[P1] Həyatınızı təmin etmək potensialına malik olduğu dəqiq təsvir edilə bilən çox səhm yoxdur. Lakin az sayda şirkət uzunmüddətli investorların real sərvət qurduğu davamlı, artan pul axınları yaradır. Üç bulud hesablamaları nəhəngi süni intellektə olan tələbatın sadəcə xərcləmə deyil, real müqaviləli gəlirlərə çevrildiyini göstərən ən aydın sübutlardan bəzilərini təqdim edib. Bu tickerlər artıq bəzi insanların həyatını təmin edib, lakin mən onların yüksəlişinin hələ bitmədiyini düşünmürəm. Onlar son beş ildəki süni intellekt hesablaşmasına yaxşı uyğunlaşıblar və populyarlıqlarına baxmayaraq, onları möhkəm alış edən işlər görürlər. Şəkil mənbəyi: Getty Images . [P2] Microsoft ( MSFT +1,15%) bu il ilk dəfə olaraq Azure -un gəlirlərini ictimaiyyətə açıqlamağa başladı və açıqladığı rəqəm heyrətamiz idi: Azure satışları hazırda illik təxminən 100 milyard dollar təşkil edir ki, bu da bir il əvvəlkindən 43% çoxdur. Bu artımın arxasında 678 milyard dollarlıq müqaviləli sifariş dayanır, yəni müştərilər artıq gələcək illərdə bu qədər Azure və süni intellekt tutumu almağa razılaşıblar ki, bu da Microsoft -a öz gələcəyinə qeyri-adi görünürlük verir. Şirkətin Office proqram təminatı dəstinə daxil edilmiş süni intellekt köməkçisi Microsoft 365 Copilot da 30 milyondan çox ödənişli abunəçiyə çatıb. [P3] Amazon ( AMZN +1,99%) bu il texnologiya tarixində ən böyük bulud öhdəliklərindən birini təmin etdi. Aprel ayında süni intellekt laboratoriyası Anthropic , Amazon Web Services ilə növbəti on ildə 100 milyard dollardan çox xərcləməyə razılaşdı, o cümlədən Amazon -un xüsusi hazırlanmış Trainium çipləri ətrafında qurulmuş 5 gigavat hesablama gücünü təmin etdi. Baş icraçı direktor Andy Jassy bildirib ki, AWS zamanla illik trilyon dollarlıq bir biznesə çevrilə bilər və Bloomberg -ə görə, Amazon -un Nvidia -nın GPU -larına cavabı olan Trainium çip xətti demək olar ki, satılıb. Bununla belə, Amazon tutumu artırmaq üçün 2026-cı il kapital xərcləri büdcəsini təxminən 220 milyard dollara qaldırdı. Bu, böyük bir mərcdir və əgər süni intellekt tələbatı bu xərclər özünü doğrultmadan əvvəl soyuyarsa, marjalar bundan təsirlənəcək. [P4] Oracle ( ORCL +1,94%) demək olar ki, bir gecədə süni intellekt bulud infrastruktur şirkətinə çevrildi. Onun hələ tanımadığı müqaviləli gələcək gəlirlərinin ölçüsü olan qalan performans öhdəlikləri keçən rübdə rekord 664 milyard dollara çatdı və The Wall Street Journal -a görə, bunun təxminən 300 milyard dolları tək bir müştəridən: OpenAI -dən gəlir. Oracle bu tələbatı dəstəkləmək üçün artıq 850 meqavat məlumat mərkəzi tutumu və təxminən 300 000 süni intellekt çipi yerləşdirib. Buradakı açıq risk müştəri konsentrasiyasıdır. Əgər OpenAI -nin öz biznesi büdrəyərsə və öhdəliklərini yerinə yetirə bilməzsə, Oracle -ın gələcək gəlirlərinin böyük bir hissəsi də onunla birlikdə gedəcək. Bu arada, Oracle bəzi hallarda daha qısa müddətə davam edən müqavilələri dəstəkləyən onilliklər boyu məlumat mərkəzi icarə müqavilələri imzalayıb. [P5] Bu üç addan heç biri süni intellekt bulud mərci kimi risksiz deyil və süni intellekt xərcləri əbədi olaraq düz xətt üzrə arta bilməz – bu fikir bu yaxınlarda Goldman Sachs -ın baş iqtisadçısı Jan Hatzius tərəfindən təkrarlanıb. Lakin mənə qayıdan budur: Microsoft , Amazon və Oracle artıq maqnatlardır. Onlar sərvətlərini əməliyyat sistemləri, onlayn pərakəndə satış və korporativ verilənlər bazaları üzərində qurublar və əksər normal standartlara görə, onlar artıq qalib gəliblər. Bu anın heyrətamiz tərəfi odur ki, hər biri öz süni intellekt bulud biznesinin hələ də ilkin mərhələlərində, ilk gündə olduğu kimi davranır. Bu, onları bu günlərdə gördüyümüz süni intellekt hay-küyü ətrafında ticarət etməkdənsə, uzun müddət saxlamağa dəyər səhmlər kimi hiss etdirən hissədir. Bunlar süni intellektin işə yarayacağına ümid edən kiçik startaplar deyil; onlar bu quruculuğu illərlə maliyyələşdirmək üçün balans hesabatlarına malik köklü nəhənglərdir və onlar yüz milyardlarla dollar gələcək süni intellekt tələbatını imzalanmış, müqaviləli biznesə çeviriblər.