[P1] Enerji içkiləri şirkəti Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) üçüncü rübdə satışlarının 12% azalacağını gözləyir və Jefferies bildirir ki, nəticələr brendin bərpası ilə bağlı sualları həll etməyəcək. Jefferies bu rübün Celsius Brendi üçün ən aşağı nöqtə olacağını, diqqətin isə artımın nə vaxt qayıdacağına və şirkət məhsul təmizləməsini başa vurduqca nə qədər sürətlənə biləcəyinə yönələcəyini gözləyir. Bank üçüncü rüb üçün 803 milyon dollar satış gözləyir ki, bu da konsensusdan təxminən 1 faiz bəndi yuxarıdır, eyni zamanda düzəliş edilmiş EBITDA -nın 164 milyon dollar olacağını proqnozlaşdırır ki, bu da Street -in təxminindən 7 milyon dollar aşağıdır. Jefferies cari xərc mühitini əks etdirmək üçün ümumi marja təxminini 80 baza bəndi azaldaraq 43,7% -ə endirib, eyni zamanda 2026-cı il üçün satış proqnozunu təxminən 3,2 milyard dollar səviyyəsində saxlayıb. Bank Celsius -un 2026-cı ildə 711 milyon dollar düzəliş edilmiş EBITDA əldə edəcəyini gözləyir ki, bu da əvvəlki 728,3 milyon dollar təxminindən aşağıdır, eyni zamanda düzəliş edilmiş EBITDA marjası nın 22,4% olacağını proqnozlaşdırır. [P2] Jefferies bildirib ki, ləğv edilmiş və ya mərhələli şəkildə dayandırılan məhsullar 19 sentyabrda başa çatan dörd həftə ərzində pərakəndə satışların 2,5% -ni təşkil edib ki, bu da 2025-ci ilin dördüncü rübündəki təxminən 14% -dən aşağıdır. Aktiv Celsius SKU -ları illik müqayisədə 5% artıb, lakin kateqoriya artımından ( 12% ) geri qalıb, brendin bazar payı isə 2025-ci ilin sonundan 2 faiz bəndi azalaraq 8,4% -ə düşüb. Ev təsərrüfatlarının nüfuzu da 2025-ci ilin sonundan 1,5 faiz bəndi azalıb, Jefferies məhsul kəsimlərinin, ehtiyat çatışmazlığının və innovasiyada fasilənin brendə təsir etdiyini bildirib. Bank dördüncü rübün nəticələrinin keçən ilki inventar boşaltma ilə daha asan müqayisə və yeni məhsulların gəlişi səbəbindən yaxşılaşacağını gözləyir, baxmayaraq ki, daha çətin pərakəndə müqayisələr bərpanı məhdudlaşdıra bilər. Jefferies bildirib ki, 2027-ci ilin innovasiya planı istehlakçı sınağını bərpa etmək və brendi yenidən böyüməyə qaytarmaq üçün ilk əhəmiyyətli fürsəti təmsil edir. Bank Celsius səhmlərinin həddindən artıq satıldığını, lakin icra daha ardıcıl və davamlı artım qayıdana qədər investorların biznesi tam qiymətləndirməyəcəyini bildirib. Jefferies Celsius -u 2028-ci il üçün düzəliş edilmiş EBITDA təxmini olan 909 milyon dollar ın 12 qatı əsasında səhm başına 42 dollar qiymətləndirir.