[P1] Alphabet yenicə 40% qazanc əldə edib və daha ucuz əmsalla ticarət olunur, bəs niyə bir analitik onilliklər boyu davam edəcək təqaüd mövqeyi qurarkən hələ də Microsoft -a üstünlük verir? Portfel qurmaq və ondan yaşamaq tamamilə fərqli iki bacarıqdır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi”nin kömək etdiyi bir məsələdir və bu gün pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə edilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Microsoft (NASDAQ: MSFT | MSFT Qiymət Proqnozu) və ya Alphabet (NASDAQ: GOOGL ): Hesabınız üçün yalnız bir süni intellekt nəhəngi ala və onu onilliklər boyu saxlaya bilsəydiniz, hazırda hansı orada olardı? Mən Microsoft -u seçirəm. Alphabet -in son sürəti daha güclüdür, lakin Microsoft davamlılıq baxımından hələ də qalib gəlir. Alphabet -in yüksəliş arqumenti güclüdür. Onun səhmləri son bir ildə 40,91% artıb, Microsoft üçün isə bu rəqəm 2,7% təşkil edib. Alphabet son qazancların 15 misli ilə ticarət olunur, Microsoft isə 29 misli ilə. Google Cloud -un gəlirləri ikinci rübdə 82% artaraq 24,77 milyard dollara çatıb. Lakin bu ucuz əmsal birdəfəlik bir maddə ilə şişirdilib. Alphabet -in ikinci rüb üçün 9,11 dollarlıq səhm başına qazancı, səhm qiymətli kağızları üzrə 99,03 milyard dollarlıq reallaşmamış qazancı ehtiva edirdi. Gələcək qazanclar üzrə fərq əsasən bağlanır: Alphabet üçün 23x, Microsoft üçün isə 25x. Beləliklə, qiymətləndirmə Alphabet -ə yalnız cüzi bir üstünlük verir və təqaüd üçün ən vacib olan üç ölçü Microsoft -a aiddir. Google Cloud daha sürətlə böyüyür, birinci rübə görə 460 milyard dollardan çox sifariş portfeli var. Microsoft -un müqaviləli gəlirləri daha böyükdür. Kommersiya üzrə qalan icra öhdəlikləri (hələ hesablanmamış imzalanmış müqavilələr) 84% artaraq 678 milyard dollara çatıb. Azure ilk dəfə illik gəlirdə 100 milyard dolları keçib, dördüncü maliyyə rübündə 43% artıb və növbəti rübdə sabit valyuta ilə təxminən 45% artım gözlənilir. Microsoft 365 Copilot -un 30 milyondan çox ödənişli istifadəçisi var. Təqaüdçülər bu gəlirin nə qədər geniş yayıldığına daha çox diqqət yetirməlidirlər. Tam illik Microsoft Cloud gəlirlərinin demək olar ki, 90%-i qabaqcıl model şirkətlərindən kənar müştərilərdən gəlib. Qalib: Microsoft [P2] Hər iki şirkət süni intellektə böyük sərmayələr qoyur. Microsoft -un 2026-cı maliyyə ili üçün kapital xərcləri 115,95 milyard dollara çatıb və sərbəst pul axını 6,5% azalaraq 66,99 milyard dollar olub. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ili üçün təxminən 175 milyard dollarlıq kapital xərcləri proqnozlaşdırıb və hələ də sərbəst pul axını müsbət qalacağını gözləyir. Microsoft il ərzində səhmdarlara 43 milyard dollardan çox vəsait qaytarıb. Bir çox uğurlu investor sonda eyni məqama çatır. Yığım başa çatır, portfel qurulur və sual sakitcə “bunu nə qədər böyüdə bilərəm?”-dən “nə qədər çıxara bilərəm?”-ə dəyişir. Bu ikinci suala səhv cavab versəniz, onilliklərlə yaxşı investisiya bir neçə ildə dağıla bilər. