[P1] KOSPI , Yaponiya dan daha çox zərbə alır, çünki xaricilər yüksək ABŞ gəlirləri səbəbindən riski azaldırlar, əsas süni intellekt (AI) gəlirlilik mühərriki pozulduğu üçün deyil. Əgər Samsung -un üçüncü rüb nəticələri güclü yaddaş/ HBM qiymətlərini təsdiqləyərsə və marjalar pik həddə çatmayıbsa, səhm daha geniş KOSPI -yə nisbətən sürətlə bərpa olunmalıdır. Quruluş həm də texnikidir: xarici satışlar davamlıdır, buna görə də hər hansı “yaxşı, lakin mükəmməl olmayan” nəticə kəskin qısa mövqelərin bağlanması/ ETF -in yenidən balanslaşdırılması ilə sıçrayışa səbəb ola bilər. Əsas Risk: Yaddaş marjaları çökür və ya HBM qiymətləri gözləntiləri doğrultmur, bu da AI gəlirlərinin pik həddə çatdığını sübut edir. Koreya nı satıb Yaponiya nı nisbi dəyər vasitəsilə alın: KOSPI -yə məruz qalmağı azaldın (məsələn, iShares MSCI South Korea ETF , EWY ) və Yaponiya ya uzun mövqe açın (məsələn, iShares MSCI Japan ETF , EWJ ). Məqalənin əsas məqamı fərqlilikdir: Nikkei 70 000-ə yaxın qalır, KOSPI isə eyni qlobal faiz/neft təzyiqi altında sürüşməyə davam edir. Yaponiya nın zəif yeni ixracatçıları dəstəkləyir və faiz dərəcələrinin səbəb olduğu çoxluq sıxılmasını Koreya vonunun zəifliyindən və xarici axınlardan daha yaxşı kompensasiya edir. Əsas Risk: Xarici axınlar geniş şəkildə Asiya ya (o cümlədən Koreya ya) qayıdır və von sabitləşir, yen isə daha da zəifləyir.