[P1] Chevron ( CVX -1.07%) bəzi midstream aktivlərini, o cümlədən Hess Midstream -də ( HESM -14.37%) payını satır. Bu sövdələşmə şirkətin əməliyyatlarını və balansını sadələşdirəcək, eyni zamanda uzunmüddətli dövrdə ona pul qənaət edəcək. Lakin bu, 3 milyard-4 milyard dollarlıq birdəfəlik vergidən sonrakı zərərlə nəticələnəcək. Budur, bu əməliyyatın Chevron -a investisiya üçün nə demək olduğuna dair bir baxış. Mənbə: The Motley Fool . [P2] Chevron , Hess Midstream -dəki mülkiyyət payını və DJ Basin xam neft midstream aktivlərini genişləndirilmiş və təkmilləşdirilmiş midstream kommersiya şərtləri müqabilində satmağa razılaşıb. Neft nəhəngi Hess alışının bir hissəsi olaraq əldə etdiyi Hess Midstream -dəki bütün mövcud mülkiyyət paylarını, o cümlədən 77,8 milyondan çox Class B vahidini, 449 000 Class A vahidini və ümumi tərəfdaşlıq payının 100%-ni təhvil verəcək. Hess Midstream bu Class A və Class B vahidlərini ləğv edərək, dövriyyədə olan səhmlərinin təxminən 40%-ni azaldacaq. Bundan əlavə, Chevron , Noble Energy -ni alarkən və sonradan Noble Midstream Partners -i satın alarkən əldə etdiyi DJ Basin xam neft midstream aktivlərini Hess Midstream -ə ötürəcək. Bu aktivlərə gündə 400 000 barel neft toplamaq qabiliyyəti, gündə 300 milyon kub fut qaz toplamaq qabiliyyəti və 420 000 barel saxlama qabiliyyəti daxildir. Hess Midstream həmçinin Saddlehorn uzunmüddətli xam neft boru kəmərində 20% pay alacaq. [P3] Bunun müqabilində, Hess Midstream 2027-ci ildən 2033-cü ilə qədər Bakken -də Chevron -a neft və qaz toplama və emal xidmətləri göstərmək üçün tarif dərəcələrini azaltmağa razılaşıb. Şirkətlər həmçinin müqaviləni 2045-ci ilə qədər uzatmağa razılaşıblar ki, bu da DJ Basin müqavilələrinin genişləndirilmiş şərtlərinə uyğundur. Chevron sövdələşmənin bir hissəsi olaraq 200 milyon dollar nağd pul da alacaq. Yenidən işlənmiş müqavilələr Chevron -un Bakken vahid midstream xərclərini təxminən 50% azaldacaq. Bu, onun gələcək gəlirlərini və istifadə olunan kapitalın gəlirliliyini (0,5% artım) artıracaq. Bu aşağı dərəcə Chevron -un Bakken -də gələcək investisiyalarını dəstəkləyəcək, şirkətin 2027-ci ildən 2029-cu ilə qədər iki qazma qurğusu proqramı həyata keçirməsi gözlənilir. [P4] 2009-cu ildə Nvidia -nı qaçırdınız? Bu Nadir Siqnal Yenidən Yanır. 2009-cu ildə az tanınan çip istehsalçısı Nvidia üçün “İkiqat Aşağı” siqnalı yanıb. İllər sonra ilk dəfə olaraq, eyni “Tam İnanc” siqnalı Nvidia -nın 1/100 ölçüsündə olan bir şirkət üçün yanır. Davam et. [P5] Bu gələcək xərc qənaətləri Chevron üçün dəyərli olsa da, onları aktiv kimi tanıya bilməz. Nəticədə, şirkət 3 milyard ilə 4 milyard dollar arasında birdəfəlik, vergidən sonrakı zərər qeyd etməyi gözləyir. O, gələcək xərc qənaətləri müqabilində dəyərli midstream aktivlərini Hess Midstream -ə ötürür. Chevron həmçinin sövdələşmə bağlandıqdan sonra Hess Midstream -i balansından çıxaracaq və təxminən 3,7 milyard dollarlıq borcunu aradan qaldıracaq. [P6] Müqavilələr Chevron üçün bir neçə şeyi həyata keçirir. O, portfelini və balansını sadələşdirir və əhəmiyyətli uzunmüddətli xərc qənaətlərini təmin edir. Bu, gələcəkdə Bakken aktivlərindən daha çox sərbəst pul axını yaratmasına imkan verməlidir. [P7] Hess Midstream sövdələşmə bağlandıqdan sonra tamamilə müstəqil bir qurum olacaq. Boru kəməri şirkəti həmçinin DJ Basin -i əməliyyatlarına əlavə etməklə çoxhövzəli midstream şirkətinə çevriləcək. Nəticədə, bu, üçüncü tərəf gəlirlərini artırmaqla şirkətin əməliyyatlarını və müştəri bazasını şaxələndirəcək. Ayrılma həmçinin Hess Midstream -ə əməliyyatlarını daha da şaxələndirmək və böyütmək üçün əlavə satınalmalar həyata keçirməyə imkan verəcək. Sövdələşmə qısa müddətdə onun gəlirlərini və pul axınını azaltsa da, səhm sayının 40% azalmasını nəzərə aldıqda, səhm başına artım təmin edir. Bu, şirkətə gələn il cari dividend səviyyəsini saxlamağa imkan verəcək ki, bu da sərbəst pul axını ödənişini tam maliyyələşdirə biləcək səviyyəyə çatana qədər sabit qalmağı planlaşdırır. [P8] Chevron Hess Midstream -dəki mülkiyyət payı və DJ Basin midstream aktivləri müqabilində portfelini və balansını sadələşdirir, eyni zamanda əhəmiyyətli uzunmüddətli midstream xərc qənaətləri əldə edir. Bu arada, Hess Midstream gəlirlərinin qısa müddətli azalması müqabilində müstəqillik və artan şaxələndirmə qazanır. Bu, uzunmüddətli dövrdə hər iki şirkət üçün səhmdar dəyərini artırmalı olan qarşılıqlı faydalı bir sövdələşmədir.