[P1] Hess Midstream Partners (NYSE: HESM ) Chevron ilə müstəqil, ictimaiyyətə məxsus, çoxhövzəli midstream şirkəti olmaq üçün qəti razılaşma imzaladığını və Chevron -un DJ Hövzəsi midstream aktivlərini əldə etməklə Bakken əməliyyatlarından kənara çıxdığını bildirib. Razılaşmaya əsasən, Hess Midstream Bakken -dəki kommersiya müqavilələrini Chevron ilə sadələşdirəcək. Yenidən işlənmiş müqavilələr 2027-ci ildən 2033-cü ilə qədər tarifləri azaldacaq, müqavilə müddətlərini 2045-ci ilə qədər uzadacaq və həcmə əsaslanan bir neçə minimum həcm öhdəliyini hövzə miqyasında minimum gəlir öhdəliyi (MRC) ilə əvəz edəcək. MRC üç il əvvəlcədən müəyyən ediləcək və müəyyən bir il üçün təyin edildikdən sonra Chevron -un yenilənmiş illik inkişaf planlarına əsasən artırıla bilər, lakin azaldıla bilməz. 2027-ci ildən 2029-cu ilə qədər olan MRC-lər iki qazma qurğusu inkişaf proqramına əsasən müəyyən edilib. Hess Midstream bütün ödənişlərin inflyasiya eskalatorları ilə sabit ödəniş strukturuna keçəcəyini bildirib. [P2] Bakken müqavilə dəyişiklikləri və bağlanışda Chevron -a 200 milyon dollarlıq nağd ödəniş müqabilində, Hess Midstream -in öz dövriyyə kredit xətti vasitəsilə maliyyələşdirməyi gözlədiyi bu ödənişlə şirkət DJ Hövzəsi midstream aktivlərini və Chevron -un Hess Midstream -dəki tam mülkiyyət payını, o cümlədən baş tərəfdaşı əldə edəcək. DJ Hövzəsi aktivlərinə xam neftin toplanması və saxlama infrastrukturu, qaz və su toplama sistemləri, Black Diamond toplama sisteminin tam mülkiyyəti və Saddlehorn ştatlararası xam neft boru kəmərində 20% pay daxildir. Saddlehorn Kolorado hasilatını Oklahoma dakı Cushing saxlama mərkəzinə birləşdirir. [P3] Hess Midstream -in baş icraçı direktoru Jonathan Stein bildirib ki, Chevron -un çıxışı ümumi vahid səhm sayını təxminən 40% azaldacaq, ümumi paylamaları aşağı salacaq və düzəliş edilmiş EBITDA -nın səhm başına artımını dəstəkləyəcək. Əməliyyatdan sonra Hess Midstream tamamilə ictimai investorlara məxsus olacaq və C korporasiyasına çevrilmək əvəzinə Up-C strukturu olaraq qalacaq. Stein baş icraçı direktor vəzifəsini davam etdirəcək. İlkin idarə heyəti Stein və şirkətin hazırkı üç müstəqil direktorunu əhatə edən yeddi üzvdən ibarət olacaq. Mövcud müstəqil direktorlardan biri olan John P. Reddy idarə heyətinin sədri olacaq. Şirkət üç əlavə direktor axtarışına başlayacağını və ictimai investorların 2028-ci ildən etibarən direktorları seçəcəyini bildirib. [P4] Hess Midstream bildirib ki, DJ aktivləri onun xam neft toplama həcmini təxminən üç dəfə artıracaq və qaz toplama həcmini 30%-dən çox artıracaq. Şirkət üçüncü tərəf həcmlərinin sövdələşmədən sonra ümumi həcmlərin təxminən 20%-nə qədər artacağını gözləyir. Şirkətin məlumatına görə, DJ toplama sistemləri gündə təxminən 400 000 barel xam neft ötürmə qabiliyyətinə, gündə 300 milyon kub fut təbii qaz toplama qabiliyyətinə və birləşmiş 420 000 barel saxlama qabiliyyətinə malik iki terminala malikdir. Sistemlər Saddlehorn , White Cliffs , Grand Mesa və Pony Express daxil olmaqla əsas DJ Hövzəsi boru kəmərlərinə qoşulur. [P5] Stein bildirib ki, Hess Midstream həm Bakken , həm də DJ Hövzəsi ndə Chevron -un demək olar ki, bütün xam neft həcmlərini toplamağı gözləyir. O əlavə edib ki, DJ platforması əsasən qurulub və məhdud kapital qoyuluşu ilə əlavə üçüncü tərəf biznesi qazanmaq səylərini