[P1] Süni İntellekt Hissiyyatı: 82/100 Bu bal məqalənin məzmununun süni intellekt tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılır. Marvell Technology (MRVL) alın. İnvestor günü 2028-ci maliyyə ili üçün gəliri ~ 20 milyard dollara (küçənin ~18,2 milyard dollar proqnozuna qarşı) qaldırdı və 2031-ci ilə qədər ~ 70-90 milyard dollara qədər etibarlı süni intellekt infrastrukturu artımını müəyyənləşdirdi, rəhbərlik hədəflərin hiperskalatorların xüsusi silikonu miqyaslandırması ilə mühafizəkar ola biləcəyini bildirdi. Google seçimi/mümkün pay və genişlənmiş Nvidia tərəfdaşlığı xüsusi hesablama + yüksək sürətli şəbəkə tələbatına dair görünürlüyü gücləndirir. Əsas risk: Süni intellekt məlumat mərkəzi kapital xərcləri yavaşlayır və ya hiperskalatorlar xüsusi çip artımlarını gecikdirir, bu da Marvell -in uzunmüddətli gəlir hədəflərinin əldə olunmamasına səbəb olur. Əsas risk: Süni intellekt məlumat mərkəzi xərcləri və ya xüsusi çip artım gecikmələri Marvell -in uzunmüddətli gəlir trayektoriyasını azaldır. Nvidia (NVDA) alın. Marvell -in yüksəlişi Nvidia -nın ekosistemi ilə bağlıdır ( Marvell Nvidia tərəfdaşlığı çərçivəsində yarı-xüsusi süni intellekt infrastrukturu quran müştərilər üçün xüsusi XPU-lar və miqyaslı şəbəkə təmin edir). Əgər Marvell -in hədəfləri qismən də olsa doğrudursa, bu, Nvidia -nın GPU-larının əsas hesablama mühərriki olaraq qaldığı daha çox süni intellekt klasterinin qurulmasını nəzərdə tutur ki, bu da bütün yığılmış tələbatı irəli çəkir. Əsas risk: Nvidia -nın süni intellekt platformasına tələbat zəifləyir və ya müştərilər Marvell -in ekosisteminə fayda verən yarı-xüsusi/şəbəkə qarışığından uzaqlaşır. Əsas risk: Nvidia -nın süni intellekt tələbatı zəifləyir və ya müştərilər bu ekosistemə təkan verən yarı-xüsusi/şəbəkə qatına xərcləri azaldır. [P2] Marvell Technology səhmləri (MRVL) çərşənbə axşamı çip istehsalçısının investor günündə uzunmüddətli gəlir hədəflərini əhəmiyyətli dərəcədə artırdığını açıqladıqdan sonra 7%-dən çox sıçrayış etdi, bu da süni intellekt infrastrukturu bumundan gördüyü imkanların miqyasını vurğulayır. Şirkət indi 2028-ci maliyyə ili üçün təxminən 20 milyard dollar gəlir gözləyir ki, bu da avqust ayında verilən əvvəlki 18 milyard dollarlıq proqnozdan yüksəkdir. Marvell həmçinin 2031-ci maliyyə ilinə qədər 70 milyard dollar ilə 90 milyard dollar arasında gəlir proqnozlaşdıraraq, 2026-cı maliyyə ilindəki 8,2 milyard dollarlıq gəlir bazasından aqressiv bir böyümə trayektoriyası müəyyənləşdirib. Baş icraçı direktor Matt Murphy investorlara bildirib ki, Marvell 2030-cu ilə qədər ümumi ünvanlana bilən bazarının təxminən 400 milyard dollara çatacağını gözləyir. [P3] 2028-ci maliyyə ili üçün 20 milyard dollarlıq hədəf Wall Street -in gözləntilərindən əhəmiyyətli sürətlənməni nəzərdə tutur. Analitiklər investor günündən əvvəl 2027-ci maliyyə ili üçün 12,05 milyard dollar və 2028-ci maliyyə ili üçün 18,2 milyard dollar gəlir proqnozlaşdırmışdılar. Marvell -in nikbin proqnozu süni intellekt məlumat mərkəzlərinin sürətli genişlənməsi ilə sıx bağlıdır, burada xüsusi hesablama və yüksək sürətli şəbəkə komponentlərinə tələbat artmaqda davam edir. Baş maliyyə direktoru Dan Durn qlobal süni intellekt infrastrukturunun qurulmasının əhəmiyyətli miqyasda və sürətlə davam etdiyini, şirkətin xüsusi hesablama