[P1] Bulud hesablamaları süni intellekt (Sİ) infrastrukturunun əsas hissəsidir və bulud hesablamaları xidmətləri satan istənilən şirkət əla investisiya seçimidir. Dünyanın ən böyük bulud hesablamaları təminatçısı Amazon (AMZN +2,02%) Amazon Web Services (AWS) xidmətlərini təklif edir. AWS nəhəng bir şirkətdir, lakin yeganə seçim deyil. Neobulud hesablamaları da sürətlə böyüyən bir bulud hesablamaları növüdür və Sİ iş yükləri üçün xüsusi olaraq hazırlanmışdır. Bu sənayedəki əsas şirkətlərdən biri Nebius Group (NBIS +7,34%) olub, inanılmaz sürətlə böyüyür. Bu iki şirkət oxşar sənayelərdə olsalar da, bir-birindən çox fərqlənirlər. Bəs hansı daha yaxşı alışdır? Gəlin nəzər salaq. Şəkil mənbəyi: Getty Images. [P2] Amazon -un hesablama resursları çox genişdir. Bu il məlumat mərkəzlərinə təxminən 220 milyard dollar xərcləyir ki, bu da həqiqətən inanılmaz bir rəqəmdir. Bu, onun mövcud hesablama gücünü əhəmiyyətli dərəcədə artıracaq, müştəri sayını və mövcud müştərilərin giriş imkanlarını genişləndirməyə imkan verəcək. Bu, onların sürətli böyümə sürətini bir çox rüb ərzində davam etdirməsinə imkan verəcək və Amazon üçün böyük böyüməyə səbəb olacaq. [P3] Amazon -un Nebius üzərindəki üstünlüklərindən biri onun nəhəng ticarət biznesidir. Bu seqmentdən əldə olunan gəlirlər onun məlumat mərkəzlərinin qurulmasını maliyyələşdirməyə kömək edir ki, bu da Amazon -un çox borc götürməsini tələb etmir. Bu, əsas fərqdir, çünki Nebius böyümək üçün borc götürmək məcburiyyətindədir. [P4] Nebius bulud hesablamaları sahəsində rəqabət aparmaq üçün əhəmiyyətli borc götürmüşdür, lakin gəlirləri gördükdə, bu metodun, ən azından hazırda, işlədiyi aydın olur. NBIS Ümumi Uzunmüddətli Borc (Rüblük) məlumatları YCharts-dan. Nebius qeyd etdi ki, ikinci rübdə bağlanan sövdələşmələr üçün geri ödəmə müddəti iki ildən az idi. Bu, böyük miqdarda borc götürməyə dəyər, çünki borcu ödəmək və digər sahələrə yenidən investisiya etmək üçün kifayət qədər gəlir əldə etməsi uzun sürməyəcək. Plan ondan ibarətdir ki, Nebius özünü maliyyələşdirən bir nöqtəyə çatsın və böyüməni təmin etmək üçün böyük borc yükü götürmək məcburiyyətində qalmasın, lakin hazırda reallıq budur. Lakin, Sİ hesablama gücünə olan inanılmaz tələbatı nəzərə alsaq, bu strategiya məntiqlidir. Bəs Amazon ilə ayaqlaşa bilərmi? [P5] Amazon bütün bu pulu xərcləyə və yüksək gəlirli uzunmüddətli gəlir axınları əldə edə bilər. Nebius isə nəticədə yaşaya bilən müstəqil bir biznes yaratmaq üçün sürətlə və kifayət qədər uzun müddət böyüməlidir. Sİ bumu -nun ən azı 2030-cu ilə qədər davam edəcəyi gözlənildiyi üçün, yaşaya bilən bir biznes inkişaf etdirmək üçün bu, çox uzun bir müddət deyil, buna görə də Nebius üçün vaxt daralır. Lakin, onun böyüməsi sadəcə inanılmazdır. İkinci rübdə onun gəlirləri illik müqayisədə 454% artaraq, AWS -in 37% -lik böyümə sürətini asanlıqla üstələdi. AWS təsirli 39% əməliyyat marjası göstərsə də, Nebius 30% mənfi əməliyyat marjası göstərdi. Bu, bu iki şirkətin nə qədər fərqli vəziyyətdə olduğunu göstərir və investorları hansının daha yaxşı alış olduğunu düşünməyə vadar etməlidir. [P6] Əgər daha yüksək risklə maksimum gəlir istəyirsinizsə, Nebius daha yaxşı seçimdir. Əgər güclü böyümə, lakin daha az risk istəyirsinizsə, Amazon daha yaxşı seçimdir. Düşünürəm ki, hər iki səhm yaxın gələcəkdə mövcud mühitdə inkişaf edəcək və hər ikisini almaq tamamilə məntiqlidir. Beləliklə, ağıllı bir addım portfelinizin müəyyən bir faizini bulud hesablamalarına ayırmaq və təxminən 25% -ni Nebius -a, qalan 75% -ni isə Amazon -a investisiya etmək olardı. Bu yolla, əgər Nebius uğurlu olarsa, yenə də böyük gəlirlər gətirəcək. Lakin uğursuz olarsa, Amazon -un güclü gəlir potensialı bu itkiləri kompensasiya etməyə kömək edəcək və yenə də bazarı üstələyən bir investisiya təmin edəcək.