Citizens analitiki Metyu Kondon Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) şirkətinin güclü birinci rüb nəticələri göstərəcəyini gözləyir. Bu artım əsasən qiymət artımları ilə əlaqədardır. O, artan rəqabətə və daha balanslı qiymətləndirməyə baxmayaraq, şirkətin uzunmüddətli üstünlüklərini qoruyacağını bildirir. Kondon Netflix üçün 'Market Perform' reytinqini təkrarladı. • Netflix səhmləri məhdud hərəkət göstərir. NFLX səhmləri hara gedir? Kondon Netflix -in 2026-cı ilin birinci rübündə gözləniləndən daha yaxşı nəticələr göstərəcəyini proqnozlaşdırır: təxminən 12.2 milyard dollar gəlir (təlimatdan ~1% yuxarı), 4.1 milyard dollar əməliyyat gəliri (5% yuxarı) və 3.4 milyard dollar xalis gəlir (5% yuxarı), bu da seyreltilmiş EPS -in 80 sent (təlimatdan 5% yuxarı) olacağı deməkdir. Daha güclü ssenaridə o, gəlirin 12.7 milyard dollara , əməliyyat gəlirinin 4.5 milyard dollara , xalis gəlirin 3.7 milyard dollara və EPS -in 87 sentə çatacağını görür. Bütün il üçün bu artım ssenarisi 51.9 milyard dollar gəlir (təlimatdan 1% yuxarı), 16.8 milyard dollar əməliyyat gəliri (konsensusdan 2.5% yuxarı) və 14 milyard dollar xalis gəlir (2.5% yuxarı) deməkdir, EPS isə konsensus 3.17 dollar ilə müqayisədə 3.25 dollara yüksəlir. O, son ABŞ qiymət artımlarını əsas sürücü kimi qeyd edir və ARM üçün aylıq 1.42 dollar artım proqnozlaşdırır. 88 milyon ABŞ üzvü və əhəmiyyətli müştəri itkisi olmaması fərz edilsə, bu, təxminən 1.1 milyard dollar əlavə gəlir və 2026-cı ilin EPS -inə ~8% artım gətirə bilər. Kondon qeyd edir ki, axın müddəti üçün rəqabət şiddətli olaraq qalır. 2025-ci ildə ABŞ -da ümumi axın saatları illik müqayisədə 19% artaraq 278 milyard saata çatsa da, Netflix -in payı 19.9%-dən 18.2%-ə düşüb. O, Netflix -in ABŞ üzvlüyünün illik müqayisədə ~11% artaraq ~84 milyon–86 milyona çatdığını, lakin axın saatlarının yalnız ~9% artdığını təxmin edir ki, bu da hər üzvə düşən saatlarda ~1.9% azalma deməkdir. 325 milyon qlobal ödənişli üzvlük və genişzolaqlı ev təsərrüfatlarının (~720 milyon ümumi) ~45% nüfuzu ilə o, gələcək üzvlük artımının orta tək rəqəmlərə qədər azalacağını gözləyir. O, həmçinin podkastlar kimi yeni cəlbetmə sürücülərini qeyd edir; 2026-cı ilin birinci rübündə Netflix ev təsərrüfatlarının 13%-i podkast məzmununa baxıb ki, bu da ənənəvi baxışdan kənar istifadəni genişləndirmək potensialını göstərir. Kondon reklamı əsas böyümə rıçaqı kimi görür, gəlirin 2025-ci ildə 1.5 milyard dollardan 2026-cı ildə ~3 milyard dollara yüksələcəyi gözlənilir ki, bu da şirkətin ~6 milyard dollarlıq əlavə gəlirinin təxminən 25%-ni təşkil edir. O, DSP inteqrasiyaları, CAPI alətləri və interaktiv reklamlar kimi məhsul təkmilləşdirmələrini daha yüksək CPM -lərin və doldurma dərəcələrinin sürücüləri kimi göstərir. Xərclərə gəldikdə, Netflix əvvəllər 2026-cı ildə məzmun amortizasiyasında illik müqayisədə ~10% artım proqnozlaşdırmışdı ki, bu da 2025-ci ildəki ~7%-dən yuxarıdır. Lakin 2026-cı ilin birinci rübündə daha az orijinal məzmun istehsalı — 23 film ( 2017-ci ildən bəri ən aşağı) və 49 serial (64-dən aşağı) — gələcək yeniləmələrə təsir edə bilər. Qiymətləndirmə baxımından, Kondon qeyd edir ki, səhm 2027-ci ilin EV/EBITDA -sının 22.7 qatına ticarət edir ki, bu da yenidən qiymətləndirmədən sonra tarixi ortalamalara daha yaxındır. O, səhmləri hazırda ədalətli qiymətləndirsə də, Netflix -in miqyasına, qiymət gücünə və qlobal paylama üstünlüklərinə baxmayaraq, daha cəlbedici giriş nöqtəsini gözləməyə üstünlük verir. NFLX Qiymət Hərəkəti: Benzinga Pro məlumatlarına görə, çərşənbə günü nəşr olunduğu vaxt Netflix səhmləri 0.43% azalaraq 106.71 dollar təşkil edirdi. Warner Bros Discovery HBO Max ilə Hindistana böyük mərc edir.