DigitalOcean üçün necə də fantastik altı ay olub. Şirkətin səhmləri 81.6% artaraq 78.24 dollar a çatıb. Bu yüksəliş investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. İndi DigitalOcean almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin nə dediyini görmək üçün ətraflı tədqiqat hesabatımıza baxın, bu pulsuzdur. Niyə DigitalOcean maraqlı deyil? Biz investorların qiymət artımından faydalanmasından məmnunuq, lakin biz hələlik bu məsələdən kənarda qalırıq. Budur, DOCN -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Müştəri axını uzunmüddətli perspektivə zərər verir. Xidmət olaraq proqram təminatı (SaaS) biznes modelinin ən yaxşı tərəflərindən biri (və yüksək qiymətləndirmə əmsalları ilə ticarət etmələrinin səbəbi) odur ki, müştərilər adətən zamanla şirkətin məhsul və xidmətlərinə daha çox pul xərcləyirlər. DigitalOcean -ın xalis gəlir saxlama dərəcəsi, bir il əvvəlki mövcud müştərilərin bu gün nə qədər pul xərclədiyini ölçən əsas performans göstəricisi, Q4 -də 99.8% idi. Bu o deməkdir ki, DigitalOcean son 12 ayda heç bir yeni müştəri qazanmasaydı belə, gəlirlərini -0.2% artıracaqdı. DigitalOcean Xalis Gəlir Saxlama Dərəcəsi DigitalOcean -ın adekvat xalis saxlama dərəcəsi var, bu da bizə müştəriləri ümumiyyətlə saxladığını göstərir, lakin müntəzəm olaraq 120%+ xalis saxlama dərəcələri göstərən ən yaxşı SaaS bizneslərindən geri qalır. 2. Aşağı Ümumi Marja Zəif Struktur Mənfəətliliyi Açıqlayır DigitalOcean kimi proqram təminatı şirkətləri üçün ümumi mənfəət, məhsul və xidmətlərin əsas xərclərini (adətən serverlər, lisenziyalar və müəyyən personal) ödədikdən sonra nə qədər pul qaldığını göstərir. Bu xərclər adətən gəlirin faizi olaraq aşağı olur, bu da proqram təminatının digər sektorlardan niyə daha gəlirli olduğunu izah edir. DigitalOcean -ın ümumi marjası əksər proqram təminatı bizneslərindən əhəmiyyətli dərəcədə pisdir, bu da ServiceNow kimi aktivləri az olan bizneslərlə müqayisədə nisbətən yüksək infrastruktur xərclərinə malik olduğunu göstərir. Aşağıda göründüyü kimi, son bir ildə orta hesabla 59.9% ümumi marjaya sahib olub. Başqa sözlə, DigitalOcean hər 100 dollar gəlir üçün xidmət təminatçılarına 40.14 dollar ödəməli olub. Bazar yalnız ümumi marja səviyyələrinə deyil, həm də onların zamanla necə dəyişdiyinə əhəmiyyət verir, çünki genişlənmə mənfəətlilik və sərbəst pul vəsaitlərinin yaradılması üçün güc yaradır. DigitalOcean son 2 ildə ümumi marjaların 2.5 faiz bəndi yaxşılaşdığını görüb ki, bu da proqram təminatı sahəsində çox yaxşıdır. DigitalOcean Son 12 Aylıq Ümumi Marja 3. Əməliyyat Marjası Artır, Mənfəət Yüksəlir Bir çox proqram təminatı biznesi səhm əsaslı kompensasiya (SBC) üçün mənfəətlərini tənzimləyir, lakin biz GAAP əməliyyat marjasına üstünlük veririk, çünki SBC mühəndislik və satış istedadını cəlb etmək və saxlamaq üçün istifadə olunan real bir xərcdir. Bu, mənfəətliliyin ən yaxşı ölçülərindən biridir, çünki bir şirkətin məhsullarını inkişaf etdirdikdən, bazara çıxardıqdan və satdıqdan sonra nə qədər pul qazandığını göstərir.