[P1] On beş il ərzində sıfıra yaxın borclanma faizləri ucuz pul şəraitində işləyən biznesləri, mənzil bazarlarını və hökumət büdcələrini sakitcə formalaşdırdı. İndi 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 2002-ci ildən bəri görünməmiş səviyyələrə çatdığı üçün, bu vəziyyətin nəticələri hər kəs üçün eyni anda üzə çıxır. Portfel qurmaq və ondan yaşamaq tamamilə fərqli iki bacarıqdır və demək olar ki, heç kim ikincini öyrətmir. Bu problem “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” kitabının köməyi ilə həll olunur və bu gün pulsuzdur. Ətraflı oxuyun. (Sponsor) Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. [P2] 15 il ərzində borclanma demək olar ki, pulsuz nahar idi. Şirkətlər 3%-lik borcları bağladı, ev sahibləri 4%-dən aşağı ipoteka kreditləri təmin etdi və Vaşinqton kəsirləri demək olar ki, qeydə alınmayan gəlirliliklə maliyyələşdirdi. Bu dövr başa çatdı. 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazlarının gəlirliliyi 2 oktyabrda 5,28% ilə bağlandı ki, bu da 2002-ci ildən bəri ən yüksək səviyyədir və Freddie Mac-in 1 oktyabr sorğusunda 30 illik ipoteka faiz dərəcəsi orta hesabla 7,28% təşkil etdi. İnvestorlar indi hansı biznes modellərinin, ev təsərrüfatı büdcələrinin və hökumət maliyyələrinin ucuz puldan asılı olduğunu öyrənirlər. Cavab portfelləri illər boyu formalaşdıracaq. [P3] LSEG məlumatlarının Reuters təhlilinə görə, 2027-2031-ci illər arasında ABŞ-ın qeyri-maliyyə korporativ istiqrazlarının təxminən 4,3 trilyon dolları müddəti bitəcək. Bunlar Walmart (NYSE:WMT) və ExxonMobil (NYSE:XOM) kimi bankçılıq və sığorta xaricindəki şirkətlərin istiqrazlarıdır. İllik müddəti bitən istiqrazların həcmi 2027-ci ildə təxminən 572 milyard dollardan 2030-cu ildə 1,03 trilyon dollara qədər artır. Bu borcların əksəriyyəti pul demək olar ki, pulsuz olanda götürülmüşdü. 10 milyard dollarlıq 3%-lik istiqrazları 6% ilə yenidən maliyyələşdirən bir şirkətin illik faiz xərcləri iki dəfə artaraq 300 milyon dollardan 600 milyon dollara çatır. Bu, dividendlər, səhmlərin geri alınması, işə qəbul və kapital xərcləri üçün 300 milyon dollar az deməkdir. Düzdür, 4,3 trilyon dollar beş illik müddəti bitən istiqrazlardır, sıxıntılı borc deyil. Lakin Reuters xəbər verir ki, bəzi CCC reytinqli istiqrazların kuponları hazırkı faiz dərəcələri ilə təxminən iki dəfə arta bilər. [P4] Əksər xəbərlərin atladığı hissə budur. Süni intellekt şirkətləri eyni pəncərədə sıraya düzülürlər. Goldman Sachs hesab edir ki, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Microsoft (NASDAQ:MSFT) və Oracle (NYSE:ORCL) 2027-ci ildə təxminən 420 milyard dollar ümumi borc buraxa bilər ki, bu da 2026-cı ildən təxminən 60% çoxdur. JPMorgan-ın təhlili göstərdi ki, bu il süni intellekt şirkətlərinin borcu artıq yeni uzunmüddətli Xəzinədarlıq borclanmasının 68%-nə bərabərdir. Beləliklə, 4,3 trilyon dollarlıq köhnə, ucuz borc 24 ilin ən yüksək gəlirliliyi ilə toqquşur, eyni zamanda hipermiqyaslı şirkətlər eyni dollarlar üçün mübarizə aparır. [P5] İpoteka faiz dərəcəsinin özü maraqlı rəqəm deyil. Alıcılıq qabiliyyəti maraqlıdır. Associated Press-in məlumatına görə, 30 illik faiz dərəcəsi bir həftə əvvəlki 7,03%-dən 7,28%-ə yüksəldi ki, bu da ardıcıl altıncı həftəlik artım və dörd ildə ən böyük bir həftəlik sıçrayışdır. Bu, təxminən 71 000 dollarlıq itirilmiş borclanma gücü deməkdir və evin qiyməti bir qəpik də bahalaşmadı. Təəccüblüdür ki, mənzil bazarının donması üçün qiymətlərin çökməsinə ehtiyac yoxdur. Alıcılar eyni evi ala bilmirlər və 3%-lik ipoteka kreditləri olan sahiblər satmayacaqlar ki, bu da tikinti şirkətləri və kreditorlar üçün həcmi sıxır. [P6] Bir çox uğurlu investor sonda eyni anı yaşayır. Yığım başa çatır, portfel qurulur və sual sakitcə “bunu nə qədər böyüdə bilərəm?”-dən “nə qədər çıxara bilərəm?”-ə dəyişir. Bu ikinci sualı səhv cavablandırsanız, onilliklər boyu yaxşı investisiyalar bir neçə ildə dağıla bilər. