey 275 fondun Alphabet -i saxladığını izlədi ki, bu da birinci rübdəki 265 fonddan çoxdur. Meta -nın sahibliyi 262 fonddan 254 fonda düşdü. Fisher Asset Management Alphabet -dəki mövqeyini 3% artırdı, Newlands Management isə payını 2% azaltdıqdan sonra 9,7 milyon Meta səhmini saxladı. Meta bu gün daha güclü riskə uyğunlaşdırılmış quruluş təklif edir. O, daha sürətli əsas reklam artımını bir qədər aşağı gələcək əmsalı ilə birləşdirir, beləliklə, bazar artıq bu artım üçün investorlardan əlavə ödəniş tələb etmir. Alphabet daha diversifikasiya olunmuş biznes olaraq qalır və Bulud iqtisadiyyatı gözləniləndən daha sürətli inkişaf edərsə, qalib gələ bilər. Meta -nın üstünlüyü xərclərin artımına nəzarət etməkdən asılıdır; əgər marjalar sıxılmağa davam edərsə, Alphabet -in daha geniş gəlir mühərriki daha təhlükəsiz seçimə çevrilir.