[P1] Bazarda ən tanınmış dividend səhmlərindən bəziləri səhmdarlara əslində qazanmadıqları pullarla ödəniş edir və mühasibat uçotu məlumatları onların altısının bu riyaziyyatı nə qədər irəli apardığını dəqiq göstərir. Portfolio qurmaq və ondan yaşamaq tamamilə fərqli iki bacarıqdır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” kitabının kömək etdiyi məsələdir və bu gün pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə görülən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. [P2] Pfizer (NYSE: PFE ) 2025-ci ildə 9,771 milyard dollar dividend ödəyib və 7,746 milyard dollar xalis gəlir əldə edib. Bu, ödənişin mənfəətdən artıq olduğu ardıcıl üçüncü il idi. Bu, ildən-ilə təkrarlananda şirkət siyasəti olur. Yüksək gəlir yalnız arxasındakı nağd pul qədər davam edir. Pul axını hesabatını açın və üç sətri müqayisə edin: əməliyyatlardan nağd pul, ödənilən dividendlər və maliyyələşdirmə bölməsində xalis borclanma. Əgər dividendlər bir neçə il ərzində əməliyyat nağd pulundan kapital xərclərini çıxdıqdan sonra borc artarkən üstün gəlirsə, şirkət sahiblərinə ödəmək üçün borc alır. REIT üçün AFFO (əməliyyatlardan düzəliş edilmiş vəsaitlər) istifadə edin. Tərəfdaşlıq üçün bölüşdürülə bilən nağd pul və xalis aktiv dəyərindən istifadə edin. [P3] Icahn Enterprises (NASDAQ: IEP ) hər vahid üçün rüblük 0,50 dollar ödəyir. 6,67 dollar qiymətində bu, təxminən 30% gəlir verir. Vahidlər beş il ərzində 65,56% azalıb. Xalis gəlir 2021-ci ildən 2025-ci ilə qədər hər il mənfi olub, 2021-ci ildə 604 milyon dollar dan 2025-ci ildə 293 milyon dollar a qədər dəyişib. 2025-ci ildə əməliyyat pul axını -313 milyon dollar olduğu halda, bölüşdürmələr cəmi 288 milyon dollar təşkil edib. 2026-cı ilin ikinci rübündə xalis aktiv dəyəri 765 milyon dollar azalaraq təxminən 2,60 milyard dollar a düşüb. Ümumi öhdəliklər 10,74 milyard dollar təşkil edir, səhm kapitalı isə 1,01 milyard dollar dır. Rüblük ödəniş 2,00 dollar dan 1,00 dollar a, sonra isə 0,50 dollar a endirilib. Ödənişin davam etməsi üçün gözlənilən 700 milyon dollarlıq Pep Boys satışının başa çatması və hedcinq kitabının pul itirməyi dayandırması lazımdır. İkinci rübdə hedcinqlər 243 milyon dollar a başa gəlib. [P4] BCE (NYSE: BCE ) rüblük 0,315 dollar dividend elan edib ki, bu da 19,74 dollar qiymətində təxminən 6,38% gəlir verir. Səhm beş il ərzində 44,7% ucuzlaşıb. BCE ardıcıl üç il yoxlamadan keçməyib. Əməliyyat nağd pulu çıxılsın kapital xərcləri 2022-ci ildən 2024-cü ilə qədər müvafiq olaraq 3,229 milyard Kanada dolları , 3,182 milyard Kanada dolları və 2,56 milyard Kanada dolları təşkil edib. Həmin illərdə dividendlər 3,448 milyard Kanada dolları , 3,668 milyard Kanada dolları və 3,8 milyard Kanada dolları olub. 2024-cü ildə xalis gəlir cəmi 344 milyon Kanada dolları idi. Faiz xərcləri 2023-cü ildə 1,516 milyard Kanada dolları ndan 2025-ci ildə 1,775 milyard Kanada dolları na yüksəlib. 