[P1] Üç böyük kapitallı dəyər fondu eyni ümumi strategiyanı bölüşsə də, son bir ildə çox fərqli nəticələr göstərib və bu fərq, əksər investorların yoxlamağı heç vaxt düşünmədiyi indekslərində gizlənən qərarlardan qaynaqlanır. ETF Examiner masası. Redaktor: Ryne Mauck . Daha çox oxu: 1 000 000 ABŞ dollarından çox portfellə gəlir əldə etməyin 7 yolunu öyrənin (sponsor). Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P2] Vanguard Morningstar Value ETF (NYSEARCA:VTV) burada müqayisə edilən üç böyük kapitallı dəyər fondu arasında ən aşağı ödənişi tətbiq edib və ən yüksək gəliri də göstərib. 2025-ci il oktyabrın 3-dən 2026-cı il oktyabrın 5-dək VTV yenidən investisiya edilmiş paylamalarla 19% gəlir gətirib. Eyni dövrdə State Street SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (NYSEARCA:SPYV) və iShares S&P 500 Value ETF (NYSEARCA:IVE) hər ikisi təxminən 13% gəlir əldə edib. Bu rəqəmlər üç fondu bir zaman pəncərəsində bir-biri ilə müqayisə edir. Onlar heç birinin ümumiyyətlə dəyər fondlarına və ya hər hansı kənar göstəriciyə qarşı necə dayandığı barədə heç nə demir. Bununla belə, eyni ümumi üslub ətrafında qurulmuş bu üç fond fərqli nəticələr verib və səbəblər onların indekslərindədir. [P3] Vanguard -ın fond tarixi göstərir ki, VTV indi Morningstar US Large Cap Value Index -i izləyir. Bu indeks yeni ad altında köhnə CRSP göstəricisidir. Morningstar CRSP -i alıb və CRSP Market Indexes -i Morningstar Indexes olaraq yenidən markalaşdırıb. Vanguard bildirir ki, fondun məqsədləri və gündəlik idarəetməsi dəyişməyib. İndeks səhmləri beş dəyər faktoru istifadə edərək sıralayır. O, həmçinin S&P 500 -dən daha geniş bir hovuzdan istifadə edir ki, bu da VTV -yə digər iki fonddan fərqli, daha böyük aktivlər siyahısı verir. Vanguard -ın 2026-cı il aprel fakt vərəqəsinə görə, VTV -nin ödənişi 0,03%-dir. Beş il ərzində fond 78% gəlir gətirib. [P4] Yeni indeks provayderi ilə bir kompromis yaranır. Morningstar öz stil balını və yenidən təşkil cədvəlini tətbiq edir, buna görə də Vanguard -ın bəyan edilmiş strategiyası eyni qalsa da, dəyər kimi qəbul edilən səhmlər zamanla dəyişə bilər. Gəlir sabit qalıb. VTV 2026-cı ilin ilk iki paylamasında hər səhm üçün 1,08 ABŞ dolları , sentyabrda isə 1,02 ABŞ dolları ödəyib. [P5] State Street SPYV -nin göstəricisi olaraq S&P 500 Value Index -i adlandırır və ümumi xərc nisbətini 0,04% olaraq qeyd edir. Təxminən 35,8 milyard ABŞ dolları aktivləri ilə fond əksər investorlar üçün asanlıqla ticarət edilə biləcək qədər böyükdür. S&P dəyəri səhmin kitab dəyərinə, qazanclarına və satışlarına nisbətən nə qədər ucuz olması ilə ölçür və yalnız S&P 500 üzvlərindən seçir. Nəticə dəyər fondu üçün yuxarıdan ağır görünür. İyunun 30-da verilən sənəddə Apple (NASDAQ:AAPL) 7,3% ilə ən böyük paya sahib idi, Amazon (NASDAQ:AMZN) isə 3,8% ilə ikinci yerdə idi. Bu ikisindən sonra çəkilər təxminən 2%-ə və daha aşağı düşür. SPYV beş il ərzində 72%, on il ərzində isə 205% gəlir gətirib. Bir meqa-kap texnologiya şirkətinin nəticələri bu dəyər fondunu saxladığı hər hansı bir bank və ya enerji adından daha çox hərəkət etdirə bilər. [P6] IVE SPYV ilə eyni S&P 500 Value Index -i izləyir, buna görə də ikisi əsasən eyni səhmləri saxlayır. Onun 2026-cı il iyul tarixli prospektində xalis xərc nisbəti 0,18% olaraq qeyd olunur ki, bu da üçü arasında ən yüksəkdir. Əgər 1 000 000 ABŞ dollarından çox pul yığmısınızsa, bu bələdçi sizin üçündür. Təqaüddə olarkən