Nuvama Institutional Equities , ICICI Prudential Life Insurance Company Ltd üçün 'Al' reytinqini saxlayıb, baxmayaraq ki, şirkətin 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübünün nəticələrindən sonra hədəf qiymətini azaldıb. Broker hədəf qiymətini əvvəlki 790 rupidən 750 rupiyə endirib. "Biz 2027E/28E VNB proqnozlarımızı 1.4/1.1 faiz azaltdıq və hədəf qiymətimizi 750 rupiyə (əvvəlki 790 rupi ) dəyişdirdik, yəni 2027E/28E P/EV 1.8/1.6x. 'AL' reytinqini saxlayırıq." "Səhm hazırda 2027E/28E P/EV 1.3/1.1x ilə ticarət olunur," Nuvama bildirib. " ICICI Prudential Life Insurance -ın ümumi APE (illik mükafat ekvivalenti) illik müqayisədə 9.3 faiz artıb, pərakəndə APE 3.7 faizə qədər azalsa da, qrup APE 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə illik müqayisədə 40.3 faiz sıçrayış edib," broker qeyd edib. "Müdafiə payı illik müqayisədə 260bp yaxşılaşaraq VNB marjasını 25.2 faizə (+251bp illik müqayisədə) çatdırıb. Nəticədə, VNB illik müqayisədə 21.4 faiz artaraq 970 kror rupiyə çatıb (+8.8 faiz proqnozdan yuxarı)," əlavə edilib. Distribyusiya cəbhəsində, fərdi APE artımı kanal-spesifik tendensiyalar səbəbindən zəif qalıb. "Fərdi APE illik müqayisədə 3.7 faiz artsa da, qrup APE illik müqayisədə 40.3 faiz sıçrayış edib. Agentlik kanalı satışları (illik müqayisədə -4.1 faiz ) azalıb, dördüncü rübdə bank/birbaşa kanalda 4.7/2.3 faiz səviyyəsində mülayim qalıb," Nuvama bildirib. Əlavə edilib ki, əvvəlki ildə ULIP və annuitet məhsullarından daha yüksək töhfə nəzərə alınaraq, yüksək baza səbəbindən 2026-cı maliyyə ilində agentlik və birbaşa kanal artımı yavaşlayıb. Bu arada, korporativ agentlər kanalı illik müqayisədə 18.2 faiz daha güclü artım nümayiş etdirib. Rəhbərlik açıq artım proqnozu verməsə də, Nuvama bildirib ki, əlverişli baza ilə dəstəklənən artımın gələcəkdə yaxşılaşa biləcəyini göstərib.