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. O, təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələ biləcəyini, hansı gəlir mənbələrindən istifadə etməyə dəyər olduğunu və pulun nə qədər davam edəcəyini müəyyən edən çıxarış riyaziyyatını əhatə edir. Bu gün Fisher Investments-dan pulsuzdur. Ətraflı oxuyun › [P7] Vaşinqton eyni riyaziyyatla üzləşir. Federal faiz xərcləri illik təxminən 1 trilyon dollara yaxındır ki, bu da vergi gəlirlərinin hər 5 dollarından təxminən 1 dollar deməkdir. Federal borc indi ÜDM-in 120%-nə bərabərdir, 2002-ci ildə isə 56% idi ki, bu da istiqraz alıcılarının Vaşinqtondan niyə daha çox pul tələb etdiyini izah edir. Barron’s xəbər verdi ki, investorlar bir həftə ərzində iShares 20+ Year Treasury Bond ETF-ə (NASDAQ:TLT) təxminən 2,6 milyard dollar yatırıblar ki, bu da avqust ayından bəri ən böyük həftəlik axındır və ilin əvvəlindən axınları təxminən 4,9 milyard dollara çatdırır. Fond eyni zamanda rekord 10 günlük itki zolağına düşdü və rekord aşağı səviyyəyə yaxın ticarət etdi. Qiymətlər düşməyə davam edir və investorlar almağa davam edirlər. İronik olaraq, fondun dizaynı hər ikisini izah edir. [P8] BlackRock (NYSE:BLK) TLT-nin çəkili orta müddətini təxminən 26 il və effektiv müddətini təxminən 14,7 il olaraq göstərir. Ümumi qayda olaraq, uzunmüddətli gəlirlilikdə hər 1 ballıq artım qiymətdən təxminən 14,7% kəsir. 30 illik gəlirlilik TLT-nin ən birbaşa sürücüsüdür, baxmayaraq ki, o, 10 illik gəlirliliklə birlikdə hərəkət edir. Bu, hər iki tərəfə təsir edir. 5,4%-ə yaxın 30 illik gəlirlilik maliyyə böhranından sonrakı dövrün əksər hissəsində əlçatmaz olan gəlir təklif edir. Lakin başqa bir sıçrayış real kapital itkiləri yaradır. Kəskin gəlir investorları bu müddət riskini azalda bilərlər: 5,7% korporativ gəlirliliyi təmin edən müəyyən müddətli ETF-lər və 3,7% ödəyən pul bazarı fondları. [P9] Qısacası, ucuz pul yalnız aşağı faiz dərəcələrində işləyən bizneslər qurdu və 5% onları bir-bir ifşa edir. İnvestorlar güclü şəkildə yenidən maliyyələşdirə bilən nağd pulla zəngin, investisiya dərəcəli balans hesabatlarına üstünlük verməli, eyni zamanda 2027-2031-ci illərdə müddəti bitən və CCC reytinqli borcu olan leverajlı şirkətlərdən çəkinməlidirlər. Uzunmüddətli Xəzinədarlıq istiqrazlarına park yeri kimi deyil, mövqe kimi yanaşın: tədricən daxil olun və ya daha qısa müddətli istiqrazları pilləli şəkildə alın. Yanaşmanızdan asılı olmayaraq, divar gəlməzdən əvvəl hər bir holdinqin ən son sənədlərindəki borc ödəmə cədvəlini yoxlamalısınız. (Sponsor) Əksər insanlar bütün iş həyatlarını bir şeyə diqqət yetirirlər: pul yığmaq. Sonra təqaüdə çıxırlar və əslində ehtiyac duyduqları bacarığın bunun əksi olduğunu kəşf edirlər. Bu yığını illər boyu, yaxşı və pis bazarlarda, heç vaxt tükənmədən sabit gəlirə çevirmək. Bu, şəxsi maliyyədə ən az müzakirə olunan və ən əhəmiyyətli keçid ola bilər və bir çox başqa diqqətli investorlar heç bir real plan olmadan buna daxil olurlar. “Təqaüd Gəlirləri üçün Qəti Bələdçi” məhz bu suala cavab verməyə kömək edir. Bu, Fisher Investments-dan təqaüdünüzün həqiqətən nə qədər başa gələcəyini, pul axınının haradan gəlməli olduğunu və hər il nə qədər təhlükəsiz şəkildə çıxara biləcəyinizi əhatə edən pulsuz bir bələdçidir. Ətraflı öyrənin. Ətraflı öyrənin › [P10] Hər hansı sual və ya düzəliş üçün editorial@247wallst.com ilə əlaqə saxlayın. İki onillik ərzində polis zabiti kimi şəhərətrafı qaranlıq künclərdə patrul xidməti göstərdikdən sonra Rich Duprey nişanını və silahını asaraq səhmlər və investisiyalar haqqında tam zamanlı yazmağa başladı. Son 20 ildə o, istehlak malları, texnologiya və sənaye kimi geniş sektorlar haqqında geniş yazılar yazarkən, portfelində uzunmüddətli holdinqlər kimi bağlamaq üçün şirkətlər axtararaq bazarları gəzir. Təcrübəsi tipik maliyyə analitiki yolundan olmadığı üçün Rich mürəkkəb mövzuları orta investor üçün anlaşıqlı və faydalı fəaliyyət nöqtələrinə ayıra bilir. Onun yazıları The Motley Fool , InvestorPlace , Yahoo! Finance , Money Morning və əlbəttə ki, 24/7 Wall St. -də dərc olunub. O, həm ABŞ , həm də beynəlxalq nəşrlərdə, o cümlədən MarketWatch , Financial Times , Forbes , Fast Company və USA Today-də yer alıb.