2026-cı il sentyabrın 11-də Reuters xəbər verdi ki, Oracle Corporation ( NYSE:ORCL ) ilk maliyyə rübü üçün Wall Street proqnozlarını üstələyib və gözləniləndən daha az nağd pul xərcləri bildirib. Bu, səhmlərin əlavə ticarətdə 4% artmasına səbəb oldu və investorlara süni intellekt infrastrukturuna qoyulan investisiyaların balans hesabatına həddən artıq yük salmadan gəlir gətirdiyinə dair inam verdi. Oracle rüb ərzində 30 milyard dollardan çox əlavə süni intellekt bulud müqavilələri bağladı. Bu, onun ümumi gəlir sifariş portfelini 664 milyard dollara çatdırdı ki, bu da analitiklərin gözlədiyi 639,89 milyard dollardan xeyli yüksəkdir. Qaçırmayın: Oracle (ORCL) -ın lisenziyalaşdırma şərtləri SAP -a güzəştlərə başa gələn eyni AB yoxlamasını cəlb edir. Bull Case: Oracle Corporation ( NYSE:ORCL ) sürətlə artan süni intellekt bulud tələbatını sürətli gəlir və qazanc artımına çevirir. İlk maliyyə rübünün gəliri illik müqayisədə 30% artaraq 19,3 milyard dollara çatdı və 19,14 milyard dollarlıq konsensusu üstələdi. Düzəliş edilmiş EPS 1,92 dollar olaraq 1,74 dollarlıq gözləntiləri üstələdi. Bulud gəlirləri 62% artaraq 11,6 milyard dollara, bulud infrastrukturu gəlirləri isə 121% artaraq 7,4 milyard dollara çatdı. Bu, Oracle -ın süni intellekt infrastrukturunun genişləndirilməsinin artıq əhəmiyyətli gəlir artımına səbəb olduğunu göstərir. Oracle , müştərilərin infrastrukturun qurulmasını maliyyələşdirməyə kömək etməsi ilə Wall Street -in gözlədiyindən xeyli az nağd pul xərcləyərək investorların ən böyük narahatlıqlarından birini aradan qaldırdı. Şirkət 5,40 milyard dollarlıq mənfi sərbəst pul axını bildirdi ki, bu da analitiklərin gözlədiyi 9,56 milyard dollarlıq axından və iki rüb əvvəl bildirdiyi 11,48 milyard dollarlıq xərclərdən xeyli aşağıdır. Müştərilər həmçinin Oracle -ın 28,50 milyard dollarlıq rüblük kapital xərclərinə qarşı təxminən 11,36 milyard dollar avans ödənişləri təmin etdilər ki, bu da Oracle -ın özünün təmin etməli olduğu kapitalın miqdarını azaltdı. Şirkətin rekord sifariş portfeli investorlara gələcək süni intellekt bulud gəlirləri haqqında əhəmiyyətli məlumat verir. Oracle rüb ərzində 30 milyard dollardan çox əlavə süni intellekt bulud müqavilələri bağladı və qalan öhdəlikləri 2026-cı maliyyə ilinin sonunda 638 milyard dollardan 664 milyard dollara qaldırdı. Şirkət bu sifariş portfelinin təxminən yarısının 36 ay ərzində gəlirə çevrilməsini gözləyir və 2027-ci maliyyə ili üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 8,05 dollardan 8,10 dollara qaldırdı. İndi illik gəlirin ən azı 90 milyard dollar olacağını gözləyir. Baxın: Amazon (AMZN) süni intellektin qurulmasını maliyyələşdirmək üçün ilk dəfə Böyük Britaniya istiqraz bazarına daxil olur. Bear Case: Oracle Corporation ( NYSE:ORCL ) gözləniləndən daha yaxşı rüblük pul axını nəticəsinə baxmayaraq hələ də milyardlarla dollar xərcləyir. Şirkətin kütləvi süni intellekt infrastrukturunun qurulması nağd pul istehlak etməyə davam etdiyi üçün rübdə 5,40 milyard dollarlıq mənfi sərbəst pul axını var idi. Reuters 129,5 milyard dollarlıq borc və EBITDA -nın təxminən 4,3 qatı həcmində borc yükü bildirdi ki, bu da nağd pul yaranması kifayət qədər sürətlə yaxşılaşmasa, investorları maliyyələşdirmə və balans hesabatı riskinə məruz qoyur. Şirkət müştərilər infrastruktur xərclərinin bir hissəsini