Keçən il bizə səksəninci illərin əvvəllərində ən yüksək faiz dərəcəsi dövrünü xatırlatdı, demək olar ki, bütün banklar zəif balans hesabatı idarəçiliyi səbəbindən çətinlik çəkirdilər və eyni hekayə bu gün daha da görünür, yəni uzunmüddətli qiymətli kağızlara sərmayə qoyaraq gəlir əldə etməyə çalışmaqla likvidlik çatışmazlığı. Mən Home ilə fəxr edirəm. Biz o dövrdə bu problemlərdən əziyyət çəkmədik və başqaları çətinlik çəkərkən rekord gəlirlər əldə edirdik. S&P Global 2025-ci il üçün Home -un performansını ABŞ -dakı bütün banklar arasında ikinci yerdə qiymətləndirdi. 10 milyard dollardan çox. Dünyanın ən yaxşı və ən hörmətli ekspertlərindən biri tərəfindən verilən bu elit reytinqə görə şərəf duyuruq. John W. Allison : Təşəkkür edirəm və Home Bancshares, Inc. -ə xoş gəlmisiniz. 2026-cı ilin birinci rübü üzrə səhmdarlara gəlir hesabatı üçün. Bu gün bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm və düşünürəm ki, başlıq və sitatlar birinci rübü kifayət qədər yaxşı ümumiləşdirir. 2026-cı ilə əla başlamağımız üçün komandamıza təşəkkür etmək istəyirəm. Hələ Home səhmdarı olmayan, lakin Home haqqında daha yaxşı məlumat əldə etmək istəyənlər üçün düşünürəm ki, balans hesabatının gücünə baxmaq, bunu son bir neçə ildə, xüsusilə son beş rübdə nümayiş etdirilən aylıq və rüblük ardıcıl performans səviyyəsi ilə birləşdirmək vacibdir. Bugünkü iqtisadi mühitdə bu, əhəmiyyətli bir nailiyyətdir və komandamız rübün nəticələrini sizinlə müzakirə etməkdən məmnundur. Bugünkü açılış nitqimiz İdarə Heyətinin sədri John W. Allison tərəfindən olacaq. Donna J. Townsell : Bugünkü müzakirə üçün mənimlə birlikdə İdarə Heyətinin sədri John W. Allison ; Centennial Bank -ın baş icraçı direktoru John Stephen Tipton ; prezident və baş kredit məmuru Kevin D. Hester ; baş maliyyə məmuru Brian S. Davis ; Christopher C. Poulton , CCFG -nin prezidenti; və Shore Premier Finance -dən Scott Walter . Birinci rübümüz 2026-cı il üçün güclü bir ton müəyyən edir. Nəticələr səs-küylü xərc nəzarətini, ardıcıl əməliyyat performansını və cəlbedici gəlirləri, o cümlədən səhm başına 22.15 dollar kitab dəyəri və səhm başına 14.87 dollar maddi kitab dəyəri kimi rekord göstəriciləri əhatə edir ki, bu da illik müqayisədə səhm başına 1.72 dollar artım, yəni 13% artım deməkdir. CET1 16.7% , leverage 14.3% və Tier 1 kapitalı 16.7% təşkil edir. Hekayə davam edir. Keçən il birinci yerdən az fərqlə geri qaldıq. Bəlkə bu il onu əldə edərik. Mountain Commerce -in alınması ilə birləşməni tamamladığımız üçün şadıq və uğurlu birləşməni səbirsizliklə gözləyirik. Mountain Commerce -dən əvvəl artıq davam edən arxa ofis kompüter təkmilləşdirməsi səbəbindən Mountain Commerce -i noyabr ayına qədər çevirməyə başlaya bilməyəcəyik. Nəticədə, MCB -dən gözlənilən qənaətlər yəqin ki, 2026-cı ilin sonuna qədər reallaşmayacaq. Bu baş verdikdən sonra inanırıq ki, yeni tərəfdaşlarımız tezliklə Home Bancshares, Inc. -in ABŞ -da və dünya miqyasında