Bu həftənin əvvəlində, Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) 1 trilyon dollarlıq bazar kapitallaşması həddinə çatan ən son yarımkeçirici şirkəti oldu. Bir analitik səhmin daha da yüksələcəyini proqnozlaşdırır və yeni qiymət hədəfi təyin edərək, bazar kapitallaşmasının növbəti 12 ay ərzində 1,2 trilyon dollara çata biləcəyini irəli sürür. BofA Securities analitiki Vivek Arya cümə günü AMD üçün qiymət hədəfini 620 dollardan 720 dollara qaldırdı, 'Al' reytinqini təkrarladı və səhmi ən yaxşı CPU seçimi adlandırdı, çünki firma server CPU-larının ümumi ünvanlana bilən bazarının (TAM) 2026-cı ildə 61 milyard dollardan 2030-cu ilə qədər 211 milyard dollara qədər üç dəfə artacağını proqnozlaşdırır – BofA -nın hesablamalarına görə, bunun 180 milyard dolları AI iş yükləri tərəfindən idarə olunacaq. AMD , rəqabətqabiliyyətli x86 server CPU çeşidi və AI üçün optimallaşdırılmış məlumat mərkəzi konfiqurasiyalarında artan payı nəzərə alınaraq, bu TAM genişlənməsinin ən birbaşa səhm ifadəsidir. BofA -nın yeni hədəfi, əvvəlki 27x əmsalından fərqli olaraq, 2028-ci il üçün gəlir proqnozunun 30x-nə əsaslanır və firmanın agentik iş yükləri qarışığı ilə idarə olunan daha yüksək CPU orta satış qiymətləri kimi təsvir etdiyi şeyi əks etdirir. BofA eyni əsaslandırma ilə 2027 və 2028-ci illər üçün AMD EPS proqnozlarını 2-3% artırdı. Əmsal və hədəfin yüksəldilməsi, BofA -nın agentik AI -ni – proqram agentlərinin çoxmərhələli tapşırıqları avtonom şəkildə yerinə yetirdiyi sistemləri – yalnız GPU -lar üçün deyil, CPU -lar üçün də struktur tələb sürücüsü kimi qəbul etməsi ilə əlaqədardır. Creative Strategies -in baş direktoru və baş analitiki Ben Bajarin ilə keçirilən investor zəngindən sonra Arya yazdı: “Agentik AI sistem boyunca hesablama tələb edir, CPU gecikməsi və tapşırıqların tamamlanma sürəti GPU istifadəsi və son istifadəçi təcrübəsi üçün getdikcə daha vacib olur”. Firmanın əsas tezisi odur ki, “ CPU -lar sürətləndiriciləri əvəz etmək əvəzinə AI sisteminin TAM -ını genişləndirir”, bu, CPU ilə GPU rəqabətinin sıfır cəmli baxışını rədd edən bir çərçivədir. BofA , AI CPU vahidlərinin 2026-cı ildə 16 milyondan 2030-cu ildə 53 milyona qədər demək olar ki, üç dəfə artacağını modelləşdirir, bu zaman sürətləndirici vahid həcmlərinin təxminən 1,5x-nə çatacaq, hazırda isə təxminən 0,7x-dir. Firma həmçinin qarışıq server CPU orta satış qiymətlərinin 2026-cı ildə təxminən 1 600 dollardan 2030-cu ildə təxminən 2 600 dollara qədər artacağını modelləşdirir, daha yüksək dəyərli AI konfiqurasiyalarına doğru qarışıq dəyişikliyi ASP artımını idarə edir. BofA -nın istinad etdiyi Bajarin , yüksək səviyyəli AI CPU paket dəyərlərinin NVIDIA -nın Vera CPU -su üçün 4 000-5 000 dollar və ya daha çox ola biləcəyini irəli sürdü. BofA -nın AI infrastrukturunda CPU tələbatını qiymətləndirmək