[P1] Sentyabrın 10-da HSBC analitiki Rajesh Kumar AbbVie (ABBV +0,50%) səhmləri üçün "al" reytinqini saxlayaraq, əczaçılıq şirkətinin səhmləri üçün qiymət hədəfini 300 dollardan 315 dollara qaldırdı. Bu yaxınlarda Wolfe Research kimi digər satış tərəfi firmaları da qiymət hədəflərini 300 dollardan yuxarı qaldırıblar. Lakin AbbVie səhmlərinin təxminən 262 dollara satıldığını nəzərə alsaq, bu qiymət hədəfi digər böyük əczaçılıq səhmləri ilə müqayisədə aqressiv görünür. Buna baxmayaraq, bunun əsaslandırılması məqbul olaraq qalır. Bütün bunlar şirkətin ən son uğurlu iki dərman məhsulu – Skyrizi və Rinvoq ilə bağlıdır. [P2] HSBC analitiki Rajesh Kumar ın AbbVie üçün yüksəliş ssenarisi Skyrizi və Rinvoq üçün təsdiqlənmiş göstəricilərin artmasına əsaslanır. Bu gözlənilən genişlənmiş istifadə hallarına Rinvoq un vitiliqonun müalicəsində istifadəsi və Skyrizi nin Crohn xəstəliyinin müalicəsi üçün daha rahat dərialtı induksiya variantının buraxılması daxildir. Kumar hesab edir ki, bu gözlənilən boru kəməri nəticələri şirkətə hər iki məhsul üçün pik satış proqnozunu artırmağa imkan verəcək ki, bu da AbbVie -nin gözlənilən gəlir artım tempini "aşağı orta tək rəqəmlərdən" "yüksək orta tək rəqəmlərə" dəyişə bilər. Bu səviyyədə artım sürətlənməsi səhmlərin yenidən qiymətləndirilməsinə səbəb olacaq. [P3] Son boru kəməri dərman alışlarının birdəfəlik təsirinə uyğunlaşdırıldıqda, AbbVie gələcək gəlirlərin təxminən 16 misli ilə ticarət edir. Bu, artım katalizatoru özünü göstərdikcə, Kumar ın fikrincə, AbbVie -nin gələcək qiymət-gəlir əmsalının yüksək onluqlardan aşağı iyirmiliklərə qədər yenidən qiymətləndirilə biləcəyini göstərir. Daha da yaxşısı, Kumar ın yüksəliş ssenarisi əsasən bu katalizatora fokuslansa da, başqa bir amil də yaxın illərdə AbbVie -nin performansına müsbət təsir göstərə bilər. Bu iki dərman üçün etiket genişləndirilməsi perspektivi ilə yanaşı, AbbVie immunologiyaya daha da yönəlir, xüsusilə də Apogee Therapeutics -in 10,9 milyard dollarlıq son alınması vasitəsilə. Bu, bu il gəlirlərə müvəqqəti təsir edəcək, lakin gələcək illərdə gəlir artımını təmin edə biləcək yuxarıda qeyd olunan boru kəməri müqaviləsidir. [P4] Skyrizi və Rinvoq satışlarının Humira nın patent müstəsnalığının itkisini kompensasiya edib-etməyəcəyi ilə bağlı "məlum olmayan qeyri-müəyyənlik" az-çox həll olunub. Keçən rübdə Skyrizi 5,5 milyard dollar, Rinvoq isə 2,5 milyard dollar satış gəliri əldə etdi. Humira nın keçən rübdə cəmi 756 milyon dollar satış gəliri əldə etdiyini nəzərə alsaq, AbbVie -nin yeni flaqman məhsulları keçmiş flaqman dərmanından 10 dəfə çox gəlir gətirir. İndi bu iki dərman üçün etiket genişləndirilməsi, həmçinin AbbVie -nin boru kəmərinin daha da inkişaf etdirilməsi ilə AbbVie səhmləri ətrafında qeyri-müəyyənlik xeyli azalıb. [P5] Lakin bütün bunlar gələcək illərdə güclü bir yüksəliş üçün möhkəm bir zəmin olsa da, Kumar ın son araşdırma qeydində təsəvvür etdiyi kimi baş verməyə bilər. AbbVie səhmləri gözləniləndən daha güclü uzunmüddətli satış artımı ilə daha da yüksələ bilsə də, qeyd etmək lazımdır ki, səhm, gələcək gəlirlərin təxminən 16 misli ilə, bir çox digər əczaçılıq səhmlərinin aşağı-orta onluq qiymətləndirmələrindən artıq bir mükafatla ticarət edir. Başqa sözlə, AbbVie -nin genişlənmiş etiket üzrə gəlirlərin 12-dən 16 mislinə qədər yenidən qiymətləndirilməsini görmək daha asan olardı, lakin gələcək gəlirlərin 16-dan 20 mislinə qədər yenidən qiymətləndirilməsi mütləq deyil. [P6] Bununla belə, qiymət artımı Kumar ın gözlədiyi qədər sürətli olmasa belə, digər güclü tərəflər səhmlər üçün güclü uzunmüddətli gəlirlərə yol aça bilər. Qiymət artımı potensialından başqa, AbbVie -nin "blue chip" dividend səhmlərindən biri statusunu unutmayın. 2,6% gələcək dividend gəliri ilə AbbVie , 2013-cü ildə Abbott Laboratories -dən ayrıldığı vaxtdan bəri 13 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Abbott Laboratories özü də Dividend Kings -dən biridir. Dividend Kings ən azı 50 il ardıcıl olaraq dividend ödənişlərini artıran səhmlərdir. Son üç ildə dividend artımı orta hesabla 5% ilə 6% arasında olub. Bu əlavə güclü tərəfləri nəzərə alaraq, Kumar ın yüksəliş ssenarisi problemsiz getməsə belə, AbbVie səhmlərinin hələ də yaxşı performans göstərə biləcəyini unutmayın.