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. O, təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələ biləcəyini, hansı gəlir mənbələrindən istifadə etməyə dəyər olduğunu və pulun nə qədər davam edəcəyini müəyyən edən çıxarış riyaziyyatını əhatə edir. Bu gün Fisher Investments -dən pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun › [P3] Alphabet -in ikinci rübdə sərbəst pul axını mənfi olub, -5,86 milyard dollar təşkil edib. Şirkət səhm və borc birləşməsindən təxminən 70 milyard dollar vəsait cəlb edib, uzunmüddətli borc 46,5 milyard dollardan 98,2 milyard dollara yüksəlib və geri alış proqramını dayandırıb. Microsoft -un dividend gəlirliliyi də daha yüksəkdir, 0,69% ilə 0,5%-ə qarşı. Qalib: Microsoft [P4] Axtarış hələ də Alphabet -in mənfəətini idarə edir, ikinci rübdə 63,27 milyard dollar gəlir gətirib. Məhkəmənin Google -dan məlumatları rəqibləri ilə bölüşməyi və axtarış nəticələrini sindikatlaşdırmağı tələb edən qərarı, hakimin Google -un təxirə salınma tələbini rədd etməsindən sonra qüvvəyə minib. Federal tənzimləyicilər də apellyasiya məhkəməsinə bildiriblər ki, tədbirlər çox zəifdir. Bundan əlavə, süni intellekt çatbotları indi axtarış sorğuları üçün birbaşa rəqabət aparır. Microsoft -un əsas təsiri OpenAI -dir, burada təxminən 27% paya malikdir. Hətta OpenAI olmadan da, onun sifariş portfeli 25% artıb. Barron’s bazar ertəsi səhmi yüksəldib və Microsoft -u süni intellekt təhlükəsizliyi sahəsində “məsuliyyətli böyük” adlandırıb. Qalib: Microsoft [P5] Microsoft mənim seçimimdir. Onun əməliyyat marjası 46,8% təşkil edir, Alphabet -də isə bu rəqəm 32,1%-dir və faiz əhatə dairəsi 50,9x-dir. 10 il ərzində 933,55% gəlir gətirib, Alphabet üçün isə 768,46% olub. Onun beta göstəricisi, səhmin bazara nisbətən nə qədər dəyişdiyini ölçən bir göstərici, 1,108 təşkil edir, Alphabet üçün isə 1,225-dir. Alphabet dəyişkənliklə rahat olan böyümə investorları üçün uyğundur. Microsoft isə hər gün yoxlamadan sahib ola biləcəyiniz səhmdir. Bu tezisi pozacaq şey budur: süni intellekt tələbatı soyuyarkən kapital xərcləri artmağa davam edir. Əgər rəhbərliyin proqnozlarına baxmayaraq 2027-ci maliyyə ilində sərbəst pul axını mənfi olarsa, və ya əməliyyat marjaları Microsoft -un proqnozlaşdırdığı birdən az bənd azalmasından daha çox düşərsə, davamlılıq arqumenti zəifləyir. Şirkət tələbat dəyişərsə, GPU alışlarını yavaşlada biləcəyini israr edir. Növbəti qazanc hesabatı bu vədin ilk sınağı olacaq. (Sponsor) Əksər insanlar bütün iş həyatlarını bir şeyə fokuslanaraq keçirirlər: pul yığmaq. Sonra təqaüdə çıxırlar və kəşf edirlər ki, əslində ehtiyac duyduqları bacarıq bunun əksidir. Bu yığını ildən-ilə, yaxşı və pis bazarlarda, heç vaxt tükənmədən sabit gəlirə çevirmək. Bu, şəxsi maliyyədə ən az müzakirə olunan və ən əhəmiyyətli keçid ola bilər və bir çox başqa diqqətli investorlar heç bir real plan olmadan buna daxil olurlar. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. Bu, Fisher Investments -dən təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələcəyini, pul axınının haradan gəlməli olduğunu və hər il nə qədər təhlükəsiz şəkildə çıxara biləcəyinizi əhatə edən pulsuz bir bələdçidir. Ətraflı burada öyrənin. Ətraflı burada öyrənin › Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Joel South böyük kapitallı səhmləri, dividend investisiyalarını və əsas bazar tendensiyalarını əhatə edir, qazanc təhlili, qiymətləndirmə və mürəkkəb məlumatları investorlar üçün praktik məlumatlara çevirməyə fokuslanır. O, investor və maliyyə jurnalisti kimi 15 ildən çox təcrübəyə malikdir, o cümlədən 12 il The Motley Fool -da investisiya analitiki, Büro rəhbəri və daha sonra Fool.com investisiya xəbərləri şöbəsinin rəhbəri vəzifələrində çalışıb. O, həmçinin investisiya podkastına ev sahibliyi edib və bazar tendensiyalarını müzakirə edərək televiziya və radioda çıxış edib.