[P1] UBS qlobal avtomobil distribyutoru Inchcape PLC -nin (LSE:INCH) reytinqini 'almaq'dan 'neytral'a endirib və zəif həcmlərin yaxın gələcək qazancları qeyri-müəyyən etməsi səbəbindən qiymət hədəfini 990p-dən 750p-ə salıb. [P2] UBS analitikləri Abi Bell , Rory McKenzie və Nicole Manion 2026-2028-ci illər arasında Inchcape -in səhm üzrə düzəliş edilmiş mənfəət proqnozlarının 2%-dən 7%-ə qədər azalacağını gözləyirlər, çünki həcmlər, məhsul çeşidi və Asiya-Sakit Okean (APAC) regionunda bərpa gözləniləndən daha zəifdir. [P3] Reytinqin aşağı salınması brokerin avtomobil həcmi izləyicisində kəskin pisləşməni əks etdirir ki, bu da ikinci rübdə güclü artımdan sonra iyul və avqust aylarında paylanmış həcmlərin illik müqayisədə təxminən 3,6% azaldığını göstərir. [P4] UBS APAC -ın əsas maneə olaraq qalacağını gözləyir və regionda paylanmış həcmlərin üçüncü rübdə təxminən 26% azalacağını proqnozlaşdırır, çünki Avstraliya bazar payının zəifləməsi, məhsul məhdudiyyətləri və artan elektrikli nəqliyyat vasitələrinə tələbat satışlara təsir edir. [P5] Broker üçüncü rübdə üzvi gəlirlərin təxminən 4% azalacağını gözləyir ki, bu da 2026-cı ilin ən zəif rübü olacaq, baxmayaraq ki, avtomobil mövcudluğunun yaxşılaşması və yeni müqavilələrin artması dördüncü rübü daha güclü dəstəkləməlidir. [P6] UBS həmçinin Avstraliya , Honkonq və Sinqapur da elektrikli nəqliyyat vasitələrinə daha sürətli keçidi vurğulayıb, burada Inchcape bazar payı qazanan məhsullara nisbətən az məruz qalır. [P7] 2025-ci ildə akkumulyatorlu elektrikli nəqliyyat vasitələri Inchcape -in həcmlərinin yalnız təxminən 3%-ni təşkil etsə də, il ərzində qazanılan 10 müqavilədən yeddisi akkumulyatorlu elektrikli çeşidlər təklif edən istehsalçılarla bağlı idi. [P8] Inchcape -in APAC satışlarının təxminən 40%-ni təşkil etdiyi Avstraliya da, UBS akkumulyatorlu elektrikli nəqliyyat vasitələrinin nüfuzunun 2025-ci ildəki 8%-dən avqust ayında təxminən 25%-ə çatdığını, Çin markalarının isə bazar payını təxminən 40%-ə qədər artırdığını təxmin edir. [P9] UBS 2026-cı ilin ikinci yarısında APAC mənfəətinin illik müqayisədə təxminən 32% azalacağını gözləyir, gəlirliliyin isə restrukturizasiya, müqavilə ləğvləri və yeni hibrid və akkumulyatorlu elektrikli nəqliyyat vasitələrinin bazara çıxarılmasına baxmayaraq 2027-ci ildən etibarən tədricən sabitləşəcəyini proqnozlaşdırır. [P10] Broker 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EBITA proqnozunu 2%, 2027-ci il üçün təxminini 4% və 2028-ci il üçün proqnozunu 5% azaldıb, səhm üzrə düzəliş edilmiş mənfəət proqnozları isə müvafiq olaraq 2%, 5% və 7% azalıb. [P11] UBS hələ də Inchcape -in şaxələndirilmiş portfelini və müqavilə qazanclarını dayanıqlıq mənbəyi kimi görür, səhmlər irəli gəlirlərin səkkiz qatından az qiymətə ticarət olunur və dividendlər və geri alışlar vasitəsilə təxminən 9% nağd pul gəliri təklif edir. [P12] Bank bildirib ki, daha güclü yenidən qiymətləndirmə APAC həcmlərinin və marjalarının bərpa olunduğuna dair daha aydın sübut tələb edəcək və Inchcape -in 22 oktyabr tarixindəki üçüncü rüb ticarət yeniləməsi yaxın gələcək üçün vacib bir sınaq kimi müəyyən edilib.