[P1] AI Hissiyyatı: 18/100 Bədbin. Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellekt (AI) tərəfindən idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. Nvidia ( NVDA ) üzrə 2027-ci ilə qədər müddəti olan uzunmüddətli put opsionları alın. Burri nin əsas proqnozu AI tələbatının çökməsi deyil, lakin hiperskalatorların kapital xərcləri (capex) və proqnozlarının, təxminən 6 trilyon dollar lıq qiymətləndirməyə və ultra yüksək marja gözləntilərinə nisbətən məyusedici olacağıdır. Gəlirlər və ya 2027-ci il proqnozları ilə bağlı "reallıq yoxlaması" qrafik prosessorlara (GPU) tələbatın davam etməsinə baxmayaraq, səhmin dəyərini aşağı salmaq üçün kifayətdir. Əsas Risk: Hiperskalator xərcləri sürətlə artmağa davam edir və NVDA bugünkü qiymətləndirməni əsaslandırmaq üçün 2027-ci il proqnozlarını üstələyir. Palantir ( PLTR ) üzrə 2027-ci ilə qədər müddəti olan uzunmüddətli put opsionları alın. Vəziyyət qiymətləndirmə baxımından gərgindir: Wall Street hədəfləri səhmlərlə demək olar ki, eynidir, buna görə də səhm "yaxşı, lakin mükəmməl olmayan" nəticələr səbəbindən düşə bilər. Əgər investorlar artıq ABŞ -da müstəsna artımı və AI monetizasiyasını qiymətləndiriblərsə, hər hansı bir yavaşlama və ya marja/müqavilə vaxtı sürüşməsi kəskin çoxluq sıxılmasına səbəb ola bilər. Əsas Risk: Palantir konsensus hədəflərini genişləndirən gözlənilməz müsbət nəticələr (gəlir artımı, marjalar və AI müqavilələrinin konversiyası) əldə edir. [P2] Maykl Burri bazarın ən böyük üç AI qalibinə qarşı daha aqressiv mövqe tutur. "Böyük Qısa" investoru Nvidia , Palantir və Micron -da birbaşa bədbin mövqelərini 2027-ci ilə qədər uzanan uzunmüddətli put opsionları ilə əvəz edib və araşdırmaların AI enişi üçün vaxt qrafikini irəli çəkdiyini bildirib. Bu vaxtlama ziddiyyətlidir, çünki Nvidia çərşənbə axşamı 239,24 dollar la bağlanaraq 5,8 trilyon dollar a yaxın qiymətləndirilib, Palantir 192,07 dollar , Micron isə 1 045,56 dollar la başa çatıb. Burri nin tezisi AI tələbatının yox olması deyil, lakin gözləntilərin məyusluq üçün çox az yer buraxmasıdır. [P3] Nvidia AI kapital xərcləmə dövrünün mərkəzində yerləşir ki, bu da onu Burri nin arqumentinin ən aydın sınağı edir. Səhm 6 trilyon dollar lıq qiymətləndirməyə yaxınlaşır, lakin Wall Street hələ də yüksəlişdədir. BNP Paribas analitiki Karl Ackerman bu yaxınlarda hədəfini 345 dollar a qaldıraraq, Nvidia nın 70% -dən yuxarı ümumi marjaları saxlaya biləcəyini və aparat və CUDA proqram təminatı ekosistemi sayəsində AI hesablamalarında dominant payını qoruyacağını iddia edib. Bu inam bədbin ssenarini maraqlı edən amildir. Risk mütləq GPU tələbatının çökməsi deyil. Məsələ, hiperskalator kapital xərclərinin Nvidia nın qiymətinə artıq daxil edilmiş gözləntiləri dəstəkləmək üçün kifayət qədər sürətlə artmağa davam edib-etməyəcəyidir. Panmure Liberum strateqi Joachim Klement MarketWatch vasitəsilə xəbərdarlıq edib ki, qarşıdan gələn gəlirlər və 2027-ci il proqnozları, əgər hiperskalator xərcləri məyus edərsə, AI üçün "reallıq yoxlaması" təqdim edə bilər. Buna görə də Burri texnologiyaya qarşı deyil, investorların Nvidia nın dominantlığına verdiyi qiymətləndirməyə qarşı mərc edir. [P4] Palantir üç şirkət arasında ən aydın qiymətləndirmə arqumentini təqdim edir. Səhmlər təxminən 192 dollar ətrafında ticarət olunur; Investing.com tərəfindən izlənilən orta Wall Street hədəfi təxminən 195,57 dollar dır ki, bu da güclü artıma baxmayaraq konsensus yüksəlişi üçün az yer buraxır. Jefferies analitiki Brent Thill hələ də "Underperform" reytinqini saxlayır. TipRanks -a görə, Thill hədəfini 70 dollar dan 80 dollar a qaldırdıqdan sonra belə, "vəziyyət buradan daha da çətinləşir" deyib. Jefferies Palantir in sürətlənən ABŞ biznesini, burada gəlirlərin keçən rübdə 115% artdığını qəbul etsə də, gözləntilər artdıqca və beynəlxalq artım mülayimləşdikcə müqayisələrin daha da çətinləşəcəyini iddia edib. Burri nin mövqeyi məhz burada məna kəsb edir. Səhmin düşməsi üçün Palantir in əməliyyat baxımından büdrəməsinə ehtiyac yoxdur. Əgər investorlar artıq müstəsna gəlir artımını, genişlənən marjaları və sürətli AI monetizasiyasını qiymətləndiriblərsə, sadəcə yaxşı nəticələr əldə etmək kifayət olmaya bilər. [P5] Micron Burri nin ticarətinin ən incə hissəsidir, çünki səhm yüksəlişinə baxmayaraq ucuz görünür. Səhmlər çərşənbə axşamı 1 045,56 dollar la bağlanıb və gələcək gəlirlərin 5,9 qat ı ilə ticarət olunur. Şirkət AI tələbatının yaddaş təchizatı ilə toqquşması nəticəsində rekord gəlir, 87% düzəliş edilmiş ümumi marja və güclü proqnozlar açıqlayıb. Burri nin bədbin tezisi bunun əvəzinə təchizatın tələbatı çatdıqda nə baş verəcəyinə fokuslanır. O, yaddaş qiymətlərinin arxasında tək tələbatı deyil, qıtlığı vacib bir qüvvə kimi görür və növbəti iki ildə yeni istehsal gücünün dövrəyə təzyiq göstərəcəyini gözləyir. Bank of America analitiki Vivek Arya yüksəliş əks arqumentini təqdim edir. O, yaddaş qiymətləri və marjalarının "müəyyən bir nöqtədə qaçılmaz olaraq normallaşacağını" deyib. Arya hələ də Micron -u "Al" reytinqi ilə qiymətləndirir, çünki o, eniş dövründə belə gəlirlərin əvvəlki dövr zirvələrindən xeyli yüksək qala biləcəyinə inanır. Bu fərq Burri nin daha geniş mərcini əks etdirir. Nvidia dominant qala bilər, Palantir böyüməyə davam edə bilər və Micron səhmləri gözləntilər sıfırlansa belə düşərsə, gəlirli qala bilər. Onun put opsionları mükəmməlliyin qiymətinə qarşı bir mərcləşmədir.