tanındığı üstün performansı davam etdirməyə kömək edə biləcəklər. Home , dünyanın ən güclü, ən təhlükəsiz, ən mühafizəkar və ən yaxşı performans göstərən banklarından biri kimi reputasiyası ilə fəxr edir. Səhmdarlarımızı bu üstün şirkətin bir hissəsi olmaqdan qürur duymağa və xoşbəxt etməyə davam edəcəyik. Biz kimin üçün işlədiyimizi bilirik və bu, səhmdarlarımızdır. Əgər pul borc verirsinizsə, hamımız bilirik ki, zaman-zaman həll edilməli olan problemlər yarana bilər və yaranacaqdır. Bu rüb 110 milyon dollarlıq Texas kreditini qeyri-işlək statusa qoymağa qərar verdik. Bu, bir il yarım və ya iki ildir danışdığımız eyni kreditdir. Kredit bu rübə qədər cari vəziyyətdə qaldı. Təxminən səkkiz aydır ki, onu intensiv şəkildə izləyirik. Bir neçə son tarix və tələblərlə qısamüddətli güzəşt müqaviləsi bağladıq. Hüquqşünaslar tərəfindən dərin müzakirə etməməyimiz tövsiyə olunur. Deyə bilərəm ki, ya pulumuzu alacağıq, ya da mövcud girovu ləğv edəcəyik. Əlavə itki gözləmirik, lakin əgər bəzi itkilər yaranarsa, Home -un hekayəsi bizi nə olursa olsun, onunla məşğul olmaq üçün bir mövqeyə qoyur. Mühafizəkar balans hesabatı sayəsində, 300 milyon dollar civarında kredit itkiləri ehtiyatlarımız var – dünyanın ən yüksək ehtiyat faizlərindən biridir. Güclü ehtiyatları ardıcıl rüblük vergidən əvvəl, ayırmadan əvvəl 150 milyon dollardan 160 milyon dollara qədər xalis gəlirlə birləşdirin və biz nə olursa olsun, bacarığımıza əminik və bu kreditin gəlirlərə heç bir əsas təsir göstərməsini gözləmirik. İnanırıq ki, bu məsələni düzgün həll etmək üçün kifayət qədər aktivlər və şəxsi zəmanətlər var. Keçən ilin birinci rübü ilə müqayisədə birinci rübün nəticələrindən məmnunam. Birinci rübdə cəmi 90 gün var idi və əgər normal bir rübdə əlavə iki günümüz olsaydı, üstəgəl bir az külək, daha da güclü olardıq. Bu dəfə külək yox idi. Bu rüb, Brian , sıfır külək aldıq. Sən həmişə küləklə gəlirsən. Bu dəfə heç bir şirə ilə gəlmədin. Yaxşı, FDIC qiymətləndirməmiz var idi, amma endirim əldə etdik. Yaxşı. Yaxşı, indi balansı silməli olduq, buna görə də bu, 2024-cü ilin dekabrından bəri ən aşağı olan qeyri-faiz gəlirləri kateqoriyasında özünü göstərir. Bəlkə növbəti rüb ən yaxşı olacaq. M&A haqqında, sürətli təsdiq prosesinə görə administrasiyanı və Fed -i, eləcə də Arkanzas Ştat Bank Departamenti ni təbrik etmək istəyirəm. Təsdiqin sürəti bu il başqa bir sövdələşmə üçün vaxt verə bilər. Biz əlbəttə ki, bazardayıq və başqa bir yaxşı uyğunluq axtarırıq. Qeyri-müəyyən dünyanın dəyişkənliyi – müharibə sayının onu qeyri-müəyyən etməsi – bizə daha yaxınlarda almaq üçün imkanlar yaratdığı üçün səhmləri geri almağa davam edirik. Bu, qara dövrə girməzdən əvvəl idi. Lakin, bu dəfə normal 10b5-1 sənədimizi təqdim etdik. Əgər dəyişkənlik davam edərsə, geri alma tərəfində çox aktiv olacağıq. Düşünürəm ki, Happy Bank əməliyyatında buraxılmış səhmlərin hamısını, əgər hamısını yoxsa, əsasən geri almışıq və Mountain Commerce Bank