Vanguard şirkəti tərəfindən təklif olunan iki qısamüddətli istiqraz birja ticarət fondu (ETF) – Vanguard Short-Term Tax-Exempt Bond ETF (VTES) və Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) – faiz dərəcəsi həssaslığını minimuma endirmək istəyən mühafizəkar investorlar üçün nəzərdə tutulub. Hər iki fond yeddi ildən az müddətli istiqrazlara diqqət yetirir. Bu ETF-lər arasında əsas fərq vergi rejimləri və hədəf auditoriyalarıdır. VTES , federal vergidən azad gəlir əldə etmək məqsədilə bələdiyyə istiqrazlarına investisiya edir və yüksək vergi dərəcəsinə malik investorlar üçün daha cəlbedicidir. Bu fond S&P 0-7 Year National AMT-Free Municipal Bond Index -i izləyir və ESG meyarlarını tətbiq edir. 2023-cü ildə fəaliyyətə başlayan VTES , 3 373 mövqe ilə yüksək dərəcədə şaxələndirilmişdir, burada heç bir aktiv portfelin 0,49% -dən çoxunu təşkil etmir. Son 12 ay ərzində hər səhm üzrə 2,76 ABŞ dolları ödəmişdir ki, bu da təxminən 100,78 ABŞ dolları səhm qiyməti ilə 2,7% gəlirə bərabərdir. Fondun xərc əmsalı 0,05% təşkil edir. Digər tərəfdən, BSV , yüksək keyfiyyətli dövlət və korporativ borclara vergi tutulan məruz qalma təmin edir. Bu fond daha geniş qısamüddətli istiqraz bazarına daha likvid və aşağı xərcli giriş imkanı yaradır. BSV -nin xərc əmsalı 0,03% olmaqla, VTES -dən bir qədər daha sərfəlidir və hazırda son 12 ay ərzində daha yüksək dividend ödənişi təklif edir. Aşağı vergi dərəcəsinə malik olan və ya pensiya hesablarında (məsələn, IRA və ya 401(k) ) istiqraz saxlayan investorlar üçün BSV -nin daha yüksək gəliri onu daha üstün seçim edir, çünki bu hesablarda əldə edilən gəlirlər IRS tərəfindən vergiyə cəlb olunmur və VTES -in vergi azadlığı praktik üstünlük təmin etmir. Lakin, yüksək vergi dərəcəsinə malik və vergi tutulan broker hesabında istiqraz saxlayan investorlar üçün vəziyyət dəyişir. VTES -in bələdiyyə istiqrazlarından əldə olunan gəlir ümumiyyətlə federal vergilərdən azad olduğundan, yüksək vergi dərəcəsinə malik investorlar paylanan hər dolların daha böyük hissəsini saxlayırlar. 32% və ya 37% vergi dərəcəsinə malik olanlar üçün VTES -in vergidən sonrakı gəliri, kağız üzərindəki aşağı rəqəmə baxmayaraq, BSV -nin gəlirinə bərabər və ya ondan çox ola bilər. Ümumilikdə, əksər investorlar üçün BSV xərc, likvidlik və gəlir baxımından daha sərfəli seçimdir. Bu, əksər hallarda daha sadə və praktik seçimdir. İstisna, yüksək vergi dərəcəsinə malik olan və pensiya hesabı əvəzinə vergi tutulan broker hesabı vasitəsilə investisiya edən investorlardır. Bu halda, VTES , kağız üzərində daha az ödəməsinə baxmayaraq, BSV -dən daha çox gəlir gətirə bilər. Mənbələr: finance.yahoo.com