dəstəkləyə bilər. Chevron dekabr ayında Bakken fəaliyyətini üç qazma qurğusundan ikiyə endirməyi planlaşdırır. Nəticədə, Hess Midstream Bakken həcmlərinin 2027-ci ilə qədər təxminən 5% azalacağını, 2028-ci ildə isə sabitləşəcəyini gözləyir. [P6] Baş maliyyə direktoru Mike Chadwick bildirib ki, əməliyyatdan sonrakı gəlirlərin təxminən 70%-i Bakken MRC -ləri və Chevron -un əsasən DJ uzun məsafəli boru kəməri qabiliyyəti ilə əlaqəli göndərmə-və-ödəmə öhdəlikləri ilə dəstəklənən aşağı riskdən qorunmaya malik olacaq. Hess Midstream 2027-ci il üçün ilkin proqnozunu açıqlayaraq, düzəliş edilmiş EBITDA -nın orta nöqtədə 900 milyon dollar və kapital xərclərinin 125 milyon dollar olacağını bildirib. Planlaşdırılan kapital xərclərinə Tioga Qaz Zavodu nda planlaşdırılan təmir də daxil olmaqla Bakken -də təxminən 75 milyon dollar və DJ Hövzəsi ndə 50 milyon dollar daxildir. Şirkət 75% ümumi düzəliş edilmiş EBITDA marjası gözləyir və 2027-ci il proqnozunun orta nöqtəsində təxminən 575 milyon dollar düzəliş edilmiş sərbəst pul axını gözlədiyini bildirib. Chadwick bildirib ki, şirkət paylamalardan sonra orta nöqtədə təxminən 160 milyon dollar düzəliş edilmiş sərbəst pul axını gözləyir. [P7] Rəhbərlik bildirib ki, müqavilə dəyişikliyi üçün GAAP mühasibat uçotu müəyyən ödənişlərin təxirə salınmış gəlir kimi qeydə alınmasını və 2045-ci ilə qədər amortizasiya edilməsini tələb edəcək. Lakin Chadwick bildirib ki, təxirə salınmış gəlir düzəlişlərinin 2027-ci il EBITDA -sına xalis təsiri nisbətən kiçik olacaq, düzəliş edilmiş sərbəst pul axını isə qeyri-nağd təxirə salınmış gəlir mühasibat təsirlərini istisna edəcək. Şirkət 2026-cı ilin dördüncü rübü paylamasına qədər paylamasını illik 5% artırmağı planlaşdırır ki, bu da 2026-cı ildə illik təxminən 7% artım deməkdir. O, 2027-ci ildə paylamanı 2026-cı ilin dördüncü rübü səviyyəsində saxlamağı gözləyir ki, bu da illik təxminən 2% artım deməkdir, eyni zamanda sərbəst pul axını müsbət olaraq qalacaq. [P8] Hess Midstream -in paylamanı qoruyub saxladıqdan sonra prioritetlərinə artırıcı böyümə imkanlarının təqibi, balans hesabatının gücünün qorunması və əlavə səhmdar gəlirlərinin nəzərdən keçirilməsi daxildir. Şirkət düzəliş edilmiş EBITDA -nın 3,5-3,75 dəfəsi səviyyəsində uzunmüddətli borclanma hədəfləyir, 2027-ci il üçün ilkin borclanma proqnozu isə 3,75-4,0 dəfədir. Əməliyyatın ilin sonunda bağlanması gözlənilir, bundan sonra şirkət yenilənmiş 2027-ci il proqnozunu təqdim etməyi planlaşdırır. [P9] Hess Midstream Partners LP (NYSE: HESM ) Şimali Dakota nın Bakken Şist ində xam neft, təbii qaz və hasil edilmiş su istehsalını dəstəkləyən infrastruktura sahib olan və idarə edən ödəniş əsaslı midstream enerji şirkətidir. Tərəfdaşlıq əsasən Hess Corp. və regionda fəaliyyət göstərən digər istehsalçılara xidmət edir. Onun aktivlərinə təbii qazın toplanması və emalı, xam neftin toplanması və nəqli, hasil edilmiş suyun idarə edilməsi və utilizasiyası üçün sistemlər daxildir. Hess Midstream həmçinin saxlama, terminal və nəqliyyat xidmətləri göstərərək istehsal sahələrini aşağı axın boru kəmərləri, dəmir yolu obyektləri və digər bazar çıxışları ilə birləşdirməyə kömək edir. Şirkət əvvəllər Hess tərəfindən inkişaf etdirilmiş və ya idarə olunan midstream aktivlərinə sahib olmaq üçün yaradılıb və 2017-ci ildə ictimaiyyətə açıq ticarətə başlayıb.