[P1] Keçən həftə Advanced Micro Devices və Nvidia səhmləri rekord həddə bağlandı. Bu, tək bir hekayə kimi səslənir. Nvidia -nın rekordu may ayından bəri ilk idi – süni intellekt ticarətini müəyyən edən şirkətin öz sektorunun onu geridə qoyduğu beş aylıq bir dövrün sonu. AMD -nin bağlanışı, səhmin ilin əvvəlindən bəri təxminən 200% artdığı və 1 trilyon dollar bazar kapitallaşmasını keçdiyi bir yüksəlişi tamamladı, bu, bunu edən yalnız dördüncü ABŞ çip istehsalçısı oldu. Nvidia 2026-cı ildə təxminən 28% artıb. Hər iki səhm rekord səviyyədədir. Bu iki yolun bu ay niyə birləşdiyini anlamaq, süni intellekt ticarətinin harada olduğunu hər iki səhmin təkbaşına verdiyi məlumatdan daha çox izah edir. [P2] AMD -nin rallisi hissiyyat deyil. O, müqavilələrlə dəstəklənir. Əsas, OpenAI -dir, hansı ki, altı giqavatlıq MI450 tətbiqinə sadiq qalıb və bu tətbiqlə əlaqəli 160 milyon AMD səhminə qədər opsionlara malikdir. Oracle üçüncü rübdən başlayaraq 50 000 MI450 GPU üçün öhdəlik götürdü. Bunlar söhbəti dəyişdirən iki sifariş idi, çünki onlar bazarın illərdir şübhə etdiyi bir şeyi təsdiqlədilər: hipermiqyaslı süni intellekt quruculuğu Nvidia -dan başqa birinin ətrafında da qurula bilər. Maliyyə göstəriciləri sürətlə yaxşılaşır. İkinci rübün gəliri rekord 11,5 milyard dollara çatdı, məlumat mərkəzi satışları isə 6,7 milyard dollar təşkil etdi – bu, ümumi gəlirin 58% -i idi və illik müqayisədə 100% -dən çox artım deməkdir. Seyrəldilmiş qazanc təxminən 82% artdı. AMD (AMD) həmçinin World Labs -ı 8,2 milyard dollara satın alaraq süni intellekt sahəsindəki əhatə dairəsini daha da genişləndirdi. [P3] Nvidia (NVDA) -nın katalizatoru fərqli idi. Sentyabr ayında idarə heyəti səhmlərin geri alınması üçün əlavə 150 milyard dollar vəsait ayırdı – bu, korporativ tarixdə geri alış proqramına ən böyük tək artım idi, Apple -ın 2024-cü ildəki 110 milyard dollarlıq səlahiyyətini geridə qoydu – qalan tutumu 2028-ci maliyyə ilinə qədər 235 milyard dollara çatdırdı. Tək bu artım S&P 500 şirkətlərinin təxminən 84% -nin bütün bazar dəyərini üstələyir. Vaxtlama vacibdir. Rəhbərlik bunu Nvidia -nın on ildən çox müddətdə ən aşağı qazanc əmsalına yaxın ticarət etdiyi bir anda təsdiqlədi. Öz əmsalınız sıxıldığı zaman səhm geri almaq, rəhbərliyin qəbul edilən dəyər haqqında göndərə biləcəyi ən aydın siqnaldır. Dəstəkləyici məlumatlar da kömək etdi. Nvidia -nın server sistemlərinin kritik montajçısı olan Foxconn , rekord səviyyədə ən güclü ayını qeyd etdi. Şirkətin ikinci rübü öz şərtləri ilə müstəsna idi: 96,2 milyard dollar gəlir, 106% artım, məlumat mərkəzi gəliri 89,0 milyard dollar təşkil edərək biznesin 92% -ni təşkil etdi və ümumi marja 75% səviyyəsində qaldı. [P4] Hər ikisi iki həftə ərzində hesabat verir və proqnozlar öyrədici xarakter daşıyır. Hal-hazırda Zacks Rank #3 (Hold) reytinqinə malik olan AMD , rüblük nəticələrini 3 noyabrda açıqlayacaq. Rəhbərlik üçüncü rübün gəlirini təxminən 13 milyard dollar (üstəgəl və ya çıxılsın 300 milyon dollar ) proqnozlaşdırdı – bu, illik müqayisədə təxminən 41% artım və ardıcıl olaraq 13% artım deməkdir – qeyri-GAAP ümumi marja isə 56% -ə yaxın olacaq. Konsensus 13,06 milyard dollar gəlir üzrə səhm başına 1,90 dollar təşkil edir ki, bu da rəhbərliyin proqnozunun orta nöqtəsindən bir qədər yuxarıdır. Qeyd edək ki, bu proqnoz əvvəlki Street konsensusu olan 12,5 milyard dolları üstələyib, bu da bir “beat-and-lower” dövrü əvəzinə əsl dönüş nöqtəsini göstərən bir detaldır. [P5] Bu arada, Nvidia Zacks Rank #1 (Strong Buy) reytinqinə malikdir və noyabrın ortalarında hesabat verəcək. Rəhbərlik üçüncü rübün gəlirini 108,0 milyard dollar (üstəgəl və ya çıxılsın 2% ) proqnozlaşdırdı və konsensus o vaxtdan bəri təxminən 109,2 milyard dollar gəlir üzrə səhm başına 2,47 dollar ətrafında birləşib. Bir il əvvəlki rübdə səhm başına 1,30 dollar ilə müqayisədə, bu, təxminən 90% qazanc artımı deməkdir. İki şey diqqəti cəlb edir. Birincisi, Nvidia -nın gəlirindəki ardıcıl artım – tək bir rübdə əlavə olunan təxminən 11,8 milyard dollar – AMD -nin bütün rüblük gəlir bazasına demək olar ki, bərabərdir. Miqyas vacibdir. İkincisi, Nvidia -nın proqnozu Çindən heç bir məlumat mərkəzi gəlirini nəzərdə tutmur, yəni hər hansı bir bərpa heç bir modelin hazırda daşımadığı bir artım potensialıdır. [P6] Bu rallidə ən faydalı siqnal hansı səhmin geridə qaldığıdır. Nvidia 2026-cı ilin əksər hissəsini zəif performans göstərən kimi keçirdi, bu müddətdə kapital AMD , Intel , Arm və yaddaş şirkətlərinə yönəldi. Məhsul elanı əvəzinə geri alış proqramı ilə rekord əraziyə qayıtması, bazarın nəhayət lideri hekayə əvəzinə qazanc əsasında yenidən qiymətləndirdiyini göstərir. Əgər AMD məlumat mərkəzi momentumunun davamlı olduğunu təsdiqləsə və Nvidia yanvar rübü üçün konsensusdan yuxarı proqnoz versə, qrupun daha da irəliləməsi ehtimalı var. Ekspertlərimiz növbəti 30-90 gün ərzində sürətlə yüksəlmək üçün ən yaxşı şansa malik 7 Zacks Rank #1 Strong Buy səhmini seçdilər. Bu hesabatdan olan son səhmlər 30 gün ərzində +97,3% -ə qədər yüksəlib – bu ayın seçimləri daha da yaxşı ola bilər. Hesabatımızın yeni seçimlərini bu gün görün – tamamilə pulsuzdur!