2025-ci ildə ödəniş 0,718-dən 0,319-a düşüb. Bu sıfırlamadan sonra, 2025-ci ildə 6,993 milyard Kanada dolları əməliyyat nağd pulu 3,7 milyard Kanada dolları kapital xərclərini və 2,177 milyard Kanada dolları dividendləri ödəyib. Risk yeni xərclərdən gəlir: BCE 42,38 milyard dollar öhdəliklərə qarşı 17,37 milyard dollar səhm kapitalına əlavə olaraq, süni intellekt məlumat mərkəzi üçün borc və nağd pulla maliyyələşdirilən 1,7 milyard dollar əlavə kapital planlaşdırır. [P5] Dow (NYSE: DOW ) rüblük 0,35 dollar ödəyir ki, bu da 28,43 dollar qiymətində təxminən 4,92% təşkil edir. Şirkət ödənişi 0,70 dollar dan yarıya endirib. 2024-cü ildə əməliyyat nağd pulu çıxılsın kapital xərcləri -151 milyon dollar təşkil edib, bundan əvvəl Dow 1,966 milyard dollar dividend ödəyib. 2025-ci ildə 1,032 milyard dollar əməliyyat nağd pulu 1,49 milyard dollar dividendləri ödəməyib və şirkət 2,623 milyard dollar zərər edib. Xalis faiz xərcləri 611 milyon dollar dan 713 milyon dollar a yüksəlib. 2026-cı ilin ikinci rübü rahatlıq gətirdi. Sərbəst pul axını 692 milyon dollar təşkil edib və düzəliş edilmiş EPS 1,44 dollar olub ki, bu da polietilen qiymətlərinin 30% artması ilə 1,28 dollar proqnozunu üstələyib. Ödənişin təhlükəsiz qalması üçün bu qiymətlər sabit qalmalı və Dow “Transform to Outperform” xərc proqramından 1,30 milyard dollardan çox qənaət etməlidir. [P6] Bir çox uğurlu investor sonda eyni anı yaşayır. Yığımlar başa çatır, portfolio qurulur və sual sakitcə “bunu nə qədər böyüdə bilərəm?”dən “nə qədər çıxara bilərəm?”ə dəyişir. Bu ikinci suala səhv cavab versəniz, onilliklərlə yaxşı investisiya bir neçə ildə dağıla bilər. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. O, təqaüdünüzün əslində nə qədər başa gələ biləcəyini, hansı gəlir mənbələrindən istifadə etməyə dəyər olduğunu və pulun nə qədər davam edəcəyini müəyyən edən çıxarış riyaziyyatını əhatə edir. Bu gün Fisher Investments -dən pulsuzdur. Ətraflı burada oxuyun › [P7] Pfizer 6,25% gəlir verir. Onun rüblük dividendi 2021-ci ildə 0,39 dollar dan 0,43 dollar a yüksəlib ki, bu da gəlir investorlarını cəlb edən sabit bir rekorddur. 2023-cü ildə 8,7 milyard dollar əməliyyat nağd pulu 9,247 milyard dollar dividendləri ödəmək üçün kifayət etməyib. 2025-ci ildə əməliyyat nağd pulu çıxılsın kapital xərcləri 9,076 milyard dollar olub, bu da ödənişdən hələ də azdır. 2026-cı ilin ikinci rübündə 835 milyon dollar əməliyyat nağd pulu ödənilən 2,451 milyard dollar ın yalnız bir hissəsini ödəyib və rüb 238 milyon dollar xalis zərərlə başa çatıb. Xalis borc EBITDA -nın 3,26 mislini təşkil edir və qoyulmuş kapital üzrə gəlir -1,29% -dir. Pfizer düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 2,80 dollar dan 3,00 dollar a qədər təsdiqləyib və Vyndamax razılaşması ABŞ -da müstəsnalığı 2031-ci ilə qədər uzadır. Generik və biosimilar rəqabətin gəlirlərdən təxminən 1,5 milyard dollar kəsməsi gözlənilir. [P8] Western Union (NYSE: WU ) rüblük 0,235 dollar ödəyir ki, bu da 6,11 dollar qiymətində təxminən 15,38% təşkil edir. Səhmlər beş il ərzində 54,53% ucuzlaşıb. Əməliyyat nağd pulu 2024-cü ilin ikinci rübündə ( -33,8 milyon dollar a qarşı 81,8 milyon dollar ) və bir il sonra yenidən ( -0,3 milyon dollar a qarşı 76,8 milyon dollar ) dividenddən aşağı düşüb. 