əməliyyatı üçün də eyni şeyi etməyə çalışacağam, xüsusilə dəyişkənlik imkanlar yaratmağa davam edərsə. Geri almalar bir qədər vaxt aparacaq, lakin MCB sistemimizə çevrildikdən sonra əlavə səhm azalması gəlirlərə müsbət təsir göstərməlidir. Müharibənin, istehlakçıların, biznesin, aktiv siniflərinin qeyri-müəyyənliyi və bu dövrün nəticədə nəyə çevrilə biləcəyi səbəbindən kredit tərəfində çox diqqətli oluruq. Danışan başlar hamısı faiz dərəcələrinin düşəcəyini söylədi, lakin biz xəbərdarlıq etdik ki, bəlkə də düşməzdən əvvəl yenidən qalxacaqlar. İnflyasiya ölməyib. Bir daha deyim. İnflyasiya ölməyib. Və Jamie Dimon -un dediyi kimi, bu, qarışıqda böyük bir tarakandır. Sual budur ki, nə qədər yüksək və nə qədər müddət yüksək qalacaqlar? Bu, Fed -in inflyasiyanı nəzarətə almaq üçün faiz dərəcələrini nə qədər aqressiv şəkildə artıracağından asılıdır. Yetmişinci illərin sonlarını və səksəninci illərin əvvəllərini xatırlayırsınızmı? 21% . O qədər yüksək olmayacaq, amma nəzarətə alınmalıdır. Nyu York ofisimizin rəhbəri Christopher C. Poulton -un əla bir sözü var: borc verənin ilindən sonra kollektorun ili gəlir. Düşünürəm ki, erkən Texas təcrübəmiz Chris -in bəzi ifadələrini təsdiqləyir. Düşünürəm ki, çox diqqətli olmaq vaxtıdır. Keçmişdə işləyən bəzi aktiv siniflərinin normal strukturu bu gün işləməyə bilər. Bizim işimiz, Jamie Dimon -un tarakanlar adlandırdığı şeylərlə yoluxmuş ola biləcəyini düşündüyümüz bu kreditləri əvvəlcədən izləmək və ümid edirəm ki, tanımaqdır. Bu gün Christopher C. Poulton -dan özəl kreditə münasibəti və bunun səbəbi ilə edilən dəyişikliklər haqqında eşidəcəksiniz. Onun özəl kreditlə bağlı çağırışı üstün idi. Yaxşı xəbər – satınalma sövdələşmələrində bazar qiymətləri düzgün dəyərlə daha uyğundur və səhmdarların seyreltilməsini ən azı bir müddət yavaşladır. Bir müddət əvvəl olduqca açıq – aldadıcı söz ola bilər – ticarət edən CEO -lardan biri bank konfransında mənə yaxınlaşdı və dedi: “Mən buradayam ki, məni danlasınlar.” Və mən də elə etdim. Sonra ona qucaq açdım və biz müsbət və mənfi cəhətləri, uzunmüddətli sadiq səhmdarlara dəyən zərərin təsirini müzakirə etdik və razılaşdıq ki, seyreltmə səhmdarın dostu deyil. Kifayətdir. Seyreltici əməliyyatlara göstərilən bütün diqqətlə, bəlkə də ictimaiyyət və rəhbərliyin utanması səhmdarlara dəyən zərəri yavaşlatmışdır. Ən azından, mən buna ümid edirəm. Ümid edirəm ki, bu, nəhayət, rəhbərliyi səhmdarlar üçün doğru şeyi etməyə məcbur edən bir dəyişikliyin başlanğıcıdır. Donna , əla rüb. Home -un gəlirlərinin güclü davamlılığından məmnunam. Sözü sizə qaytarıram və Chris -i hazırladığım üçün əvvəlcə Chris -ə keçək. Qoy o şərh etsin və irəli aparsın, sonra Steven və Kevin və Brian -a keçəcəyik, sonra sizə qayıdıb yekunlaşdıracağıq. Yeri gəlmişkən, hamınız bilməlisiniz ki, Donna məndən qələmi alır və danışmaq üçün mənə rezin top verir ki, səs salmayım. Beləliklə, o, qələmimi oğurladı və mənə rezin top verdi. Beləliklə, mənə