və şəbəkə silikonuna uzunmüddətli tələbatı dəstəklədiyini bildirib. Rəhbərlik həmçinin bildirib ki, əsas hiperskalatorlarla xüsusi silikon proqramları sürətləndikcə, onların son hədəfləri mühafizəkar ola bilər. Marvell -in Google , Microsoft və Amazon -u əhatə edən proqramları var, rəhbərlik bu bizneslərin 2029-cu ildən sonra yerləşdirmələr miqyaslandığı üçün əhəmiyyətli töhfə verəcəyini gözləyir. [P4] Google ilə bildirilən çoxillik xüsusi çip müqaviləsi şirkətin proqnozunu gücləndirib. Marvell avqust ayında xüsusi süni intellekt çiplərinə artan tələbat fonunda Google ilə əlaqələrini genişləndirib, Alphabet -ə məxsus şirkətə çip istehsalçısında 12,2 milyard dollara qədər dəyərində pay əldə etmək imkanı verib. Citi Google müqaviləsi ilə əlaqədar 2029-cu maliyyə ilində 10 milyard dollardan çox xüsusi gəlir hədəfinə, həmçinin təxminən 300 milyon dollar miqyaslı optika gəlirinə işarə edib. Marvell -in Nvidia ilə tərəfdaşlığı da onun süni intellekt infrastrukturu bazarına çıxışını genişləndirib. Nvidia Marvell -ə 2 milyard dollar sərmayə qoyub, bu tərəfdaşlıq çərçivəsində Marvell yarı-xüsusi süni intellekt infrastrukturu inkişaf etdirən müştərilər üçün xüsusi XPU-lar və miqyaslı şəbəkə təmin edir. [P5] Böyümə imkanı məlumat mərkəzi bazarına artan çıxış və nisbətən cəmləşmiş müştəri bazası ilə gəlir. Məlumat mərkəzləri Marvell -in 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rüb gəlirinin 79%-ni təşkil edib ki, bu da bir il əvvəlki 74%-dən yüksəkdir. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilində məlumat mərkəzi gəlirinin təxminən 60% artacağını gözləyir. Müştəri konsentrasiyası da əhəmiyyətlidir. Birbaşa bir müştəri rüblük gəlirin 16%-ni, bir distribyutor isə 44%-ni təşkil edib. Buna baxmayaraq, investor həvəsi güclü qalıb. Marvell səhmləri bu il 225%-dən çox bahalaşıb, bu da süni intellekt xərclərinin onun çipləri və əlaqə məhsulları üçün bazarı genişləndirməyə davam edəcəyi gözləntilərini əks etdirir. [P6] Marvell süni intellekt infrastrukturu portfelini xüsusi silikondan kənara genişləndirir. Şirkət fevral ayında Celestial AI -ni əldə etməyi tamamlayaraq, yüksək bant genişliyi, aşağı gecikmə optik əlaqələr üçün Photonic Fabric texnologiyasını əlavə edib. Marvell bildirib ki, bu əldəetmə miqyaslı əlaqələrdə yeni ünvanlana bilən bazar açıb. Şirkət həmçinin süni intellekt klasterləri prosessorlar və məlumat mərkəzləri arasında getdikcə daha sürətli əlaqələr tələb etdiyi üçün 1,6 terabit əlaqəni dəstəkləyə bilən optik məhsullar inkişaf etdirir. [P7] Tədbirdən əvvəl qiymət hədəfini 300 dollardan 330 dollara qaldıran Cantor Fitzgerald , daha böyük məlumat mərkəzi imkanının 2025-ci təqvim ili ilə 2030-cu il arasında gəlirdə 40%-45% mürəkkəb illik böyümə sürətini və 2030-cu ildə səhm başına ən azı 20 dollar qazancı dəstəkləyə biləcəyini bildirib. Firma XPU Attach, Celestial AI , birgə qablaşdırılmış optika, 1,6 terabit optik məhsullar, Ethernet keçidi və Marvell -in Nvidia -nın NVLink Fusion ekosisteminə çıxışını daha böyük imkana potensial töhfə verənlər kimi müəyyən edib. Citi və Rosenblatt da investor günündən əvvəl Marvell haqqında konstruktiv fikirlərini qoruyublar, çünki investorlar süni intellekt infrastrukturu bumunun şirkətin iddialı uzunmüddətli hədəflərini dəstəkləyə biləcəyini getdikcə daha çox nəzərə alırlar.