JPMorgan , Hindistanın enerji avadanlıqları sektorundakı fəaliyyəti çərçivəsində GE Vernova T&D India , Hitachi Energy India Ltd. və Siemens Energy India Ltd. India şirkətlərini izlənilməli əsas adlar kimi müəyyən edib. Brokerlik firması hər bir şirkət üçün transformator tələbatından tutmuş HVDC layihələrinə qədər müxtəlif böyümə stimulları görür, xammal xərcləri və qiymətlər isə marjalar üçün vacib dəyişənlər olaraq qalır. Hesabatda göstərilən ən son hədəf qiymət qeydlərinə əsasən, Hitachi Energy India 24,2% ilə ən yüksək potensial artıma malikdir, onu 20,9% ilə GE Vernova T&D India və 10,7% ilə Siemens Energy India izləyir. GE Vernova T&D vs Hitachi Energy vs Siemens Energy : Hədəf qiymət və potensial artım. JPMorgan-ın enerji avadanlıqları ilə bağlı tezisi, transformator tutumu məhdudiyyətlərinin kommunal xidmətlərin layihələri həyata keçirmə sürətini məhdudlaşdırdığı bir dövrdən sonra daxili sifarişlərin artması üzərində qurulub. Brokerlik firması tender fəaliyyətinin, Milli Transmissiya Komitəsinin təsdiqlərinin və tarif əsaslı rəqabətli tender mükafatlarının sifariş boru kəmərinə dəstək verəcəyini gözləyir. JPMorgan bildirib: “Daxili sifariş axınının aparıcı göstəriciləri ( NCT təsdiqləri, tender boru kəməri, TBCB mükafatları) artım göstərir və transformator tutumu məhdudiyyətlərinin azalması, növbəti 12-18 ay ərzində enerji təhlükəsizliyinə artan tələbatla birlikdə, enerji avadanlıqları şirkətləri üçün daxili sifariş axınının artması ehtimal olunur”. Hədəf qiymət qeydləri JPMorgan-ın hesabatdakı qiymət tarixi cədvəllərindən götürülüb və hesabatın yayım tarixində verilmiş yeni hədəflər kimi təqdim edilmir. GE Vernova T&D India : Transformator dövrü və daxili sifarişlər. JPMorgan , daxili enerji avadanlıqları sifarişlərinin artması ilə GE Vernova T&D India-nın faydalanacağını gözləyir. Transformator istehsalı brokerlik firmasının sektor tezisinin mərkəzindədir, çünki artan istehsal gücü və şəbəkə genişlənməsi əlavə transformator tutumu tələb edir. JPMorgan , transformator istehsalında tutum əlavələrinin təchizat məhdudiyyətlərini azaltmağa kömək edəcəyini, eyni zamanda şirkətlərə daha yüksək sifariş həcmlərini ödəməyə imkan verəcəyini gözləyir. Brokerlik firması həmçinin bərpa olunan enerji əlavələrinin transmissiya investisiyalarını dəstəklədiyini görür, çünki istehsal getdikcə yeni şəbəkə infrastrukturu vasitəsilə tələbat mərkəzlərinə qoşulmalıdır. JPMorgan-a görə, GE Vernova T&D India-nın transformatorlara və transmissiya avadanlıqlarına məruz qalması onu bu xərc dövrü ilə birbaşa əlaqələndirir. Eyni zamanda, brokerlik firması transformatorlar və kommutasiya avadanlıqları üçün əsas xammal olan CRGO polad , mis və alüminiumun qiymətini izləyir. JPMorgan bildirib: “Əsas xammal xərcləri artır: CRGO polad (laminasiyalar), mis (naqillər) və alüminiumun (transformator və kommutasiya avadanlıqları istehsalında əsas əmtəələr) qiymətləri son vaxtlar yüksəlib”. Hitachi Energy India : HVDC imkanı onu fərqləndirir. Hitachi Energy India , transmissiya imkanının fərqli bir hissəsinə malikdir, JPMorgan yüksək gərginlikli sabit cərəyan və ya HVDC layihələrinə diqqət yetirir. Bərpa olunan enerji istehsalı genişləndikcə və elektrik enerjisi daha uzun məsafələrə ötürülməli olduqda bu texnologiya getdikcə daha əhəmiyyətli olur. JPMorgan , Hindistanın şəbəkə genişlənməsinin yüksək gərginlikli avadanlıqlar üçün əlavə tələblər yaradacağını gözləyir. Lakin brokerlik firması, növbəti layihələr irəliləməzdən əvvəl HVDC sifarişlərində müvəqqəti fasilə gözləyir. JPMorgan bildirib: “ HVDC sifarişləri, GVTDI