Əgər üç və ya dörd qarşılıqlı fonda sahibsinizsə, portfelinizin yaxşı şaxələndiyini hiss edə bilərsiniz. Lakin, onların portfellərinə daha yaxından baxdıqda, eyni ilk 10 səhmin bir çoxunu oxşar nisbətlərdə saxladıqları ortaya çıxa bilər. Bu, portfel üst-üstə düşməsi kimi tanınır. Riskini bir neçə fond arasında yaydığınızı düşünsəniz də, əslində eyni səhmlərə məruz qalmağınızı cəmləşdirə bilərsiniz. ETWealth-in məlumatına görə, portfel üst-üstə düşməsini necə müəyyən etmək olar. Üst-üstə düşmə bir çox fondun eyni sahədə fəaliyyət göstərməsi səbəbindən baş verir. Məsələn, Hindistanın böyük kapitallı fondları hamısı Nifty 50 və ya oxşar indekslərə əsaslanır. Likvid, investisiya edilə bilən böyük kapitallı səhmlərin kainatı o qədər də böyük deyil. Müxtəlif fondları idarə edən fond menecerləri eyni dominant şirkətlər haqqında oxşar fikirlərə sahib olurlar. İki fərqli qarşılıqlı fond arasında üst-üstə düşməni ölçməyin ən sadə yolu hər birindəki səhmləri siyahıya almaq, portfel çəkilərini təyin etmək və ümumi holdinqlərin neçə faizinin ortaq olduğunu hesablamaqdır. 30-35% üst-üstə düşmə olduqca yayğındır. 50%-dən yuxarı narahatlıq doğurmağa başlayır. 70%-dən yuxarı olduqda, iki fond əsasən bir-birinin güzgü əksidir və hər ikisini saxlamaq az dəyər əlavə edir. Üst-üstə düşmə, ümumi səhmlər çətin bir dövrdən keçdikdə əsl narahatlıq səbəbi olur. Əgər dörd qarşılıqlı fondunuzun hamısı 30% düşən həmin səhmə sahibdirsə, bu itki portfelinizə dörd dəfə – hər bir qarşılıqlı fond vasitəsilə bir dəfə – təsir edir. Fondlarınızın həqiqətən fərqli holdinqləri olsaydı, zərəri daha az hiss edərdiniz. Yeni bir fond əlavə etməzdən əvvəl, onun ilk 10-15 holdinqini artıq sahib olduğunuz səhmlərlə müqayisə edin. Əgər yeni fondun əsas holdinqləri mövcud holdinqlərinizlə eyni görünürsə, o, çox şey əlavə etmir. Eyni kateqoriyadakı fondları birləşdirərkən diqqətli olun. Bəzi üst-üstə düşmələr qaçılmazdır və buna görə narahat olmağa dəyməz. Əgər bir indeks fondu və bir böyük kapitallı aktiv fond saxlayırsınızsa, onlar bir çox səhmi paylaşacaqlar – bu gözləniləndir. Əsas odur ki, fondlar birlikdə fərqli məqsədlərə nail olurlar.