pulunuzun bitməsini istəməzsiniz, pulunuzun həyatınızdan zövq alarkən davamlı gəlir gətirməsini istəyirsiniz. İndi Fisher Investments -dan Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi ilə varlı təqaüdçülərin təqaüdlərini maliyyələşdirmək üçün istifadə etdikləri strategiyaları öyrənə bilərsiniz. Bələdçini bu gün yükləyin! (sponsor) [P7] Gəlirlər SPYV -nin gəlirləri ilə demək olar ki, eyni olub, beş il ərzində 71%, on il ərzində isə 202% təşkil edib. IVE ölçülən hər dövrdə öz əkizindən kiçik bir fərqlə geri qalıb ki, bu da eyni portfel üzrə daha yüksək ödənişə uyğundur. Onun ən yaxşı halı, vergi tutulan hesablarda artıq onu saxlayan investorlar üçündür, burada fondları dəyişdirmək üçün satış, ödəniş qənaətlərini aşan kapital qazanclarına səbəb ola bilər. [P8] SPYV və IVE bir-birindən bir nöqtənin bir hissəsi qədər fərqlə bitirib ki, bu da bir indeksi izləyən iki fondun etməli olduğu şeydir. VTV -nin liderliyi bir neçə nöqtə idi. Eyni üslubu izləyən fondlar arasında bu qədər geniş bir fərq onların indekslərinin necə qurulmasından irəli gəlir. Üç şey buna səbəb olur. Birincisi, dəyərin tərifi. S&P üç qiymət nisbətindən istifadə edir, Morningstar -ın indeksi isə beş faktoru birləşdirir, buna görə də bir səhm bir indeksdə dəyər, digərində isə böyümə kimi təsnif edilə bilər. İkincisi, başlanğıc kainatı. S&P fondları yalnız 500-dən seçir, VTV isə daha geniş böyük kapitallı hovuzdan istifadə edir. Üçüncüsü, çəki. SPYV -nin iyun sənədində Apple və Amazon ən üst sıralarda idi ki, bu da S&P cütlüyünə bir neçə texnologiya nəhəngi ilə güclü bir əlaqə verir. [P9] Ən ucuz fond bu il də qalib gəldi, lakin bu, zamanlamanın təsadüfüdür. İndeks dizaynı VTV -nin liderliyini təmin etdi. VTV -nin 0,03% ödənişi IVE -nin 0,18%-i ilə müqayisədə, satın almadan əvvəl bildiyiniz bir xərcdir və hər il investorun xeyrinə işləyir. Bir illik gəlir sıralaması yalnız sonradan gördüyünüz bir şeydir və növbəti il dəyişə bilər. Ödəniş üstünlüyü etibarlıdır və onilliklər ərzində toplanır. Gəlir üstünlüyü isə tək bir 12 aylıq pəncərədən müşahidə olunan bir nəticədir. [P10] VTV ən aşağı ödənişə, ən geniş dəyər tərifinə və Vanguard -ın miqyasına malikdir. SPYV xüsusilə S&P 500 -ün dəyər versiyasını istəyən və ən böyük pay kimi Apple ilə rahat olan investorlar üçün uyğundur, hələ də çox aşağı ödənişlə. IVE əsasən mövcud sahiblər üçün məna kəsb edir ki, onların fondları dəyişdirməkdən yaranan vergi yükü ödəniş qənaətlərindən daha böyük olardı. Hansı fondu seçməyinizdən asılı olmayaraq, qərarı xərc və indeks dizaynına əsaslandırın, çünki bunlar ildən-ilə davam edir. Əgər 1 000 000 ABŞ dollarından çox pul yığmısınızsa, bu bələdçi sizin üçündür. Təqaüddə olarkən pulunuzun bitməsini istəməzsiniz, pulunuzun həyatınızdan zövq alarkən davamlı gəlir gətirməsini istəyirsiniz. İndi Fisher Investments -dan Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi ilə varlı təqaüdçülərin təqaüdlərini maliyyələşdirmək üçün istifadə etdikləri strategiyaları öyrənə bilərsiniz. Bələdçini bu gün yükləyin! (sponsor) [P11] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha daxil olmaqla digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara daha məlumatlı qərarlar verməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə Bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə Magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olub və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.