[P1] Nvidia ( NVDA +2.12%) və Advanced Micro Devices ( AMD -0.34%) çipləri sayəsində süni intellekt (Sİ) səhmləri arasında ən yaxşı performans göstərənlərdən olublar, lakin növbəti qalib şəbəkə sahəsində ola bilər. Məlumat mərkəzləri əhəmiyyətli miqdarda şəbəkə kabelləri tələb edir və bu, Arista Networks -i ( ANET -0.22%) növbəti il ərzində hər iki çip istehsalçısını geridə qoymaq üçün mövqeləndirə bilər. Bu səhmi izləməyə dəyər edən səbəblər bunlardır. Şəkil mənbəyi: Getty Images. [P2] Arista Networks məlumatları server rəflərinə, rəflərdən kənara və rəflər arasında ötürən Ethernet açarları üzrə ixtisaslaşır. Bu rəflər sıx iş yüklərini emal edən və ChatGPT kimi Sİ məhsul və xidmətlərini təmin edən Sİ çiplərini ehtiva edir. Arista -nın bütün açarları onun xüsusi proqram təminatı ilə işləyir. Proqram təminatının gözəl tərəfi odur ki, o, Arista -nın Ethernet açarları nın bir-biri ilə asanlıqla əlaqə qurmasına və məlumatları rəflər və bütün məlumat mərkəzi arasında daha rəvan şəkildə hərəkət etdirməsinə imkan verir. Mühəndislər 2000-ci illərin əvvəllərində kabus olan fərdi açarlara dəyişiklik etmək əvəzinə, minlərlə Arista açarına eyni anda dəyişiklik edə bilərlər. [P3] Müştərilər daha sıx iş yüklərini idarə etmək üçün məlumat mərkəzlərini təkmilləşdirməli olduqda Arista daha çox açar satır. Köhnələr dəyişdirilməlidir. Texnologiya nəhəngləri məlumat mərkəzlərini genişləndirməli olduqda da satışlar artır. Daha çox çip daha çox rəf tələb edir və daha çox rəf əlavə Ethernet açarı satışlarına çevrilir. Hər hansı bir məlumat mərkəzi üçün Arista -dan hər hansı bir rəqibə keçmək böyük bir çətinlikdir. Bu, bütün Arista açarlarından və onları bir-birinə bağlayan kritik proqram təminatından qurtulmaq demək olardı. [P4] Arista az sayda müştəriyə güclü şəkildə arxalanır, belə ki, Microsoft ( MSFT +1.48%) şirkətin 2025-ci il gəlirlərinin dörddə birindən çoxunu təşkil edir. Bu növ konsentrasiya bəzi investorları narahat etsə də, Arista -nın yüksək müştəri saxlama dərəcəsi və hiperskalatorlarla yaxşı münasibətləri nəzərə alınmalıdır. Bu məsələ həll edildikdən sonra müştəri profilinə daha yaxından baxmaq yaxşıdır. Microsoft , Arista Networks ilə işləyən bulud provayderlərindən biridir. Amazon ( AMZN -0.05%), Alphabet ( GOOG +1.02%) ( GOOGL +0.86%) və Meta Platforms ( META +1.90%) da müştərilərdir və bu dörd şirkətin hamısı rüblük milyardlarla dollar qazanc əldə edir. Bundan əlavə, bu müştərilərin hamısı süni intellektə daha çox pul xərcləməyə sadiq qalıblar. Onların səyləri genişləndikcə, Sİ infrastrukturunu gücləndirməli olacaqlar və bu, Arista -nın daha çox məhsulunu almağı əhatə edir. Bu hiperskalatorlar son rüblərində illik gəlir artımında iki rəqəmli faiz göstəriciləri də qeyd ediblər. Əgər artım güclü qalarsa, bu şirkətlərin Arista -nın xəzinəsinə daha çox pul tökməkdə heç bir problemi olmayacaq. [P5] Sİ məlumat mərkəzlərinin daha geniş genişlənməsi diversifikasiyanı yaxşılaşdıran yeni müştərilərə də səbəb ola bilər. Sİ-nin təsiri Arista da daxil olmaqla bir çox şirkətə fayda verib və bu, maliyyə nəticələrində görünür. Arista ikinci rübdə illik gəlir artımında 38% göstərib. Son on ildə illik gəlir artım tempi 27% olub, buna görə də hazırkı artım tempi böyük əhəmiyyət kəsb edir. Arista -nın 3 milyard dollarlıq gəliri də ardıcıl olaraq 12% artım deməkdir. Arista -nın baş icraçı direktoru Jayshree Ullal nəticələri yüksək qiymətləndirərək müştərilərin Arista -nı Sİ infrastrukturu üçün “mərkəzi sinir sistemi” kimi gördüklərini izah edib. [P6] Bu, təkcə bu rübə aid deyil. Arista -nın 5,1 milyard dollar qısamüddətli təxirə salınmış gəliri var ki, bu da ilin sonuna qədər reallaşacaq. Həmçinin 1,8 milyard dollar uzunmüddətli təxirə salınmış gəliri var. Onun gəlir artımı bütün əsas regionlardan gəlir. Şimali Amerika gəlirləri illik müqayisədə 36% artıb, EMEA və APAC regionlarında da güclü artımlar qeydə alınıb. ABŞ hiperskalatorları Sİ xərclərinin əksəriyyətini idarə edir, lakin dünyanın digər hissələrində daha çox cəlbedicilik Arista -ya Şimali Amerika bazarının yavaşlaması halında belə yüksək gəlir artım templərini saxlamağa kömək edə bilər. Lakin bu yavaşlama ssenarisi yaxın zamanda gözlənilmir. Grand View Research 2033-cü ilə qədər Sİ sənayesi üçün 31% mürəkkəb illik artım tempi ( CAGR ) proqnozlaşdırır və Arista bu impulsdan istifadə edərək yeni tarixi zirvələrə çata bilməlidir.