Evercore ISI bildirdi ki, Federal Ehtiyat Sisteminin faiz artırma dövrü və yüksələn uzunmüddətli gəlirlər qısa və uzunmüddətli Xəzinə istiqrazları arasındakı fərqə təzyiq göstərdiyi halda, süni intellektlə idarə olunan səhm bazarı rallisi toxunulmaz qaldığı üçün ABŞ gəlir əyrisinin inversiya riski artır. Evercore strateqləri bildirdilər ki, 2 illik/10 illik Xəzinə fərqi əhəmiyyətli dərəcədə düzləşmişdi və son müqayisəli hərəkət nəticədə 2022-ci ildə Fed faizləri artırdıqca inversiyadan əvvəl baş vermişdi. Onlar qeyd etdilər ki, inversiya olunmuş əyri tarixən resessiya və səhm bazarı enişlərinin əsas göstəricisi olmuşdur, baxmayaraq ki, vaxt fərqli olmuşdur. Evercore bildirdi ki, inversiya ilə resessiya arasındakı orta müddət təxminən 15 ay olmuşdur, 2019-cu il inversiyasından sonra beş aydan 1978-ci il hadisəsindən sonra 34 aya qədər dəyişmişdir. O, həmçinin qeyd etdi ki, 1998 və 2022-ci illərdə iqtisadi daralma olmadan inversiyalar baş vermişdir. Strateqlər bildirdilər ki, inversiyaları tarixən qısa müddətli səhm dəyişkənliyi və yan ticarət izləmişdir, lakin bu, mütləq uzunmüddətli buğa bazarının sonu demək deyildi. Onlar 1998-ci ili nümunə göstərdilər ki, nisbətən qısa inversiyadan sonra 22% bazar enişi baş vermiş, lakin daha geniş struktur buğa bazarının davam etməsinə mane olmamışdır. Riskə baxmayaraq, Evercore , İnformasiya Texnologiyaları , Rabitə Xidmətləri və İstehlakçı Diskresiyası daxil olmaqla, süni intellektlə əlaqəli sektorlara uzun mövqe saxlamağa davam edir və iddia edir ki, yüksək enerji qiymətləri və ya Xəzinə istiqrazları gəlirlərindən iqtisadi zərərin hələ aydın sübutu yoxdur. Qeyddə həmçinin inversiyalar ətrafında tarixi sektor rotasiyası nümunəsi vurğulanır. Texnologiya və Nasdaq səhmləri inversiyadan əvvəlki dövrdə daha yaxşı performans göstərməyə meylli olmuş, Səhiyyə , Rabitə Xidmətləri və İstehlakçı Əsas Malları isə dəyişkənlik artdıqca və investorlar daha ehtiyatlı olduqca inversiyadan sonra nisbətən ardıcıl üstün performans göstərmişdir. Buna görə də Evercore süni intellektə məruz qalmaqdan imtina etmək əvəzinə qismən müdafiəyə yönəlməyi tövsiyə edir. Strateqlər bildirdilər ki, investorlar dəyişkənlik aşağı qaldığı müddətdə portfel opsionallığından istifadə edə bilərlər, “neqativ beta” səhmləri isə süni intellektlə zəngin portfeldə makro şoklara qarşı hedge rolunu oynaya bilər. Qeyd edildi ki, korporativ sorğular genişlənməyə davam edir, işsizlik iddiaları aşağı səviyyədədir və kredit fərqləri nəzarətdədir, baxmayaraq ki, barel başına 95 dollar yaxınlığında olan neft qiymətləri və 5%-dən yuxarı 10 illik Xəzinə istiqrazları gəlirləri təzyiq nöqtələri olaraq qalır.