Nvidia (NASDAQ: NVDA) son üç ildə süni intellekt (Sİ) çipləri bazarında dominant mövqe tutmuşdur. Şirkət səylərinə görə mükafatlandırılmışdır. Gəlirlər və qazanclar, eləcə də texnologiya nəhənginin səhm qiyməti sürətlə artmışdır. Lakin bəzi investorlar narahatdırlar ki, Nvidia nəticədə qiymət gücünü və bazar payını aşındıracaq sərt rəqabətlə üzləşəcəkdir. Hələlik bu baş verməyib: Nvidia -nın əsas rəqibi olan AMD , hələ də xeyli geridə qalır. Lakin Nvidia üçün təhdid gözlənilməz bir mənbədən gələ bilər: Amazon (NASDAQ: AMZN). Gəlin niyə belə olduğunu nəzərdən keçirək və Nvidia -nın perspektivləri üçün nəticələrini müzakirə edək. Sİ dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız Nvidia və Intel -in hər ikisinin ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, “Əvəzolunmaz Monopoliya” adlanan az tanınan bir şirkət haqqında hesabat yayımladı. Davam et » Şəkil mənbəyi: Getty Images . Amazon -un sürətlə inkişaf edən Sİ çip biznesi Amazon aparıcı bulud hesablama şirkətidir və Sİ modellərini öyrətmək və idarə etmək imkanı da daxil olmaqla geniş çeşiddə xidmətlər təqdim edir. Texnologiya nəhəngi, xüsusilə təlim üçün nəzərdə tutulmuş Trainium franşizası da daxil olmaqla öz çiplərini qurmuşdur. Amazon -un müştəriləri modelləri öz daxili inkişaf etdirdiyi çiplərində və ya Nvidia -nın çiplərində öyrədə və işlədə bilərlər. Və CEO Andy Jassy -nin sözlərinə görə, Amazon -un çipləri çox populyardır. O, səhmdarlara yazdığı son məktubda qeyd etdiyi kimi: Əgər çip biznesimiz müstəqil bir biznes olsaydı və bu il istehsal olunan çipləri AWS -ə və digər üçüncü tərəflərə satsaydı (digər aparıcı çip şirkətlərinin etdiyi kimi), illik dövriyyəmiz ~ 50 milyard dollar olardı. Çiplərimizə o qədər böyük tələbat var ki, gələcəkdə onların rəflərini üçüncü tərəflərə satmağımız olduqca mümkündür. Bu, Nvidia üçün problemlər yarada bilər, çünki Amazon onun ən böyük müştərilərindən biri ola bilər. Biz əmin ola bilmərik ki, Amazon Nvidia -nın son maliyyə ilində gəlirinin 36% -ni təşkil edən iki birbaşa müştəridən biridir. Lakin rəqəmlər – o cümlədən Amazon -un 2026 -cı ildə proqnozlaşdırılan 200 milyard dollarlıq kapital xərcləri – güclü şəkildə göstərir ki, elektron ticarət mütəxəssisi, bu iki birbaşa müştəridən biri olmasa da, onlardan çox da geri qalmır. Əgər Amazon -un çipləri Nvidia -nın performansına uyğun gələ bilsə – və ya ən azından təkmilləşməyə davam etsə – Nvidia Amazon -dan əhəmiyyətli miqdarda satış itirə bilər ki, bu da çip istehsalçısı üçün böyük zərbə olardı. Niyə Nvidia -nın səhmdarları rahatlaya bilər? Nvidia -nın ən böyük müştərilərindən birinin eyni zamanda ciddi bir rəqib ola bilməsi biznes üçün təhdid olaraq qalacaq. Lakin, hələlik çox narahat olmağa dəyməz. Səbəbi budur: Nvidia -nın çiplərinin performansı rəqibsiz olaraq qalır. Düzdür, bu iddia CEO Jensen Huang -dan gəldikdə o qədər də əhəmiyyət kəsb etməyə bilər. O, qərəzsiz bir mənbə deyil. Xoşbəxtlikdən, bunu müstəqil şəkildə yoxlamaq üçün bir yol var.