Təqaüd və ya uşağın gələcəyi kimi uzunmüddətli məqsədlər üçün investisiya edərkən iki seçiminiz var: zamanla aktiv bölgüsünü avtomatik dəyişdirən həyat dövrü fondu seçmək, yaxud səhm və ya borc fondları, qızıl və ya gümüş ETF -lərindən ibarət öz fərdi (DIY) portfelinizi yaratmaq. Həyat dövrü fondları əvvəlcədən müəyyən edilmiş bir trayektoriya üzrə hərəkət edərək məqsədə yaxınlaşdıqca aktivlərin tərkibini tədricən dəyişir. Lakin, fərdi portfel investorlara aktiv bölgüsü üzərində daha çox nəzarət imkanı verir. Ekspertlərin fikirləri belədir. Həyat dövrü fondları necə işləyir? SEBI 5, 10, 15, 20, 25 və 30 illik müddətə malik həyat dövrü fondlarına icazə verir. 30 illik fond üçün, 15-30 il qaldıqda səhm payı 65%-dən 95%-ə qədər ola bilər, son ildə isə tədricən 5%-dən 20%-ə düşür. Anand Rathi Wealth -in icraçı direktoru Jasmeet Singh izah edib ki, qızıl və ya gümüş ETF -ləri bütün trayektoriya boyunca 10%-ə qədər təşkil edə bilər. Lakin, trayektoriya mütləq hamar, ildən-ilə azalma demək deyil. SEBI bölgü diapazonları təyin edib və fondun bu diapazonlar daxilində harada yerləşməsi fond menecerinin qərarıdır. CashRich -in təsisçisi və baş icraçı direktoru Sougata Basu bildirib ki, 2056-cı ildə müddəti bitən iki fond 2040-cı ildə tamamilə fərqli görünə bilər. Hansı həyat dövrü fondları mövcuddur? Sentyabrın 29-na olan məlumata görə, üç AMC -dən yeddi həyat dövrü fond sxemi mövcud idi, onların müddəti 5, 10, 15 və 30 il idi. Basu bildirib ki, hələ 20 illik və ya 25 illik fond işə salınmayıb. Zerodha Fund House hazırda üç növ təklif edir: Zerodha Life Cycle Fund 2031 (5 illik müddət), 2036 (10 illik müddət) və 2041 (15 illik müddət). ICICI Prudential 2031, 2036 və 2041-ci illər üçün hədəf illəri olan fondlar işə salıb. Singh qeyd edib ki, Mirae Asset 30 illik müddəti olan investorlar üçün 2056-cı il fondunu işə salıb. SEBI -nin 2026-cı ilin mart ayında verdiyi əsas sirkulyar fond evlərini də məhdudlaşdırır: köhnə təqaüd fondunu saxlayan bir ev 30 illik həyat dövrü fondu işə sala bilməz, uşaq fondunu saxlayan isə 20 illik fond işə sala bilməz. Basu əlavə edib ki, bəzi böyük evlər, o cümlədən ICICI Prudential , hələ də təqaüd fondu idarə edir. Həyat dövrü fondunu kimlər nəzərdən keçirməli, kimlər isə ondan qaça bilər? Həyat dövrü fondu, əks halda heç vaxt yenidən balanslaşdırma aparmayacaq investor üçün uyğundur. Bir qərar, bir SIP , bir tarix. Fond qalanını edir və fond daxilində yenidən balanslaşdırma investor üçün kapital qazancı vergisinə səbəb olmur, Basu deyib. Lakin, Singh investorlara müxtəlif zaman üfüqləri üçün ayrı-ayrı portfellər – uzunmüddətli səbət, ortamüddətli səbət və qısamüddətli səbət qurmağı təklif edib. Mümkün bölgü uzunmüddətli məqsədlər üçün 80:20 səhm-borc, ortamüddətli məqsədlər üçün 70:30 və qısamüddətli məqsədlər üçün 100% borc ola bilər. 30 illik məqsəd üçün fərdi portfeli necə qurmaq olar? Basu öz portfelinizi yaratmaq üçün aşağıdakı çərçivəni təklif edib: Təqaüdə 30 il qalmış biri üçün, flexi-cap və ya geniş indeks fondu vasitəsilə 70%-dən 80%-ə qədər səhm, 10%-dən 20%-ə qədər qısa müddətli və ya korporativ istiqraz fondu və 5%-dən 10%-ə qədər qızıl və ya gümüş ETF -ləri ilə başlamaq. Təqaüdə yaxınlaşdıqca, səhm payı təxminən hər beş ildən bir azaldıla bilər – 15 ildə təxminən 65%-ə, 10 ildə 50%-ə, beş ildə 35%-ə və son iki ildə 20%-ə. Borc qalan hissəni təşkil edəcək, qızıl və ya gümüş isə 5%-dən 10%-ə qədər qala bilər. Həyat dövrü fondu 5 illik məqsəd üçün məntiqlidirmi? 5 illik məqsəd üçün həyat dövrü fondu 35%-dən 50%-ə qədər səhm və 25%-dən 50%-ə qədər borcla başlayır, ona müəyyən edilmiş trayektoriya ilə hibrid fonda bənzər bölgü verir. Lakin, investorlar çıxış yükünü və məqsəd tarixinin sabit olub-olmadığını da nəzərə almalıdırlar, Basu deyib. 2031-ci ildə uşağın kollecə qəbulu kimi sabit bir məqsəd həyat dövrü fonduna uyğun ola bilər, çünki bu, müntəzəm portfel idarəetməsinə ehtiyacı azaldır. Təxminən beş ildən sonra ev almaq kimi çevik bir məqsəd üçün isə fərdi portfel (DIY) daha çox çeviklik təklif edə bilər, o əlavə edib. Investorların aktiv bölgüsünü müəyyən edərkən nəzərə almalı olduqları əsas amil onların zaman üfüqü və pullarına ehtiyac duyduqları vaxta qədər qalan illərdir, Singh qeyd edib. İnvestorlar üçün əsas nəticələr nələrdir? Həyat dövrü fondlarının populyarlıq qazanmaq şansı var, çünki investorlar passiv yanaşmaya üstünlük verə bilərlər. Lakin Singh bildirib ki, investorlar müxtəlif zaman üfüqləri üçün öz portfellərini əl ilə qurmağa daha uyğun olardılar. 30 illik müddətə malik həyat dövrü fondu yeni başlayan və ya portfellərini nəzərdən keçirməyəcək investorlar üçün uyğun ola bilər. 20 illik həyat dövrü fondu, mövcud olduqda, oxşar investorlara xidmət edə bilər. 15 və 10 illik müddətlərdə həyat dövrü fondu sabit məqsəd tarixi olanlar üçün uyğun ola bilər, zaman qrafikləri dəyişə bilən investorlar isə öz portfellərini qurmağa üstünlük verə bilərlər, Basu deyib. O əlavə edib ki, fərdi portfel həm də müəyyən edilmiş diapazonlardan daha çox qızıl və ya borc saxlamaq üçün daha çox çeviklik təklif edir.