əvvəlcədən ödəyərkən belə, süni intellektin genişləndirilməsini maliyyələşdirmək üçün hələ də böyük miqdarda kənar kapitala ehtiyac duyur. Oracle 2027-ci maliyyə ili ərzində borc və səhm vasitəsilə təxminən 40 milyard dollar toplamağı planlaşdırır. O, artıq ilk rübdə 20 milyard dollarlıq adi səhm satışını tamamlayıb. Oracle həmçinin illik kapital xərclərinin 95 milyard dollara qədər olacağını gözləyir, buna görə də əməliyyat pul axını investisiyaya uyğun gəlməsə, məlumat mərkəzinin genişləndirilməsi borc yükünü artıra və ya səhmdarları seyreltə bilər. Oracle , arxasındakı kapital öhdəliklərini əsaslandırmaq üçün nəhəng sifariş portfelini kifayət qədər sürətlə gəlirli gəlirə çevirməlidir. Rəhbərlik 664 milyard dollarlıq sifariş portfelinin təxminən yarısının növbəti 36 ay ərzində satışa çevrilməsini gözləyir. Lakin Oracle hələ də bu müqavilələri dəstəkləmək üçün məlumat mərkəzi tutumuna, enerjiyə və infrastruktura ehtiyac duyur. Reuters həmçinin bildirdi ki, OpenAI Oracle -ın RPO -larının demək olar ki, yarısını təşkil edir və Oracle 15 ildən 19 ilə qədər davam edən məlumat mərkəzi icarə müqavilələrinə malikdir, bəzi müştəri müqavilələri isə beş il və ya daha az müddətədir ki, bu da gələcək süni intellekt tələbatı zəifləsə, konsentrasiya və müddət riskləri yaradır. Hedge Fund Sentiment: Insider Monkey -in məlumat bazasına görə, Oracle Corporation ( NYSE:ORCL )-ın hedge fond sayı ikinci rübdə 115-dən 119-a yüksəldi, mövqe dəyəri isə 5,53 milyard dollardan 7,00 milyard dollara çatdı. Süni intellekt infrastrukturuna sərmayə qoyuluşu və pul axını nəzarəti ilə məşğul olan rəqib hiperölçəkli Microsoft -un hedge fond sahibləri 282-dən 273-ə düşdü, baxmayaraq ki, mövqe dəyəri 63,58 milyard dollardan 66,51 milyard dollara yüksəldi. Nəticə: Oracle Corporation ( NYSE:ORCL )-ın son rübü bull case-i gücləndirir, çünki şirkət 30% gəlir artımı, üçrəqəmli bulud infrastrukturu artımı, 664 milyard dollarlıq sifariş portfeli və analitiklərin gözlədiyindən xeyli aşağı nağd pul xərcləri göstərdi. Müştəri avans ödənişləri də Oracle -ın aqressiv süni intellekt infrastrukturu genişləndirilməsinin arxasındakı maliyyə təzyiqinin bir hissəsini azaldır. Lakin Oracle məlumat mərkəzlərinə on milyardlarla dollar xərcləyərkən, borc və səhm kapitalı toplarkən və süni intellekt müştərilərinin cəmləşmiş qrupundan gələcək gəlirlərə güvənərkən hələ də əhəmiyyətli maliyyə riski ilə üzləşir. İnvestorlar Oracle -dan böyük sifariş portfelini müsbət sərbəst pul axını yaratmaq və süni intellekt investisiyalarının miqyasını əsaslandırmaq üçün kifayət qədər sürətlə gəlirli bulud gəlirlərinə çevirməsini tələb edirlər. ORCL -ın investisiya potensialını qəbul etsək də, inanırıq ki, müəyyən süni intellekt səhmləri daha böyük artım potensialı təklif edir və daha az aşağı risk daşıyır. Əgər Trump dövrünün tariflərindən və ölkə daxilində istehsal tendensiyasından əhəmiyyətli dərəcədə faydalanacaq son dərəcə dəyərsiz süni intellekt səhmini axtarırsınızsa, ən yaxşı qısamüddətli süni intellekt səhmi haqqında pulsuz hesabatımıza baxın. Növbəti oxuyun: Nvidia (NVDA) bir neçə hiperölçəklidən asılı olmadığını sübut edə bilərmi? və Amazon (AMZN) -ın ilk Sterling istiqraz satışının qiyməti daha böyükdür, lakin tələbat Alphabet -in açıqlamasından sonra soyuyur. Açıqlama: Heç biri. Insider Monkey -i Google News -də izləyin.