[P1] Biz saytımızdan necə istifadə etdiyinizi anlamaq və təcrübənizi yaxşılaşdırmaq üçün kukilərdən istifadə edirik. Buraya məzmunun və reklamın fərdiləşdirilməsi daxildir. "Hamısını Qəbul Et" düyməsini basmaqla və ya bu banneri bağlamaqla, bütün kukilərin və oxşar texnologiyaların istifadəsinə və onların topladığı məlumatların üçüncü tərəflərlə paylaşılmasına razılıq verirsiniz. Marketinq kukilərini "İstəyə Bağlı Rədd Et" düyməsini basmaqla rədd edə bilərsiniz, lakin biz hələ də əsas, performans və funksional kukilərdən istifadə edirik. Bundan əlavə, "Hamısını Qəbul Et", "İstəyə Bağlı Rədd Et" düyməsini basmağınızdan, X düyməsini sıxmağınızdan və ya saytdan istifadə etməyə davam etməyinizdən asılı olmayaraq, vaxtaşırı yenilənən Məxfilik Siyasətimizi və Xidmət Şərtlərimizi qəbul edirsiniz. Siz LBMZ Securities -in bir bölməsi və lisenziyalı broker-diler olan ZacksTrade -ə yönləndirilirsiniz. ZacksTrade və Zacks.com ayrı şirkətlərdir. İki şirkət arasındakı veb-link müəyyən bir qiymətli kağıza və ya qiymətli kağız növünə investisiya qoymaq üçün təklif və ya çağırış deyil. ZacksTrade hər hansı bir investisiya strategiyasını, hər hansı bir analitik rəyini/reytinqini/hesabatını və ya fərdi qiymətli kağızları qiymətləndirmə yanaşmasını təsdiq etmir və ya qəbul etmir. ZacksTrade -ə getmək istəyirsinizsə, OK düyməsini basın. İstəmirsinizsə, Ləğv et düyməsini basın. Texas Instruments Incorporated (TXN) son bir ildə yarımkeçirici sənayesində ən görkəmli performans göstərənlərdən biri olub. Səhm 66,6% artaraq, 34,6% irəliləyən daha geniş Zacks Semiconductor – General sənayesini asanlıqla geridə qoyub. TXN həmçinin Broadcom Inc. (AVGO) , QUALCOMM Incorporated (QCOM) və NVIDIA Corporation (NVDA) kimi bir neçə böyük yarımkeçirici adını da üstələyib. Son bir ildə Broadcom , QUALCOMM və NVIDIA -nın səhmləri müvafiq olaraq 7,8%, 9,3% və 29,6% artıb. Belə güclü bir rallidən sonra investorlar Texas Instruments -i almaq üçün çox gec olub-olmadığını düşünə bilərlər. Bizim fikrimizcə, səhmin hələ də artım potensialı var. Onun qiymətləndirməsi yüksəkdir, lakin yaxşılaşan gəlirlər, artan süni intellektlə bağlı tələbat, güclü pul axını və böyük istehsalat investisiyaları daha da böyümək üçün möhkəm zəmin yaradır. Mənbə: Zacks Investment Research [P2] TXN -in son nəticələri biznesin sürət qazandığını göstərir. 2026-cı ilin ikinci rübündə gəlirlər illik müqayisədə 23% artaraq 5,46 milyard dollara çatıb, qeyri-GAAP gəlirləri isə 52% artaraq səhm başına 2,14 dollar olub. Proqnozlar da eyni dərəcədə həvəsləndiricidir. Texas Instruments üçüncü rüb üçün 5,65-6,15 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da orta hesabla illik 25% artım deməkdir. Səhm başına gəlir proqnozunun orta nöqtəsi 2,40 dollardır ki, bu da təxminən 62% artım deməkdir. Proqnozlar bir neçə bazarda, xüsusilə də süni intellekt infrastrukturu ilə əlaqəli bazarlarda sağlam tələbatı əks etdirir. Wall Street də eyni nikbinliyi bölüşür. Zacks Consensus Estimate həm 2026, həm də 2027-ci illərdə gəlir və qazanc artımının davam etməsini proqnozlaşdırır ki, bu da şirkətin inkişaf hekayəsinin hələ bitmədiyinə inamı gücləndirir. Mənbə: Zacks Investment Research [P3] Texas Instruments NVIDIA və ya AMD kimi süni intellekt sürətləndiricisi şirkəti deyil, lakin süni intellekt bumunun mühüm faydalanıcısına çevrilir. TXN məlumat mərkəzlərində və sənaye sistemlərində istifadə olunan gücü idarə etməyə, siqnalları emal etməyə və avadanlıqlara nəzarət etməyə kömək edən analoq və daxili çiplər istehsal edir. Süni intellekt məlumat mərkəzləri daha güclü olduqca, daha çox elektrik enerjisinə və getdikcə daha mürəkkəb enerji idarəetmə sistemlərinə ehtiyac duyurlar. Şirkət sıx süni intellekt prosessor bazarında rəqabət aparmaq əvəzinə, daha geniş süni intellekt infrastrukturunun qurulmasından faydalanır. Bu, Texas Instruments -i hansı GPU (qrafik prosessor vahidi) istehsalçısının məlumat mərkəzi bazarında dominant olmasından asılı olmayaraq süni intellekt xərclərini ələ keçirmək üçün mövqeləndirir. Rəqəmlər artıq bu tendensiyanı əks etdirir. Texas Instruments -in məlumat mərkəzi biznesi 2025-ci ildə illik gəlir sürətini təxminən 1,2 milyard dollara çatdırıb ki, bu da illik müqayisədə 50%-dən çox artım deməkdir. 