diqqət yetirdiyin üçün təşəkkürlər, Donna . Donna J. Townsell : Mənim üçün xoşdur. Yaxşı. Yaxşı səslənir. Təşəkkürlər, Johnny . Növbəti olaraq, Christopher C. Poulton -dan CCFG haqqında hesabatımız var. Christopher C. Poulton : Təşəkkürlər, Donna . Bu gün CCFG -nin birinci rübü haqqında qısa bir yeniləmə verəcəyəm və sonra, Johnny -nin dediyi kimi, özəl kredit bazarı haqqında bəzi perspektivlərimi bölüşəcəyəm. Birinci rübdə portfeli təxminən 2.1 milyard dollara qədər artırdıq. Bu, 370 milyon dollarlıq yeni kredit istehsalı ilə dəstəklənən təxminən 60 milyon dollarlıq artımı təmsil edir. Kredit istehsalı sabit qalır və bu rəqəm əvvəlki illərin səviyyələrinə uyğundur. Rüb üçün ödənişlər 200 milyon dollardan bir qədər az idi ki, bu da tarixi ortalamalara uyğundur. İkinci rübdə bir qədər yüksək ödənişlər gözləyirik, baxmayaraq ki, düşünürəm ki, layihə boru kəmərimiz bu rüb və ya növbəti rübdə bu balansları əvəz etməyə imkan verməlidir. Son bir neçə ildə korporativ kredit portfelimizdə azalan balansları müzakirə etmişəm. Bu, xüsusilə özəl kreditlə bağlı son xəbərlər fonunda bəzi əlavə kontekst vermək üçün uyğun bir zamandır. CCFG uzun müddətdir ki, özəl korporativ kredit bazarında iştirak edir. Bizim riskimiz zamanla dəyişsə də, biz ardıcıl mövcudluğumuzu qoruyub saxlamışıq və bu sahədə uzunmüddətli təcrübəyə malikik. Özəl kredit balanslarımız 2022-ci ildə 500 milyon dollardan bir qədər az pik həddə çatdı və bu gün ödənilməmiş məbləğ 87 milyon dollardır . Bu, son üç ildə 80%-dən çox azalma deməkdir. Niyə özəl kredit riskimizi azaltmaq qərarına gəldik? 2023-cü ildən başlayaraq, bu qərara təsir edən bir neçə tendensiya müşahidə etdik. Birincisi, yeni bank iştirakçıları gördük. Bəzi banklar kommersiya daşınmaz əmlaka etibarlarını azaltmağa çalışdıqları üçün, bir çoxu strukturlaşdırılmış imkanlarda iştirak vasitəsilə böyüyən özəl kredit sahəsinə borc verməyi seçdi. Bu, özəl kredit bazarında geniş gəlir sıxılmasına və tez-tez olduğu kimi, kredit strukturlarının və anderraytinq standartlarının bir qədər boşalmasına səbəb oldu. Eyni zamanda, fərdi investorlardan və ya pərakəndə investorlardan bu sponsorlu vasitələrə əhəmiyyətli kapital axınları gördük. Biz bu filmi bir neçə dəfə əvvəl görmüşük və sonluqdan həmişə zövq almamışıq. Biz tarixi olaraq qısa müddətli mövqeyə – adətən üç ildən az – qəsdən diqqət yetirmişik və nəticədə, kredit imkanları yenidən investisiya dövrünün sonuna çatdıqda aktiv şəkildə çıxa bildik. Ümumilikdə, bu müddət ərzində səkkiz korporativ kredit imkanından ödəniş yolu ilə çıxdıq. Qalan riskimiz bir neçə imkanla, əsasən AA reytinqli strukturlar daxilində məhdudlaşır. Bağlanma nöqtəmiz əsas kreditin nominal dəyərinin təxminən 58%-ni təşkil edir ki, bu da bizim yüksək mövqeyimizin altında 40% sponsor kapital dəstəyi təmin edir. Bazar pozulması tez-tez imkanlar yaratsa da, inanırıq ki, dövrün hələ başlanğıcıdır. Nəticədə, ehtiyatlı qalırıq və hazırda meylimiz