tərəfindən Barmer sifarişinin qazanılmasından sonra, yeni HVDC-CEC layihələri NCT ilə təsdiq mərhələsində olduğu üçün ehtimal ki, fasilə verəcək. Lakin rəhbərlik nəzərdən keçirilən və CY28-də sifariş edilə biləcək potensial tutum əsaslı HVDC layihələrini ( Hitachi tərəfindən bu yaxınlarda istifadəyə verilmiş Mumbai HVDC kimi) vurğulayıb”. Bu layihələrin vaxtı buna görə də Hitachi Energy India-nın sifariş artımı perspektivinin vacib bir hissəsidir. Siemens Energy India : Şəbəkə xərcləri əsas sürücü olaraq qalır. Siemens Energy India , eyni geniş transmissiya xərcləri dövrünə məruz qalır, JPMorgan şəbəkə genişlənməsini, bərpa olunan enerjinin inteqrasiyasını və daha yüksək elektrik tələbatını avadanlıq tələbatının əsas mənbələri kimi göstərir. Brokerlik firmasına görə, şirkət həmçinin qlobal texnologiyaya çıxışından və yüksək gərginlikli avadanlıqlarda mövcudluğundan faydalanır. JPMorgan-ın sektorla bağlı baxışı ənənəvi transmissiya genişlənməsi ilə məhdudlaşmır. Hesabat həmçinin elektrikləşdirməni, dekarbonizasiyanı və artan enerji tələbatını elektrik infrastrukturu xərclərinin struktur sürücüləri kimi göstərir. Bərpa olunan enerji istehsalı artdıqca, şəbəkə layihələri birləşdirmək və sistemin etibarlılığını qorumaq üçün əlavə transmissiya tutumu, transformatorlar və digər avadanlıqlar tələb edir. JP Morgan üç səhm, müxtəlif stimullar. Üç şirkət eyni geniş enerji avadanlıqları dövründə fəaliyyət göstərsə də, JPMorgan-ın hesabatı hər biri üçün müxtəlif yaxınmüddətli amilləri göstərir. GE Vernova T&D India üçün diqqət, yaxşılaşan tender boru kəmərinin sifarişlərə çevrilməsinə və transformator tutumunun mövcudluğuna yönəlib. Hitachi Energy India üçün böyümənin növbəti mərhələsi daha çox HVDC və digər yüksək gərginlikli transmissiya layihələrinin vaxtından asılıdır. Siemens Energy India üçün JPMorgan , şirkətin yüksək gərginlikli avadanlıq imkanları ilə yanaşı, daha geniş şəbəkə investisiya dövrünü əsas tələbat mənbəyi kimi görür. Xammal marja genişlənməsini müəyyən edə bilər. Sifarişlərdəki yaxşılaşma avtomatik olaraq daha yüksək marjalarla nəticələnmir. JPMorgan həmçinin CRGO polad , mis və alüminium qiymətlərindəki hərəkəti izləyir. Bu materiallar transformatorlar və kommutasiya avadanlıqları üçün xərc strukturunun əhəmiyyətli bir hissəsini təşkil edir. Əgər giriş xərcləri avadanlıq qiymətlərindən daha sürətli artarsa, daha yüksək həcmlərdən əldə olunan fayda qismən kompensasiya edilə bilər. Buna görə də brokerlik firması, sektor sifariş dövrünün növbəti mərhələsindən keçərkən artan qiymət və marja performansının vacib olaraq qalacağını gözləyir. Hesabat həmçinin ixracatı və qlobal texnologiya imkanlarını beynəlxalq valideynliklə qurulmuş şirkətlər üçün əlavə üstünlüklər kimi göstərir. Bərpa olunan enerjinin genişlənməsi transmissiya tələbatını artırır. Hindistanın artan bərpa olunan enerji istehsalı bazası JPMorgan tərəfindən müəyyən edilmiş transmissiya investisiyasının başqa bir mənbəyidir. Bərpa olunan enerji layihələri tez-tez əsas istehlak mərkəzlərindən uzaqda yerləşir, bu da transmissiya xətləri, transformatorlar və yüksək gərginlikli sistemlərə olan tələbatı artırır. Bu, istehsal gücünün dərhal əlavə edilməsindən kənar tələbat yaradır. JPMorgan həmçinin elektrikləşdirməni və artan elektrik istehlakını enerji infrastrukturuna davamlı investisiyalar üçün daha geniş səbəblər kimi müəyyən edir. Üç şirkət üçün ümumi cəhət transmissiya avadanlıqlarına daha böyük tələbatdır. Fərq hər bir şirkətin bu xərc dövründə harada yerləşməsində və sifarişlərin nə qədər tez gəlir və marjalara çevrilməsindədir.