Choice Hotels son altı ayda təsirli bir yüksəliş nümayiş etdirərək, səhmləri S&P 500 -ü 13.7% üstələyib. Səhm hazırda 117.03 dollardan ticarət olunur ki, bu da 18.8% qazanc deməkdir. Bu, qismən onun möhkəm rüblük nəticələri ilə əlaqədar idi və bu yüksəliş investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. İndi Choice Hotels almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Ekspert analitiklərimizdən tam təhlili əldə edin, bu pulsuzdur. Niyə Choice Hotels -in zəif performans göstərəcəyini düşünürük? İnvestorların pul qazanmasından məmnunuq, lakin Choice Hotels ilə bağlı ehtiyatlıyıq. Budur, CHH -dən niyə uzaq durduğumuzun üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. RevPAR Platonu Vurur Bildirilən gəlirlərə əlavə olaraq, RevPAR (mövcud otaq başına gəlir) İstehlakçı Seçimi - Səyahət və Tətil Təminatçıları şirkətlərini təhlil etmək üçün faydalı bir məlumat nöqtəsidir. Bu metrik gündəlik qiymətləri və doluluq səviyyələrini nəzərə alaraq, Choice Hotels -in tələb xüsusiyyətlərinin vahid mənzərəsini yaradır. Son iki ildə Choice Hotels RevPAR -ını artıra bilmədi, bu da son rübdə 49.82 dollar təşkil etdi. Bu performans qeyri-qənaətbəxş idi və artan rəqabət və ya bazar doyğunluğunun ola biləcəyini göstərir. Bu həm də Choice Hotels -in müştəriləri cəlb etmək üçün restoranlar və barlar kimi yeni imkanlara sərmayə qoymalı ola biləcəyini göstərir – bu ideal deyil, çünki genişlənmələr əməliyyatları çətinləşdirə və kifayət qədər baha başa gələ bilər (yəni, təmir və artan əlavə xərclər). Choice Hotels Mövcud Otaq Başına Gəlir 2. Orta Sərbəst Pul Axını Marjası Yenidən İnvestisiya Potensialını Məhdudlaşdırır Sərbəst pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və qazanc açıqlamalarında əsasən yer alan bir metrik deyil, lakin biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki o, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır və manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Nağd pul kraldır. Choice Hotels son iki ildə rəqiblərinə nisbətən zəif nağd pul gəlirliliyi göstərib ki, bu da şirkətə səhmdarlara kapital qaytarmaq üçün daha az imkan verir. Onun sərbəst pul axını marjası orta hesabla 9.4% təşkil edib ki, bu da istehlakçı seçimi biznesi üçün gözlədiyimizdən aşağıdır. Choice Hotels Son 12 Aylıq Sərbəst Pul Axını Marjası 3. Yeni İnvestisiyalar ROIC Azaldıqca Bəhrə Vermir Biz yüksək gəlirli bizneslərə sərmayə qoymağı sevirik, lakin şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirən və səhm qiymətini hərəkətə gətirən şeydir. Təəssüf ki, Choice Hotels -in ROIC -i son bir neçə ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Onsuz da aşağı gəlirləri ilə birlikdə, bu azalmalar onun gəlirli böyümə imkanlarının az olduğunu göstərir. Yekun Qərar Biz istehlakçılara kömək edən şirkətlərin dəyərini görürük, lakin Choice Hotels vəziyyətində biz kənardayıq. Son aylarda səhmləri bazarı üstələyən səhm 16.6× irəli P/E (və ya səhm başına 117.03 dollar) ilə ticarət olunur. Bu qiymətləndirmə əmsalı ədalətlidir, lakin şirkətə çox etibar etmirik. Hal-hazırda almaq üçün daha maraqlı səhmlər var. Latın Amerikasının Amazon və PayPal -ına baxmağı təklif edirik.