[P1] Süni intellekt (Sİ) öz tapşırıqlarını emal etmək və tamamlamaq üçün çoxlu yaddaşdan istifadə edir və bu, həm SK Hynix ( SKHY -4.24%), həm də Sandisk ( SNDK -1.64%) üçün böyük bir fürsət olub. SK Hynix yüksək bant genişlikli yaddaş ( HBM ), NAND flash və DRAM yaddaşının qarışığını satır, Sandisk isə aparıcı NAND flash yaddaş şirkətlərindən biridir. Hər ikisi satış və gəlirlərdə artım yaşayır, bu da onların səhm qiymətlərini yüksəltməyə kömək edir və investorlar şübhəsiz ki, hər ikisini yaddaş səhmləri alış siyahılarının başında saxlayırlar. Bəs növbəti bir neçə il ərzində hansının daha çox potensialı var? Məncə, SK Hynix müxtəlif məhsul çeşidinə görə bu qarşılaşmada üstünlüyə malikdir. Budur, SK Hynix səhminin 2030-cu ilə qədər niyə daha çox potensiala malik olduğunu izah edən səbəblər. Şəkil mənbəyi: The Motley Fool . [P2] McKinsey -in son təxminləri göstərir ki, məlumat mərkəzlərinə xərclər 2030-cu ilə qədər 7 trilyon dollar a çata bilər. Bunun əhəmiyyətli bir hissəsi NAND , HBM , DRAM və digərləri daxil olmaqla yaddaş prosessorlarına yönələcək. SK Hynix və Sandisk artıq öz yaddaş bazarlarında dominant mövqeyə malikdirlər; SK Hynix HBM bazarının 50% -ni, NAND bazarının 19% -ni və DRAM bazarının 25% -ni tutur. Bu arada, Sandisk yalnız NAND bazarına fokuslanaraq 11% bazar payına malikdir. Bu bazar mövqeləri hər iki şirkət üçün çox təsir edici maliyyə nəticələrinə çevrilib. [P3] SK Hynix -in satışları ikinci rübdə 257% artaraq təxminən 52,6 milyard dollar a çatıb, xalis gəliri isə 1200% -dən çox artıb. Eyni zamanda, Sandisk -in gəlirləri 371% artaraq 8,9 milyard dollar a yüksəlib və gəlirləri bir il əvvəlki rübdəki zərərdən 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə (3 iyulda başa çatıb) 6,9 milyard dollar xalis gəlirə çevrilib. Bu şirkətlərin yaddaş prosessorlarına olan tələbatın artması yaddaş çatışmazlığına səbəb olub ki, bu da yaxın zamanda yavaşlamayacaq. Çatışmazlıq SK Hynix və Sandisk -ə yaddaş qiymətlərini artırmağa imkan verib, nəticədə onların əməliyyat marjaları müvafiq olaraq 76% və təxminən 79% -ə çatıb. Hər iki şirkət üçün daha çox tələbatın olacağı ehtimalı var. [P4] Sandisk -in baş direktoru David Goeckeler şirkətin dördüncü rüb gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngində bildirib ki, yalnız Sİ təlimindən fərqli olaraq Sİ agentlərinə keçid “saxlama tələblərini yenidən müəyyənləşdirir” və zəngin sonrakı hissəsində qeyd edib ki, hazırda “çox, çox güclü bir tələbat mühiti” var. Hər iki şirkət Sİ yaddaş ehtiyaclarından açıq şəkildə faydalansa da, mən düşünürəm ki, SK Hynix -in HBM , NAND və DRAM üzrə yaddaş satması şirkətə Sandisk üzərində açıq üstünlük verir. Yaddaş kimi aparat komponentləri tez-tez yüksəliş və eniş dövrlərindən keçir. Və mən düşünmürəm ki, hazırkı Sİ bumu keçmişdəki kimi bir eniş dövrü yaradacaq, lakin SK Hynix çox yönlü məhsul çeşidinə görə belə bir hal baş verərsə, daha yaxşı qorunur. [P5] Bundan əlavə, SK Hynix -in bir neçə yaddaş məhsulu həm də o deməkdir ki, hansı yaddaş trendi ortaya çıxsa da, o faydalanır. Məsələn, Sandisk -in rəhbərliyi təxmin edir ki, Sİ agentlik nəticə ehtiyacları səbəbindən NAND yaddaşı gələn il 500 milyard dollar a qədər arta bilər. Bu, əlbəttə ki, Sandisk üçün əladır, lakin SK Hynix -in şaxələndirilməsi ona bu tələbatdan da faydalanmağa imkan verir. Və əgər HBM -ə qayıdarsa, SK Hynix bundan da faydalanacaq. [P6] SK Hynix -in hazırkı qiymət-gəlir ( P/E ) nisbəti təxminən 11 -dir, Sandisk -in P/E nisbəti isə təxminən 24 -dür. Bu, SK Hynix -in səhmlərini Sandisk -inkindən xeyli ucuz edir və texnologiya sektorunun orta P/E nisbəti olan təxminən 32 ilə müqayisədə həqiqətən də sərfəli bir alışdır. Bu o deməkdir ki, növbəti dörd il ərzində daha çox yüksəliş potensialı olan aparıcı yaddaş səhmində əla fürsət axtaran investorlar hazırda SK Hynix -i nəzərdən keçirməlidirlər.