[P1] Micron Technology (MU -1.73%) son rüblərdə süni intellekt (AI) bumunda açıq-aydın qalib olub. Şirkət AI -nin real dünya vəziyyətlərinə tətbiq edilməsi üçün kritik elementlər olan yaddaş gücü və saxlama həlləri satır və tələbat kəskin artıb. Bu, gəlirlərin partlayıcı artımına və satışlardan yüksək gəlirliliyə səbəb olub və son gəlir hesabatı bu tendensiyanı gücləndirib. Keçən həftə, dördüncü maliyyə rübü hesabatında, Micron gəlirlərinin 300%-dən çox artaraq 54 milyard dollara çatdığını və ümumi marjanın 86% -i keçdiyini bildirdi. İnvestorlar bu AI gücünü tanıyıb və səhmə kütləvi şəkildə investisiya edərək, bu il 270%-dən çox qazanc əldə etməsinə səbəb olublar. Əlbəttə ki, AI xərclərində potensial yavaşlama və inflyasiyanı cilovlamaq üçün əlavə faiz dərəcəsi artımları ilə bağlı ümumi narahatlıqlar fonunda, bəzi investorlar indi yüksək böyümə göstərən AI səhmlərinə investisiya etməkdən çəkinirlər. Beləliklə, siz düşünə bilərsiniz: Micron səhmlərini almaq üçün çox gecdirmi? Yoxsa şirkətin son partlayıcı gəlir hesabatından sonra səhm almağa dəyərmi? Gəlin buğa və ayı arqumentlərini nəzərdən keçirək. Şəkil mənbəyi: Getty Images. [P2] Qeyd edildiyi kimi, Micron -un gəlirlərinin artımı son rüblərdə AI bazarında yaddaş və saxlama ehtiyacı ilə sürətlənib. Əslində, tələbat o qədər güclü olub ki, təchizat çatışmazlığına səbəb olub və yaddaş qiymətləri kəskin artıb. Beləliklə, Micron rəqabətlə üzləşsə də, bütün əsas oyunçular üçün kifayət qədər iş var. Micron hətta gəlirlər üzrə əvvəlcədən görünüş təklif edən strateji müştəri müqavilələri (SCAs) tətbiq edib; şirkət 2031-ci ilə qədər uzanan SCAs imzaladığını bildirir. Bu, müştəriyə təchizatı və Micron üçün müəyyən səviyyədə gəliri təmin edir. Həmçinin, AI -nin şirkətlər tərəfindən problemlərini və ehtiyaclarını həll etmək üçün yeni istifadə edilməyə başlandığını nəzərə almaq vacibdir və bu, böyümə hekayəsinin erkən mərhələlərində olduğumuzu göstərir. Yaddaş və saxlama agent AI proseslərində, yəni AI -nin insanlar adından addımlar atmaq üçün istifadəsində vacibdir. Bütün bunlar o deməkdir ki, Micron -un gəlirləri artmağa davam edə bilər və səhm qiyməti də bunu izləyə bilər. [P3] Micron və rəqibləri yaddaş çatışmazlığını aradan qaldırır və istehsalı artırırlar və təchizat artdıqca bu, qiymətlərin azalmasına səbəb ola bilər. Morningstar analitikləri yaddaş təchizatının 2028-ci ilə qədər iki dəfə artacağını proqnozlaşdırır və bu, növbəti üç il ərzində qiymətləri aşağı salacaq. Bu, Micron -un satışlardan daha az gəlirli olmasına və böyüməyə təsir göstərə bilər. Bu arada, AI infrastrukturunun qurulmasında hər hansı potensial yavaşlama Micron -un gəlirlərinə və səhm qiymətinə olan tələbata əhəmiyyətli dərəcədə zərər verə bilər. İndiyə qədər yaddaşa olan ehtiyac yüksək olaraq qalır və texnologiya nəhəngləri təkcə bu il infrastruktura təxminən 700 milyard dollar xərcləməyi hədəfləyirlər. Lakin investorlar bu sürətin gələcək illərdə davam edib-etməyəcəyini şübhə altına alıblar. Bu, Micron , eləcə də digər çip istehsalçıları üçün riskdir. [P4] Micron dəyərləndirmə baxımından xüsusilə baha olmasa da, gələcək qazanc proqnozlarının 6 qatına ticarət edir, investorlar son vaxtlardakı böyük qazanclarını görərək, burada bəhs etdiyim risklərə diqqət yetirə və böyümə hekayəsinin daha erkən mərhələsində olan bir AI səhminə üstünlük verə bilərlər. Micron -un hazırkı hekayəsi parlaq görünür və səhmin gələn il ərzində daha çox potensialı ola bilər. Lakin, yaddaş təchizatı gücləndikcə, müəyyən bir nöqtədə geri çəkilmə və ya hətta durğunluq görə bilərik. Hazırda investisiya etmək qərarınız riskə qarşı rahatlığınızdan asılıdır. Aqressiv investorlar bu gün Micron səhmlərini ala və bu böyümə hekayəsi davam etdikcə faydalana bilərlər, lakin ehtiyatlı investorlar gələcəkdə potensial bir enişdə almağa üstünlük verə bilərlər. Yaddaş biznesi həmişə dövri olub, böyümənin eniş-yoxuşları ilə müşayiət olunub və bu, AI -nin idarə etdiyi bu dövr daha uzun olsa belə davam edə bilər. Micron bu gün hər investor üçün alış olmaya bilər, lakin şirkət uzunmüddətli perspektivdə qalib gəlmək üçün yaxşı mövqedədir, hətta əvvəlcə bir yavaşlamadan keçməli olsa belə. Və bu, onu bütün investorların ən azı radarlarında saxlamalı olduğu bir səhm edir.