Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Micron Technology (MU) səhmləri, süni intellekt yaddaşına olan tələbatla bağlı həlledici yeniləmə ərəfəsində təzyiq altında olsa da, başqa bir nikbin Wall Street çağırışı ilə gəlir hesabatına doğru irəliləyir. D.A. Davidson analitiki Gil Luria , Micron üçün “Al” reytinqini və 2 000 dollarlıq qiymət hədəfini təkrarlayıb ki, bu da son səviyyələrdən 80%-dən çox artım deməkdir. Micron -un dördüncü maliyyə rübü üzrə nəticələrini sentyabrın 30-da açıqlaması planlaşdırılır. Xəbərdarlıq! GuruFocus MU ilə bağlı 5 xəbərdarlıq əlaməti aşkar edib. MU ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Luria , Micron -un Wall Street proqnozlarını üstələyəcəyini gözləyir və inanır ki, daha bir güclü rüb yaddaş çipi istehsalçısı ilə digər əsas süni intellekt yarımkeçirici səhmləri arasındakı dəyərlənmə boşluğunu daraltmağa kömək edə bilər. Wall Street hazırda Micron -un bir il əvvəlki 3,03 dollarla müqayisədə təxminən 31,46 dollar düzəliş edilmiş səhm qazancı bildirməsini gözləyir, gəlirlərin isə 350%-dən çox artaraq təxminən 51,2 milyard dollara çatacağı proqnozlaşdırılır. Lakin Luria -nın tezisinin daha böyük hissəsi ondan ibarətdir ki, investorlar hələ də Micron -u köhnə tipli dövri yaddaş şirkəti kimi qəbul edə bilərlər. Süni intellekt sistemləri getdikcə daha çox miqdarda DRAM və yüksək bant genişliyinə malik yaddaş tələb edir və Luria iddia edir ki, müştərilərin hələ də ehtiyaclarını ödəmək üçün kifayət qədər təchizatı yoxdur. Yeni istehsal gücünün gəlməsi ən azı bir il çəkə bilər ki, bu da qiymətləri və marjaları yüksək saxlaya bilər. O, həmçinin Micron -un dəyişkən spot bazar qiymətlərinə daha az məruz qalacağını düşünür. Yüksək bant genişliyinə malik yaddaş, xüsusi DRAM və ixtisaslaşdırılmış NAND məhsulları getdikcə müştərilərlə birlikdə hazırlanır və daha uzunmüddətli müqavilələr vasitəsilə satılır ki, bu da Micron -un qazanclarını əvvəlki yaddaş bumu dövrlərindən daha az dövri edə bilər. Luria həmçinin Meta -nın Muse kimi yeni süni intellekt tətbiqlərinə işarə edərək, süni intellekt istifadə hallarının genişlənməsinin infrastruktur tələbatını davam etdirə biləcəyini sübut edib. İnvestorlar üçün nəticə: Sentyabrın 30-da açıqlanacaq hesabat, Micron -un Wall Street proqnozlarında əks olunan getdikcə artan nikbin gözləntiləri əsaslandıra biləcəyini yoxlayacaq. İnvestorlar HBM tələbatına, yaddaş qiymətlərinə, ümumi marjalara, uzunmüddətli təchizat müqavilələrinə və rəhbərliyin 2027-ci maliyyə ili üçün proqnozlarına diqqət yetirməlidirlər. Əsas mübahisə artıq süni intellekt -in Micron -u gücləndirib-gücləndirməməsi deyil. Məsələ ondadır ki, süni intellekt yaddaş biznesinin iqtisadiyyatını struktur olaraq daha yüksək dəyərlənməyə haqq qazandıracaq qədər dəyişdiribmi.