[P1] Broadcom -un ( NASDAQ:AVGO ) süni intellekt (AI) biznesi demək olar ki, dünyadakı bütün çip şirkətlərindən daha sürətli böyüyür, lakin səhmləri hər qazanc gözləntisini üstələdikdən sonra enməyə davam edir. Nə isə bazarı danılmaz dərəcədə güclü görünən nəticələri mükafatlandırmaqdan saxlayır. Portfel qurmaq və ondan yaşamaq tamamilə fərqli bacarıqlardır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” kitabının kömək etdiyi problemdir və bu gün pulsuzdur. Daha ətraflı burada oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Broadcom ( NASDAQ:AVGO | AVGO Qiymət Proqnozu) 375,81 dollar səviyyəsində ticarət olunur. Şirkət rekord AI nəticələri göstərir, lakin səhm bazardan geri qalır. [P2] Broadcom , Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ), OpenAI və Meta Platforms ( NASDAQ:META ) kimi qabaqcıl model qurucuları üçün xüsusi AI sürətləndiriciləri (XPUs) dizayn edir. O, həmçinin bu çipləri birləşdirən Ethernet açarları satır və VMware infrastruktur proqramını idarə edir. Keçən rübdə AI yarımkeçirici gəlirləri 16,7 milyard dollara çatdı ki, bu da ümumi gəlirin 56%-ni təşkil edir. [P3] Səhm sahiblərini məyus edib. Broadcom son 8 hesabat dövrünün hamısında EPS proqnozlarını üstələyib, lakin səhmlər ertəsi gün orta hesabla -1,25% hərəkət edib. Səhmlər 493,28 dollar olan 52 həftəlik zirvəsindən 23,8% aşağıdadır. Üçüncü rübdə gəlir 85,5% artaraq 29,59 milyard dollara çatıb və 3,32 dollar qeyri-GAAP EPS 3,24 dollar proqnozunu üstələyib. Rəhbərlik dördüncü rüb üçün AI gəlirlərini 236% artımla 21,7 milyard dollar proqnozlaşdırıb və 2027-ci maliyyə ili üçün təxminən 115 milyard dollar , 2028-ci maliyyə ili üçün isə 230 milyard dollar AI gəliri gözləyir. CEO Hock Tan bildirib ki, Broadcom “ 2028-ci maliyyə ili ndə səhm başına 30 dollar dan çox qazanc əldə etmək hədəfinə çox yaxındır.” Bu perspektivə qarşı, 19 -luk irəli P/E və 0,361 -lik PEG nisbəti ucuz görünür. [P4] Uzunmüddətli Google müqaviləsi “illik on milyardlarla dollar dəyərində TPU -ları” əhatə edir və OpenAI ikinci ən böyük XPU müştərisi olma yolundadır. Bu artım çox kiçik bir baza üzərində qurulub. Tan bunu birbaşa dedi: “Bizim yalnız altı müştərimiz var.” XPU və yaddaş məzmunu artdıqca, ümumi marja bir il əvvəlki 78% -dən dördüncü rübdə təxminən 73% -ə düşməlidir. Yerləşdirmələr həmçinin torpaq, enerji və məlumat mərkəzi qabıqlarından asılıdır ki, Tan bunu “böyük narahatlıq” adlandırıb (biz bu genişlənmənin arxasında duran yeddi təchizatçını pulsuz AI infrastruktur hesabatı nda əhatə etmişdik). Broadcom müştəri maliyyələşdirmə müqavilələri üzrə “orta səviyyəli qalıq dəyər zəmanətləri” də verə bilər. [P5] Analitiklər rəqəmləri azaldır. Son 30 gün ərzində 2027-ci maliyyə ili EPS proqnozları 27 aşağı və 12 yuxarı reviziyaya məruz qalıb. 46 -lıq geridə qalan P/E məyusluq üçün az yer qoyur. 13,67 milyard dollar sərbəst pul axını, gəlirin 46% -nə bərabərdir, üstəgəl proqnozlaşdırılan 66% əməliyyat marjası artım tezisini dəstəkləyir. Müştəri konsentrasiyası və təchizat məhdudiyyətləri aşağı riskləri artırır. Səhm 373,22 dollar olan 50 günlük ortalamasına və 367,50 dollar olan 200 günlük ortalamasına yaxın ticarət olunur ki, bu da bazarın hələlik bir qiymət üzərində qərarlaşdığının əlamətidir. [P6] Proqnozlaşdırılan 34,8 milyard dollar gəlir və hədəflənən marjalarla dördüncü rüb artım tezisini dəstəkləyəcək. Daha çox proqnoz kəsimi və ya gecikmiş yerləşdirmələr aşağı riskləri dəstəkləyəcək. Konsensus hədəfi 531,31 dollar dır ki, bu da 41,4% artım deməkdir. Hədəfləri bir giriş kimi qəbul edin, çünki onlar heç bir zəmanət daşımır. 50 analitik səhmi aşağıdakı kimi qiymətləndirir: Səhmlər ilin əvvəlindən 9,18% artıb, S&P 500 -ün 14,26% -dən geri qalır. Bir il ərzində Broadcom 12,85% artıb, indeks isə 16,01% gəlir gətirib. Beş illik 731,2% gəlir, indeksin 77,62% -dən xeyli yuxarıdır ki, bu da investorların niyə daha çox gözlədiyini izah edir. [P7] 375,81 dollar səviyyəsində Broadcom -un qiymətləndirilməsi icraya əsaslanır. İcra güclü olub. Səhm 2027-ci maliyyə ili planının vaxtında həyata keçiriləcəyinə dair sübuta ehtiyac duyur. Növbəti qazanc hesabatı ilk sınaqdır və sabit əməliyyat marjası ilə proqnozlara yaxın AI gəlirləri artım tezisini dəstəkləyəcək. İcra davam edərsə, səhm yenidən qiymətləndirilə bilər, əks halda qazancdan sonra başqa bir enişlə üzləşə bilər. Hər rüb ümumi marjaya, proqnoz reviziyalarına və müştəri məlumat mərkəzlərinin nə qədər tez işə düşməsinə diqqət yetirin. Broadcom öz vədini yerinə yetirib və səhm hələ də gəliri qazanmalıdır. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Alex Sirois həm pərakəndə, həm də institusional investisiyalar sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazıb və BNY Mellon və Bernstein-də vəzifələrdə çalışıb, ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv verib. Alex George Washington Universitetindən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını e-ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurub – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə sadələşdirdiyini müəyyən edir. Onun yazıları söhbət tərzində, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St.-də Alex həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə, oxucuların pulları ilə daha məlumatlı qərarlar qəbul etmələrinə kömək etməyə diqqət yetirir.