2026-cı ilin ikinci rübündə məlumat mərkəzinin gəlirləri əvvəlki illə müqayisədə iki dəfə artıb və ardıcıl olaraq 20% yüksəlib. Belə güclü artım süni intellekt infrastrukturunun gələcək illərdə getdikcə daha vacib gəlir mənbəyinə çevrilə biləcəyini göstərir. Əgər süni intellekt məlumat mərkəzinə investisiyalar güclü qalarsa, TXN -in bu sahədəki mövqeyi şirkətin yüksək rəqabətli sürətləndirici bazarında birbaşa rəqabət aparmasına ehtiyac qalmadan genişlənə bilər. [P4] Texas Instruments həmçinin daha çox istehsalatı daxili olaraq həyata keçirmək üçün böyük sərmayələr qoyur. Üçüncü tərəf tökməxanalarından çox asılı olan bir çox yarımkeçirici şirkətlərindən fərqli olaraq, TXN 2030-cu ilə qədər öz vaferlərinin 95%-dən çoxunu daxili olaraq istehsal etməyi planlaşdırır. Bu strategiya əhəmiyyətli kapital xərcləri tələb etsə də, təchizat üzərində daha çox nəzarət təmin edə və xərc səmərəliliyini artıra bilər. Yarımkeçirici tələbatı artdıqca bu, mühüm rəqabət üstünlüyünə çevrilə bilər. Hökumət dəstəyi də maliyyə yükünü azaltmağa kömək etməlidir. Texas Instruments CHIPS Aktı çərçivəsində 1,6 milyard dollara qədər birbaşa qrant və ABŞ Xəzinədarlıq Departamenti nin İnvestisiya Vergi Kreditindən əlavə 6-8 milyard dollar almağı gözləyir. Hər ikisi daxil olmaqla, ümumi ömür boyu faydaların 7,5 milyard dollar ilə 9,5 milyard dollar arasında olacağı təxmin edilir. Bu təşviqlər genişlənmə xərclərini azaldacaq və uzunmüddətli perspektivdə gəlirliliyi artıracaq. [P5] Texas Instruments -in pul axını, səhmdarlara kapital qaytararkən investisiya qoymaq qabiliyyətini daha da gücləndirir. Son 12 ayda şirkət 8,67 milyard dollar əməliyyat pul axını və 6,53 milyard dollar sərbəst pul axını yaradıb. İkinci rübü 7 milyard dollar nağd pul və qısamüddətli investisiyalarla başa vurub. Şirkət həmçinin investorları mükafatlandırmağa davam edir. 2026-cı ilin birinci yarısında TXN dividendlər və səhmlərin geri alınması yolu ilə təxminən 1,45 milyard dollar qaytarıb. Son bir ildə səhmdarların ümumi gəlirləri 6 milyard dollara yaxınlaşıb. Güclü nağd pul mövqeyi Texas Instruments -ə istehsalatın genişləndirilməsinə aqressiv şəkildə sərmayə qoymağa, eyni zamanda səhmdarları mükafatlandırmağa davam etməyə imkan verir. [P6] Texas Instruments ucuz səhm deyil. O, hazırda D dəyər balına malikdir ki, bu da onun premium qiymətləndirməsini əks etdirir. TXN hazırda 30,99-luk 12 aylıq P/E nisbətində ticarət olunur ki, bu da sənaye ortalaması olan 19,04-dən xeyli yüksəkdir. Mənbə: Zacks Investment Research [P7] Digər yarımkeçirici liderlərlə müqayisədə, Texas Instruments həmçinin Broadcom , QUALCOMM və NVIDIA -dan daha yüksək qazanc əmsalında ticarət olunur. Hal-hazırda, Broadcom , QUALCOMM və NVIDIA müvafiq olaraq 19,56, 17,97 və 17,67 P/E əmsallarında ticarət olunur. Lakin, bir şirkət ardıcıl olaraq qazanc artımı təmin etdikdə, güclü pul axını yaratdıqda və davamlı rəqabət üstünlüklərini qoruduqda premium qiymətləndirmələr tez-tez əsaslandırılır. Texas Instruments bu profilə uyğundur. Şirkət genişlənən süni intellekt infrastruktur xərclərindən faydalanmağa davam edir, əhəmiyyətli sərbəst pul axını yaradır, sağlam balans hesabatını qoruyur və dividendlər və səhmlərin geri alınması yolu ilə səhmdarları mükafatlandırmaqda uzun bir tarixə malikdir. Bu güclü tərəflər onun premium qiymətləndirməsini əsaslandırmağı asanlaşdırır. [P8] Texas Instruments son bir ildə artıq təsirli 66,6% qazanc əldə edib, lakin investisiya hekayəsi bitməyib. Səhm ucuz olmasa da, əsas biznes premiumu dəstəkləmək üçün kifayət qədər güclü qalır. Şirkətin sürətlənən gəlirləri, güclü məlumat mərkəzi artımı, genişlənən süni intellekt mövqeyi və istehsalat investisiyaları daha uzunmüddətli imkanlara işarə edir. Onun güclü pul axını həm də səhmdarları mükafatlandırmağa davam edərkən investisiya qoymaq üçün çeviklik verir. Hal-hazırda, Texas Instruments Zacks Rank #2 (Al) reytinqinə malikdir. Bugünkü Zacks #1 Rank (Güclü Al) səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz. Mütəxəssislərimiz növbəti 30-90 gün ərzində sürətlə yüksəlmək şansı ən yüksək olan 7 Zacks Rank #1 Strong Buy səhmini seçiblər. Bu hesabatdan olan son səhmlər 30 gün ərzində +97,3%-ə qədər yüksəlib – bu ayın seçimləri daha da yaxşı ola bilər. Hesabatımızın yeni seçimlərini bu gün görün – tamamilə pulsuzdur!