2026-cı ilin hər iki rübündə əməliyyat nağd pulu çıxılsın kapital xərcləri ( 62,2 milyon dollar və 63,5 milyon dollar ) 79,4 milyon dollar və 73,4 milyon dollar dividendləri ödəmək üçün kifayət etməyib. Öhdəliklər cəmi 7,05 milyard dollar təşkil edir, səhm kapitalı isə 914,7 milyon dollar dır. Düzəliş edilmiş EPS 0,31 dollar olub ki, bu da 0,42 dollar proqnozunu üstələyib. Rəhbərlik, Intermex müqaviləsinin vaxtında bağlanacağını fərz edərək, tam illik düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 1,25 dollar dan 1,35 dollar a qədər müəyyən edib. CEO Devin McGranahan şirkətin “xərclərin azaldılmasını daha güclü şəkildə sürətləndirməli” olduğunu bildirib. [P9] Omega Healthcare Investors (NYSE: OHI ) rüblük dividendini 0,68 dollar a yüksəldib ki, bu da 45,36 dollar qiymətində təxminən 6% təşkil edir. Səhmlər beş il ərzində 126,98% bahalaşıb. Əməliyyat nağd pulu 2022-ci ildə ( 625,7 milyon dollar a qarşı 632,9 milyon dollar ) və 2023-cü ildə ( 626,5 milyon dollar a qarşı 643,9 milyon dollar ) dividendləri ödəmək üçün kifayət etməyib. REIT üçün AFFO doğru ölçüdür. Dividend AFFO proqnozunun orta nöqtəsi olan 3,22 dollar dan 3,26 dollar a qədər təxminən 84% -ni istifadə edir. Bu marja nazikdir. Hələ də Chapter 11 -də olan Genesis Healthcare , Omega -ya 148,5 milyon dollar borcludur və bəzi portfellər kirayəni yalnız 0,87 dəfə ödəyir. 2025-ci ildə 878,6 milyon dollar əməliyyat nağd pulu 780,4 milyon dollar dividendləri ödəyib. Dividend kəsilməsi adətən səhmləri aşağı çəkir, buna görə də gəlir investorları həm ödənişi, həm də əsas kapitalı itirirlər. Hər hansı bir gəlirə etibar etməzdən əvvəl, bir neçə illik hesabatlarda üç sətirlik yoxlamanı aparın. Əgər borclanma ödənişi davam etdirirsə, biznes onu qazanmaqda çatışmazlıq edir. (Biz burada böyük bir gəlirin kəsilməsinə dair yeddi xəbərdarlıq əlamətini pulsuz hesabatda kataloqlaşdırdıq və yuxarıdakı adların əksəriyyəti bunlardan bir neçəsini işə saldı.) (Sponsor) Əksər insanlar bütün iş həyatlarını bir şeyə fokuslanaraq keçirirlər: pul yığmaq. Sonra təqaüdə çıxırlar və əslində ehtiyac duyduqları bacarığın bunun əksi olduğunu kəşf edirlər. Bu yığını ildən-ilə, yaxşı və pis bazarlarda, heç vaxt tükənmədən sabit gəlirə çevirmək. Bu, şəxsi maliyyədə ən az müzakirə olunan və ən əhəmiyyətli keçid ola bilər və bir çox başqa diqqətli investorlar heç bir real plan olmadan buna daxil olurlar. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. Bu, Fisher Investments -dən təqaüdünüzün əslində nə qədər başa gələcəyini, pul axınının haradan gəlməli olduğunu və hər il nə qədər təhlükəsiz çıxara biləcəyinizi əhatə edən pulsuz bir bələdçidir. Ətraflı burada öyrənin. Ətraflı burada öyrənin › Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, keçmişdə əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya fokuslanıb. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara fokuslanaraq biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.