Dollar Tree səhmləri 101.45 dollar səviyyəsində ticarət olunur və son altı ayda ümumi bazarla ayaqlaşaraq 7.9% qazanc əldə edib. Eyni dövrdə S&P 500 5.1% gəlir gətirib. İndi Dollar Tree almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin nə dediyini görmək üçün ətraflı araşdırma hesabatımıza baxın, bu pulsuzdur. Niyə Dollar Tree Həyəcan Verici Deyil? Dollar Tree -yə çox etibar etmirik. Budur DLTR -in bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Gəlirlər Aşağı Düşür Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. İstənilən biznes bir-iki yaxşı rüb keçirə bilər, lakin ən yaxşıları uzun müddət ərzində ardıcıl olaraq böyüyür. Son üç ildə Dollar Tree -nin tələbatı zəif olub və gəlirləri ildə 11.8% azalıb. Bu, yaxşı nəticə deyil və biznes keyfiyyətinin çatışmazlığının əlamətidir. Dollar Tree Rüb Gəlirləri 2. Yeni Mağazaların Çatışmazlığı, Gəlirlər üçün Maneə Bir pərakəndə satıcının mağaza sayı nə qədər sata biləcəyinə və gəlirlərin nə qədər sürətlə arta biləcəyinə təsir edir. Son iki ildə Dollar Tree mağazalarının sayını sabit saxladığı halda, digər istehlak pərakəndə satış müəssisələri böyüməyi seçib. Bir pərakəndə satıcı mağaza izini sabit saxladıqda, bu, adətən tələbatın sabit olduğu və gəlirliliyi artırmaq üçün əməliyyat səmərəliliyinə diqqət yetirdiyi deməkdir. Qeyd edək ki, Dollar Tree mağaza sayını fasilələrlə bildirir, buna görə də aşağıdakı cədvəldə bəzi məlumat nöqtələri çatışmır. Dollar Tree Əməliyyat Yerləri 3. Əvvəlki Böyümə Təşəbbüsləri Təsirsiz Qalıb Böyümə bizə şirkətin uzunmüddətli potensialı haqqında fikir verir, lakin bu böyümə nə qədər kapital səmərəli olub? Bir şirkətin ROIC -i (investisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi) nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini (borc və səhm) göstərərək bunu izah edir. Dollar Tree tarixi olaraq gəlirli böyümə təşəbbüslərinə sərmayə qoymaqda orta səviyyədə iş görüb. Onun beş illik orta ROIC -i 7% olub ki, bu da ardıcıl olaraq 25%+ gəlir gətirən ən yaxşı istehlak pərakəndə satış şirkətləri ilə müqayisədə bir qədər aşağıdır. Yekun Qərar Dollar Tree -nin biznes keyfiyyəti nəticədə standartlarımıza cavab vermir. Bununla belə, səhm hazırda 15x gələcək P/E (və ya səhm başına 101.45 dollar ) ilə ticarət olunur. Bu qiymətləndirmə məqbuldur, lakin şirkətin daha qeyri-sabit əsasları çox böyük aşağı risk yaradır. Hazırda almaq üçün daha yaxşı səhmlərin olduğuna əminik. Sevdiyimiz yarımkeçirici seçimlərimizə və alət oyunumuza baxmağı tövsiyə edirik. Bütün Bazar Şərtləri üçün Yüksək Keyfiyyətli Səhmlər HƏMÇİN İZLƏMƏYƏ DƏYƏR: Ən Yaxşı 5 Momentum Səhmi. Böyük bir səhmə sahib olmaq üçün ən yaxşı vaxt bazarın nəhayət onu fərq etdiyi zamandır. Bunlar sadəcə yüksək keyfiyyətli müəssisələr deyil. Onlarla hazırda nəsə baş verir. Elit əsaslar qısa müddətli momentumla görüşür – hər iki qutu eyni anda işarələnir.