üçün üstünlük verdiyi analitik yanaşma sadə CPU-GPU nisbətlərindən uzaqlaşır. Firma yazdı: “Daha yaxşı bir çərçivə, GPU -nun neçə tapşırıq başlatdığını, CPU -nun neçəsini eyni vaxtda yerinə yetirə biləcəyini və nəticələrin GPU -ya nə qədər tez qayıtdığını qiymətləndirir, rəf səviyyəsində CPU qoşulması universal CPU/GPU nisbətindən daha faydalı ola bilər”. Bu çərçivə AMD -nin ünvanlana bilən imkanı üçün birbaşa nəticələrə malikdir, çünki agentik arxitekturalar alət zəngləri, kod icrası və verilənlər bazası qarşılıqlı əlaqələri daxil olmaqla orkestrasiya tapşırıqları üçün CPU -lara güvənir. Arxitektura baxımından, BofA qeyd edir ki, x86 köhnə bulud və müəssisə proqram təminatı mühitlərində möhkəm qalmalıdır, ARM isə yeni AI iş yükləri üçün ən yaxşı mövqeyə malikdir. Bajarin , ARM əsaslı server CPU vahid payının onilliyin sonuna qədər 40%-ə yaxınlaşacağını proqnozlaşdırdı, “əgər hiperskalator portlaşdırması sürətlənərsə və NVDA daha geniş ARM qəbulunu təmin edərsə, potensial olaraq 50%-ə çata bilər”. O, həmçinin BofA -nın bulud tərəfindən idarə olunan TAM -a əlavə olaraq gördüyü təxminən 80 milyard dollarlıq yerli müəssisə CPU imkanını müəyyən etdi. BofA eyni zamanda həm NVIDIA (NASDAQ: NVDA) , həm də Intel (NASDAQ: INTC) üçün 'Al' reytinqlərini təkrarladı. NVDA , BofA -nın “ən geniş portfeli, CPU/GPU dəyişdirilə bilməsi, təchizat zənciri investisiyaları” ilə sektorun ən yaxşı seçimi olaraq qalır, bu atributlar onu CPU -lar və GPU -lar getdikcə daha çox bir-birindən asılı olduqca hesablama yığınında dəyər əldə etmək üçün mövqeləndirir. Intel -in 'Al' reytinqinin təkrarlanması daha dar şəkildə, uzun müddətdə xarici müştərilər üçün əlavə CPU tökmə gücü təmin etmək potensialına əsaslanırdı. Anthropic/Akamai CPU infrastruktur müqaviləsi və Meta -nın Muse məhsulu, BofA tərəfindən CPU -nun AI sistemlərində artan rolunu dəstəkləyən real dünya siqnalları kimi qeyd edildi, baxmayaraq ki, firma Meta -nın CPU -zəngin quruluşunun daha geniş GPU -ağır operatorları əks etdirməyə biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdi. Xüsusilə AMD üçün əsas irəli katalizatorlar, agentik AI tətbiqləri miqyaslandıqca server CPU yol xəritəsinin icrası və BofA -nın 2030-cu ilə qədər proqnozlaşdırdığı TAM artımını sürətləndirə və ya gecikdirə biləcək hiperskalator kapital xərcləri planlarına dair hər hansı yeniləmələrdir. BofA -nın 720 dollarlıq hədəfi hazırkı ticarət səviyyələrindən əhəmiyyətli dərəcədə yüksəliş deməkdir və investorlar AMD -nin növbəti gəlir hesabatını CPU ASP tendensiyalarının firmanın 2027-2028-ci illər üçün proqnoz düzəlişlərinə uyğun olub-olmadığını, yəni 30x qiymətləndirmə əmsalının müdafiə oluna biləcəyi səviyyəni görmək üçün izləyəcəklər. AMD səhmləri erkən ticarətdə 0,6% artaraq 632,99 dollara yüksəlib. Bu həftə onlar 13%-dən çox artıb.